每經(jīng)記者  李娜  發(fā)自上海

        目前，基金2009年一季報(bào)已悉數(shù)登臺(tái)亮相。如果對(duì)這400多份基金一季報(bào)進(jìn)行匯總，不難發(fā)現(xiàn)，基金在本輪小牛市大面積增倉(cāng)換股。

        從增減的行業(yè)來(lái)看，基金布局周期性行業(yè)個(gè)股的動(dòng)向十分明顯。

        從增減持方向來(lái)看，基金對(duì)金融行業(yè)增持力度較大，對(duì)地產(chǎn)、金屬、非金屬和機(jī)械等行業(yè)小幅增持。

        與此同時(shí)，基金對(duì)于估值走高的醫(yī)藥股態(tài)度曖昧，減持幅度不到1%。

重點(diǎn)增持金融、機(jī)械和地產(chǎn)

        金融股向來(lái)就是基金配置的首選和重點(diǎn)。在經(jīng)過(guò)2008年下半年集體減持后，金融股在2009年一季度又重新贏得基金的芳心。

        據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，基金持有金融和保險(xiǎn)的市值達(dá)到了2862億元，其持倉(cāng)比例由去年的10.98%，上升到目前的16.28%，上升比例為5.3%。高居各行業(yè)的榜首。

        從其具體增持的品種來(lái)看，交通銀行拔得頭籌。截至3月底，重倉(cāng)持有交通銀行的基金數(shù)量由去年年底的12家猛增至40家，持股數(shù)量也增加了6.269億股，達(dá)到了9.59億股。

        緊隨其后的深發(fā)展A，基金在一季度重倉(cāng)持有的家數(shù)也從33家上升至71家，持股數(shù)量上升到了3.7億股。浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、北京銀行等銀行股也是得到基金重點(diǎn)關(guān)注。

        而券商的中信證券，在一季度基金的持股數(shù)量也由原來(lái)的99家狂增至160家，持股數(shù)量增加了3億股。保險(xiǎn)股中的中國(guó)太保和中國(guó)平安在一季度也都是遭遇基金大幅吃進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，在基金重點(diǎn)增持的前十大個(gè)股中，金融股占據(jù)其中的8席。

        除了金融股外，地產(chǎn)股也出現(xiàn)了基金大幅增持的情況。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，基金在房地產(chǎn)行業(yè)的持倉(cāng)比例由去年年底的3.68%上升至5.19%。

        尤其是華發(fā)股份和保利地產(chǎn)得到了基金的大比例增持，增持的數(shù)量都在1.2億股以上。此外，華僑城A、萬(wàn)科A和建發(fā)股份等地產(chǎn)股也重新位列基金的前十大重倉(cāng)股。

        此外，數(shù)據(jù)還顯示，面對(duì)機(jī)械行業(yè)和金屬、非金屬行業(yè)，基金也出現(xiàn)小幅增持。

        基金持倉(cāng)機(jī)械、設(shè)備行業(yè)的比例也由前期的6.84%回升至8.7%。金屬、非金屬行業(yè)同期也從3.58%上升到5.15%。三一重工、中聯(lián)重科和宏達(dá)股份等個(gè)股基金增持的數(shù)量都不在少數(shù)。

小幅減持醫(yī)藥和基建

        市場(chǎng)的轉(zhuǎn)暖，食品、醫(yī)藥等抗周期類個(gè)股在基金心目中的地位被動(dòng)搖。

        數(shù)據(jù)顯示，牛年一季度，基金減持的前三大行業(yè)分別為食品飲料、建筑和醫(yī)藥行業(yè)，減持比例分別為0.72%、0.35%和0.32%。

        在基金一季度減持個(gè)股的排行榜上，建筑行業(yè)中的中國(guó)鐵建成為了基金大比例  “出貨”的對(duì)象?；鹬貍}(cāng)持有的家數(shù)從去年年底的76家狂降至30家，持股數(shù)量也從減少了5.92億股，降至2.84億股。

