每經(jīng)記者  陳珂  發(fā)自上海

·凡區(qū)一級(jí)政府類(lèi)項(xiàng)目，即可以著力爭(zhēng)搶

·信貸數(shù)據(jù)乍一看很驚人，但其背后有強(qiáng)烈的需求支持

·在經(jīng)濟(jì)預(yù)期下行周期里，所有人都知道貸款質(zhì)量會(huì)惡化

·既擔(dān)憂央行調(diào)控來(lái)得太快，又怕央行調(diào)控不來(lái)

·如果一季度即完成全年80％～90%的目標(biāo)，則央行調(diào)控將隨時(shí)而至

——上海某銀行支行的副行長(zhǎng)

        作為上海某銀行支行的副行長(zhǎng)，老張（化名）最近有點(diǎn)“煩”。

        2009年第一季度，一個(gè)讓銀行業(yè)人士又愛(ài)又怕的季度，終于漸行漸遠(yuǎn)，而剛公布的3月新增貸款，以1.89萬(wàn)億的數(shù)字再度讓猜測(cè)多時(shí)的市場(chǎng)瞠目結(jié)舌。已經(jīng)身處銀行業(yè)內(nèi)20年的張行長(zhǎng)很清楚地知道，在一季度信貸的“突擊”中，銀行做了多少“反常規(guī)”的操作；然而在今年接下來(lái)的日子里，央行的調(diào)控何時(shí)降臨？“天量”信貸何以為繼？明年在如此高基數(shù)的背景下銀行的貸款又如何來(lái)做？

        這些問(wèn)題縈繞在他腦海里總是揮之不去。

“沒(méi)有考慮那么多”

        “存在即合理。”借方和貸方的變化，在張行長(zhǎng)看來(lái)，正是支撐信貸井噴的重要基石。

        “信貸數(shù)據(jù)乍一看很驚人，但其背后有強(qiáng)烈的需求支持。”張對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》說(shuō)。

        在今年一季度的信貸爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目已經(jīng)成為基層銀行  “近身肉搏”的主戰(zhàn)場(chǎng)。不過(guò)，張并不認(rèn)同中小銀行在同類(lèi)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力弱的說(shuō)法。“以我們銀行為例，今年一季度的信貸中，至少有七八成是投向政府項(xiàng)目。而據(jù)我所知，行業(yè)內(nèi)最高的中小銀行，這一比例甚至可以達(dá)到90%。”

        而另一方面令張行長(zhǎng)感受明顯的變化則在于，與其他類(lèi)型貸款需求方不同，上述項(xiàng)目的資金需求方即使沒(méi)有項(xiàng)目需要融資，也會(huì)大舉借貸，哪怕需要額外支付利息成本。

        “地方政府保經(jīng)濟(jì)、保GDP的愿望非常強(qiáng)烈，而央行隨時(shí)可能調(diào)控貨幣政策的預(yù)期也在深刻影響著他們。”張說(shuō)，這導(dǎo)致當(dāng)前很多地方即使沒(méi)有項(xiàng)目，也寧可趁著銀行信貸寬松的機(jī)會(huì)大舉借貸。

        “基建項(xiàng)目的需求方和企業(yè)不一樣，他們對(duì)利率的敏感度不高。”張說(shuō)，正是這一新趨勢(shì)讓中小銀行找到了放貸方向。

        不過(guò)，這一領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)也異常激烈。

        “你晚那么幾天，可能就有其他銀行的資金進(jìn)去了。”張感嘆道。也正基于此，他坦陳由于時(shí)間緊迫，很多項(xiàng)目的還款來(lái)源、投入產(chǎn)出比如何，銀行的確“沒(méi)有考慮那么多”。

        “沒(méi)有考慮那么多”，或許也正是今年“反常規(guī)”的一個(gè)表現(xiàn)。但在張行長(zhǎng)看來(lái)，這不一定會(huì)導(dǎo)致不良貸款顯著上升。

