每經(jīng)記者  肖艷

        申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，隨著銷售均價(jià)的逐步回升，一方面上市公司現(xiàn)金銷售收入將超過預(yù)期；另一方面價(jià)格回升將帶動(dòng)企業(yè)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

        受房地產(chǎn)基本面改善的影響，近來(lái)H股和和A股市場(chǎng)上的地產(chǎn)股漲勢(shì)喜人。昨日滬、深兩市中最為搶眼的是有“借殼”概念的二線地產(chǎn)股。昨日漲停的七只地產(chǎn)股中，有三只是“借殼”上市的地產(chǎn)公司，而推動(dòng)二線地產(chǎn)股大漲的幕后推手正是機(jī)構(gòu)投資者。

申萬(wàn)：下半年新增供給下滑

        港股地產(chǎn)指數(shù)自反彈以來(lái)，漲幅不到1倍；但地產(chǎn)股卻漲幅驚人。如富力地產(chǎn)去年10月至今漲幅達(dá)657%；首創(chuàng)置業(yè)從去年最低點(diǎn)至今漲幅達(dá)571%；雅居樂從最低點(diǎn)至今漲幅達(dá)488%。分析師認(rèn)為，地產(chǎn)股的大漲源于房地產(chǎn)行業(yè)的超預(yù)期復(fù)蘇。

        申銀萬(wàn)國(guó)在近日的一份研究報(bào)告中指出，去年開發(fā)商過度收縮開工，和今年上半年相對(duì)謹(jǐn)慎的策略，將導(dǎo)致今年下半年新增供給下滑。

        統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，今年地產(chǎn)新開工增速為3%，而從2009年下半年實(shí)際調(diào)研情況判斷，開發(fā)商收縮開工幅度大于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，這就意味著2009年全年新增供給應(yīng)該小于2008年。而具體到四個(gè)一線城市，其2008年新開工的萎縮幅度更為明顯，基本都是近幾年的最低點(diǎn)。申銀萬(wàn)國(guó)根據(jù)2007年、2008年的新開工面積推測(cè)2009年批準(zhǔn)預(yù)測(cè)面積，并結(jié)合參考部分中介機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，對(duì)四個(gè)一線城市2009年的住房供給進(jìn)行了預(yù)測(cè)，測(cè)算結(jié)果顯示住房需求和供給的矛盾突出。

        據(jù)此，申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，隨著2009年銷售均價(jià)的逐步回升，一方面2009年上市公司現(xiàn)金銷售收入將超過此前的預(yù)期；另一方面價(jià)格回升將帶動(dòng)企業(yè)毛利的修復(fù)，對(duì)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)影響較為顯著。

機(jī)構(gòu)大筆買入地產(chǎn)股

        在香港市場(chǎng)地產(chǎn)股狂飆之后，機(jī)構(gòu)開始將目光投向A股的二線地產(chǎn)股。

        昨日，A股地產(chǎn)指數(shù)全天大漲5.81%，成交量進(jìn)一步放大。其中，有“借殼”概念的二線地產(chǎn)股漲勢(shì)凌厲。而一線地產(chǎn)股的漲幅明顯落后于此類個(gè)股。昨日大龍地產(chǎn)（600159，收盤價(jià)9.43元）、合肥城建（002208，收盤價(jià)12.82元）、億城股份（000616，收盤價(jià)6.58元）、首開股份（600376，收盤價(jià)21.51元）、泛海建設(shè)（000046，收盤價(jià)17.82元）、旭飛投資（000526，收盤價(jià)8.25元）、蘇寧環(huán)球（000718，收盤價(jià)17.27元）等7只地產(chǎn)股漲停。其中，大龍地產(chǎn)、首開股份、蘇寧環(huán)球都具有“借殼”概念。

        大龍地產(chǎn)的控制股東是北京順義大龍城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)總公司，隸屬于北京市順義區(qū)國(guó)資委。目前，大龍總公司具有豐富的土地儲(chǔ)備，僅在順義的土地儲(chǔ)備就約87萬(wàn)平方米，可以建造超過130萬(wàn)平方米的住宅。依靠大股東的背景，大龍地產(chǎn)同時(shí)也是北京市順義區(qū)區(qū)屬最大的房地產(chǎn)企業(yè)。而首開股份則是2007首開集團(tuán)借道天鴻寶業(yè)實(shí)現(xiàn)上市。蘇寧環(huán)球則是2005年“借殼”ST吉紙，成為一家主營(yíng)房地產(chǎn)和建材銷售的地產(chǎn)公司。

        此外，昨日漲幅居前的中江地產(chǎn)（600053，收盤價(jià)7.50元）、廣宇發(fā)展（000537，收盤價(jià)8.90元）、華業(yè)地產(chǎn)（600240，收盤價(jià)6.38元）、新湖中寶（600208，收盤價(jià)10.70元）等也都是通過“借殼”上市的房地產(chǎn)企業(yè)。

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日盤后統(tǒng)計(jì)，昨日房地產(chǎn)股大漲的背后，則是機(jī)構(gòu)投資者的大筆買入。如在首開股份的前五名買入席位中，有四個(gè)是機(jī)構(gòu)席位。而銀泰股份的前五個(gè)買入席位中有三個(gè)機(jī)構(gòu)席位。泛海建設(shè)的前五個(gè)買入席位中有四個(gè)機(jī)構(gòu)席位。億城股份的前五名買入席位中有兩個(gè)機(jī)構(gòu)席位。



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