        中國(guó)中鐵的境遇也不太好，基金重倉(cāng)持有的家數(shù)也下降至10家，持股數(shù)量減少了2.15億股。

        基金大舉出售五糧液、瀘州老窖。數(shù)據(jù)顯示，重倉(cāng)持有五糧液的基金數(shù)量減為10家，持股數(shù)量減少1.6億股。而重倉(cāng)持有瀘州老窖的基金數(shù)量也減為20只，持股數(shù)量下降1.5億股。

        同時(shí)，去年還風(fēng)光無(wú)限的醫(yī)藥股也出現(xiàn)基金減持的情況，康美藥業(yè)、復(fù)興醫(yī)藥等醫(yī)藥股基金持股比例下降。數(shù)據(jù)顯示，基金在一季度總計(jì)減持了6186.5696萬(wàn)股的康美藥業(yè)。

前二十大重倉(cāng)股有4新人

        由于基金大幅吃進(jìn)金融股，基金重倉(cāng)持有的前二十大重倉(cāng)股都還是出現(xiàn)了不小的變化。

        浦發(fā)銀行、中信證券、興業(yè)銀行等金融股的名次明顯提前。值得注意的是，一季度末基金前二十大重倉(cāng)股中出現(xiàn)了四位“新人”，分別是深發(fā)展A、保利地產(chǎn)、長(zhǎng)江電力和交通銀行。

        尤其是深發(fā)展A，基金在一季度重倉(cāng)持有該股的家數(shù)從33家上升至71家，持股數(shù)量上升到了3.7億股，使得該股不但順利躋身基金前二十大重倉(cāng)股行列。

        此外，去年年底還排在50名開(kāi)外的交通銀行，在2009年一季度末，也進(jìn)入基金前二十名的末班車。

        被擠出基金前二十大重倉(cāng)股的4只個(gè)股分別為，中國(guó)鐵建、海油工程、大秦鐵路和瀘州老窖。

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十大基金公司展望后市

        華夏基金：關(guān)注于通脹預(yù)期上升帶來(lái)的資產(chǎn)類股票的投資機(jī)會(huì)，如以地產(chǎn)金融為代表的早周期行業(yè)。

        嘉實(shí)基金：今年二季度既要做好股市持續(xù)反彈的準(zhǔn)備，同時(shí)更重要的是也要做好股市反彈的逃頂準(zhǔn)備。

        金鷹基金：市場(chǎng)波動(dòng)將加大，超跌反彈的基礎(chǔ)和空間減弱，由流動(dòng)性推動(dòng)的估值修復(fù)行情轉(zhuǎn)向基本面支持。

        海富通基金：重點(diǎn)關(guān)注受益政策大力扶持的新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，受益于全球通貨膨脹預(yù)期的資產(chǎn)類品種。

        易方達(dá)基金：密切跟蹤水泥、工程機(jī)械等受益于經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的板塊和受益通脹預(yù)期的能源、有色等板塊。

        廣發(fā)基金：第一階段反彈已近尾聲，投資重點(diǎn)可能更多轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)且超預(yù)期的公司最優(yōu)。

        招商基金：重點(diǎn)關(guān)注受益于充裕流動(dòng)性、估值合理的金融  （銀行、保險(xiǎn)、證券）、地產(chǎn)行業(yè)，以及受益于通脹預(yù)期的周期性行業(yè)，如煤炭、有色金屬（黃金、銅）、化工。

        建信基金：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，關(guān)注一些早周期的板塊，如金融、房地產(chǎn)、資本品和券商等。醫(yī)藥和必需消費(fèi)品等防御性品種的表現(xiàn)可能會(huì)相對(duì)落后。

        中銀基金：關(guān)注有估值優(yōu)勢(shì)的銀行，保險(xiǎn)，煤炭等行業(yè)，受流動(dòng)性推動(dòng)的資源品、地產(chǎn)行業(yè)。

        光大基金：在重大的利空形成之前，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)的格局將會(huì)得以維系，前期表現(xiàn)落后的大市值的股票，將有獲得超額收益的機(jī)會(huì)。  李娜  整理



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