        在張20多年的銀行從業(yè)經(jīng)歷中，區(qū)一級(jí)政府主導(dǎo)的項(xiàng)目，即使出現(xiàn)壞賬，往往會(huì)把賬放到鎮(zhèn)一級(jí)去，在鎮(zhèn)上放了幾個(gè)月如果還不行，往往是區(qū)一級(jí)的投資公司出面劃走壞賬。

        因此，即使這種貸款出了風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)以“協(xié)調(diào)”、“重組”等形式來(lái)填補(bǔ)銀行損失，這是張的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，也是銀行一季度放貸的“信心根源”。

        “中小企業(yè)就沒(méi)有這樣的  ‘保障’。在經(jīng)濟(jì)預(yù)期下行周期里，所有人都知道貸款質(zhì)量會(huì)惡化，在這樣的背景下，你說(shuō)銀行的首選是誰(shuí)？是有保障的還是沒(méi)保障的？”

        這是一句頗有力度的反問(wèn)。

與央行調(diào)控賽跑

        不過(guò)，即使上述項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行在操作上也有自己的“小算盤(pán)”。

        “一些大型銀行習(xí)慣把項(xiàng)目先簽了，到月底、季末再放貸。”張說(shuō)，這也是為什么二三月信貸投放都集中于當(dāng)月最后一周。

　　  這種傾向源自銀行考核依據(jù)的特點(diǎn)。占據(jù)信貸投放半壁江山的五大商業(yè)銀行，在考核機(jī)制上，并不執(zhí)行“日平均”，而是以月末、季末的時(shí)間點(diǎn)數(shù)據(jù)作為考核依據(jù)。

        由于信貸一般可以派生存款，因此即使銀行3月初已經(jīng)審核通過(guò)了一筆信貸，也會(huì)等到3月底再放，既做大貸款又做大存款。但如果月初就放了（短期貸款），企業(yè)把錢(qián)取走而月底又還了，這樣銀行就完不成考核指標(biāo)。

        “推遲放款的理由很多啊，資金調(diào)配、總行審核都可以應(yīng)付過(guò)去。”張?jiān)诩用爽F(xiàn)在這家銀行前，有16年國(guó)有大型銀行工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)上述操作輕車(chē)熟路。

        而另一個(gè)做大一季度信貸的動(dòng)力則在于，銀行普遍在與央行調(diào)控?fù)寱r(shí)間。

        張所在的銀行，年初即已判斷，如果一季度即完成全年的80％～90%的目標(biāo)，則央行調(diào)控將隨時(shí)而至，“但一季度央行出手調(diào)控的可能性不大。”

        在這樣的預(yù)期影響之下，3月全月，張所在支行的信貸員都在加班審批信貸申請(qǐng)，甚至把很多4月份才有用款需求的申請(qǐng)，在3月底就批復(fù)了。張說(shuō)，今年一季度其所在支行已完成全年90%的信貸投放目標(biāo)，以往應(yīng)該在60％～70%。

        不過(guò)讓張頗為矛盾的是，他既擔(dān)憂央行調(diào)控來(lái)得太快，又怕央行調(diào)控不來(lái)。

        “我對(duì)央行所言的繼續(xù)保持寬松貨幣政策有些擔(dān)憂，主要是由于我們的經(jīng)營(yíng)壓力。”張說(shuō)。

        銀行方面的“小九九”是，在一季度已基本完成全年信貸任務(wù)后，即自行信貸“剎車(chē)”。這樣，既完成了刺激經(jīng)濟(jì)“大任”，又不至于把今年的貸款基數(shù)做得太大，給明年的業(yè)績(jī)帶來(lái)太大壓力。

        而張擔(dān)憂的則在于，由于央行現(xiàn)階段仍會(huì)繼續(xù)保持寬松的貨幣政策，可能會(huì)通過(guò)窗口指導(dǎo)來(lái)指導(dǎo)銀行繼續(xù)放貸，但現(xiàn)在好的項(xiàng)目都差不多放完了，未來(lái)信貸目標(biāo)并不多。“單不說(shuō)放什么領(lǐng)域我沒(méi)想好，只說(shuō)今年基數(shù)這么大，明年就夠我們受的。”



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