每經(jīng)記者 凌建平 雖然行業(yè)內(nèi)外對于銀行理財尤其是某些外資行去年以來成規(guī)模的虧損問題已經(jīng)形成共識，但行業(yè)最高監(jiān)管部門對于這個問題的態(tài)度至少從外面看依然曖昧。在消費(fèi)者“苦主”面對巨額損失而投訴無門、訴訟無據(jù)之時，最高監(jiān)管部門依然付出過多的護(hù)犢之情而不給出解決方案，似乎不是最恰當(dāng)?shù)奶幹梅绞?。事實上，?dǎo)致理財產(chǎn)品出現(xiàn)問題的原因多種多樣，既有某些銀行操作的不規(guī)范甚至違法欺詐嫌疑的原因，也有某些消費(fèi)者本身對理財產(chǎn)品的過高期望的因素，當(dāng)然也與行業(yè)監(jiān)管不力有關(guān)。 首先需要正視的是銀行理財問題，正確的說是非保本理財問題的嚴(yán)重性。目前正運(yùn)行的337期QDII中，虧損率達(dá)到95.8%。 行業(yè)主管部門提供的理財數(shù)據(jù)顯示形勢似乎一片大好。銀監(jiān)會創(chuàng)新部副主任尹龍日前在有關(guān)理財產(chǎn)品的專題會議上引用銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年全年，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的募集金額達(dá)3.7萬億元，總體虧損低于1.7%。即使從產(chǎn)品數(shù)量上分析，截至2008年底4827只產(chǎn)品中有500只浮虧，占10.35%。 那為什么社會對于銀行理財產(chǎn)品的投訴節(jié)節(jié)升高，成為一個“問題”呢。中國社科院金融所的《2008銀行理財產(chǎn)品評價報告》中的數(shù)據(jù)為我們提供了更多的信息，2008年全國56家商業(yè)銀行共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品4456款。其中，普通類理財產(chǎn)品占90%以上的市場份額。顯然社科院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)比銀監(jiān)會的統(tǒng)計稍有出入，但其中可以清楚知道的是，2008年銀行理財產(chǎn)品中90%以上的理財產(chǎn)品是“普通類”理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品實際上就是基本保本的無風(fēng)險產(chǎn)品，其中相當(dāng)一部分是去年銀行在從緊貨幣政策下給某些企業(yè)變相的貸款，這些產(chǎn)品甚至是銀行擔(dān)保的。而出現(xiàn)問題恰恰是不到理財產(chǎn)品數(shù)量10%的“非普通類”產(chǎn)品，且集中于股票、商品市場。 比較上面兩個統(tǒng)計數(shù)據(jù)的意義在于，兩者的分母不同。因為目前引起糾紛的理財產(chǎn)品正是那些占市場份額不足10%的產(chǎn)品，且集中于股票、商品市場。如果分母采用非保本產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)，那么理財市場的虧損情況就非常嚴(yán)重了。社科院金融所2009年1月的數(shù)據(jù)顯示，1月共有13款零/負(fù)收益理財產(chǎn)品，而在到期的68款外幣產(chǎn)品中，有18款產(chǎn)品是零/負(fù)收益率，占比為26%強(qiáng)。而另一家理財研究機(jī)構(gòu)普益財富的數(shù)據(jù)顯示，目前正運(yùn)行的337期QDII中，實現(xiàn)正收益的QDII理財產(chǎn)品有14款，虧損率達(dá)到95.8%，其中有220期累計凈值虧損40%以上，98期虧損超過60%。 第二個要認(rèn)識的是，理財?shù)闹饕獑栴}不光是虧損，而在于某些銀行操作的不規(guī)范甚至違法的行為，并有欺詐消費(fèi)者的嫌疑。 從筆者所見所聞看，有相當(dāng)一部分消費(fèi)者在回憶購買的整個過程以后，發(fā)現(xiàn)自己遭遇了銀行方面的惡意欺詐。突出的就是外資行發(fā)行的QDII產(chǎn)品。事實上，早在去年4月11日，銀監(jiān)會就發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，明確表明“商業(yè)銀行不得以理財產(chǎn)品名義變相代銷境外基金”。但某些外資銀行則以 “資產(chǎn)管理”的概念來搪塞，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則“研究”到今天還沒有結(jié)果。 在一些掛鉤商品、外匯的理財產(chǎn)品造成的虧損案例中，銀行在設(shè)計時未考慮市場劇變風(fēng)險，沒有足夠的對沖，這是造成目前局面的根本原因。而在銷售這些產(chǎn)品的過程中存在著大量誤導(dǎo)現(xiàn)象。事實上，某外資銀行銷售經(jīng)理就告訴筆者，銷售這些理財產(chǎn)品的人目的只有一個：把東西賣給你。 第三是面對已出現(xiàn)的問題該怎么辦。某些銀行的做法是私了，私了不了就拖。但中國消費(fèi)者不能投訴無門，有關(guān)部門應(yīng)該給消費(fèi)者有一個出“氣”的地方。在我國香港地區(qū)，購買雷曼債的消費(fèi)者就已正式在美提出起訴，求償16億美元。當(dāng)然，也決不能因為理財產(chǎn)品出了問題而停止創(chuàng)新。理財市場的問題不是虧損，而是需要創(chuàng)新的產(chǎn)品——當(dāng)然銀行必須清楚告訴消費(fèi)者你賣的是什么，他買的是什么，風(fēng)險在哪里？ 只有在面對問題時勇于解決問題，理財市場才會越來越好。 媒體轉(zhuǎn)載、摘編本報所刊作品時，請注明來源于《每日經(jīng)濟(jì)新聞》及作者姓名。 每經(jīng)訂報電話 北京： 010-65072776 上海： 021-61213899 深圳： 0755-33203568 成都： 028-86516389 028-86740011