每經(jīng)記者  鞏萬龍

　　隨著國家奶制品收儲，基金和券商等機(jī)構(gòu)又開始新一輪伊利股份價值重估。

        記者注意到，券商對伊利股份的評級多為“增持”或“買入”。耐人尋味的是，今年一季度，基金曾大幅減持伊利股份。

1季度  基金大面積撤離

        去年1600點(diǎn)，伊利股份曾經(jīng)一度跌至6元附近，當(dāng)時股價接近每股凈資產(chǎn)，由于受到2008年大幅虧損困擾，該股的估值幾乎形成一個價值洼地，PB當(dāng)時約為1倍多。于是，去年四季度，有大批基金抄底建倉伊利股份。

        據(jù)資料數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，總計(jì)有51只基金持有伊利股份，其中的47只基金屬于新進(jìn)建倉，該股的基金持股比例由三季度上升至15.4%，國海彈性市值、友邦積極成長、國投瑞銀核心企業(yè)、基金安順和景順資源壟斷等基金均新進(jìn)建倉了該股。

        另據(jù)Wind對基金一季報(bào)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，在一季度，上述51只基金大幅減持，只有5只基金重倉持有該股。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，友邦積極成長持有該股2225.13萬股，德盛優(yōu)勢、國海中國收益、東方策略建倉330萬股、200萬股和22萬股，而友邦增利債券A建倉76.15萬股。

近日  利好推漲伊利股份

        去年伊利股份跌至6元附近，幾近跌破凈資產(chǎn)。但是，自那以后，峰回路轉(zhuǎn)，伴隨著股市的強(qiáng)勁反彈，伊利股份股價一路攀升。

        特別是最近兩周，伊利股份連續(xù)大漲，該股累計(jì)上漲約25.7%。特別是國家出臺奶粉收儲計(jì)劃后，伊利股份昨日一騎絕塵大漲8.58%。

        近日，國務(wù)院總理溫家寶主持常務(wù)會議指出，國家將安排30億元建設(shè)生豬和奶牛標(biāo)準(zhǔn)話建設(shè)小區(qū)，擴(kuò)大奶粉收儲規(guī)模。

后市  券商評級提高

        同時，近期，各大券商研究機(jī)構(gòu)紛紛提高了伊利股份的評級，包括中金公司、中信證券、申銀萬國、安信證券、銀河證券等給予“增持”或“買入”評級。

        “擴(kuò)大收儲規(guī)模，并將原料奶收購貼息延長至今年12月底，這有利于伊利股份利潤的增加，預(yù)計(jì)公司的收儲量將達(dá)到一萬噸以上，考慮到原料奶貸款優(yōu)惠政策及收儲收益，政策將為伊利股份2009年貢獻(xiàn)利潤1500萬元左右?！敝行抛C券食品飲料行業(yè)分析師薄官輝和許彪認(rèn)為。

        中信證券表示，伊利股份的總恢復(fù)率已經(jīng)達(dá)到90%左右，是行業(yè)中恢復(fù)最快的企業(yè)，公司基本面已發(fā)生巨大改善，維持“買入”評級，上調(diào)伊利股份的業(yè)績預(yù)測。

        銀萬國食品行業(yè)分析師王鵬表示，市場要開始用正常估值水平來看待伊利股份，該股的估值低谷使得其存在投資機(jī)會，公司有望在09年和10年達(dá)到3.7億元和5.6億元的凈利潤，今明兩年每股收益將分別為0.46元和0.68元，給予伊利股份“增持”評級。





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