每經(jīng)實(shí)習(xí)生  曾春每經(jīng)記者  李書(shū)毓

        時(shí)隔多年之后，民生銀行（600016，收盤價(jià)7.27元）重啟H股發(fā)行計(jì)劃。昨日，中國(guó)民生銀行召開(kāi)第五屆董事會(huì)，審議通過(guò)了有關(guān)發(fā)行H股的一系列決議，這表明民生銀行的H股發(fā)行工作即將啟動(dòng)。

        “現(xiàn)在具體的承銷商都還沒(méi)有定。”民生銀行一位高層昨日在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，目前A股市場(chǎng)IPO處于停滯狀態(tài)，融資功能被弱化，想要募集資金，發(fā)行H股是一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的選擇路徑。

        上述高管表示，今年3月下旬，民生銀行成功發(fā)行了50億元混合資本債券，但進(jìn)一步補(bǔ)充資本的壓力仍然存在。在綜合考慮境內(nèi)外資本市場(chǎng)目前的發(fā)行情況后，民生銀行董事會(huì)正式?jīng)Q定發(fā)行H股股票，并在港交所上市。

最多不超過(guò)38.18億股

        交銀國(guó)際金融行業(yè)分析師呂小九表示，現(xiàn)在銀行融資的方式分為股權(quán)融資和債券融資兩種。民生銀行此次通過(guò)發(fā)行新股融資，主要是為了用于補(bǔ)充資本。

        據(jù)了解，6月22日，民生銀行將召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，對(duì)發(fā)行H股事宜進(jìn)行表決，然后報(bào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及香港聯(lián)交所批準(zhǔn)。

        根據(jù)相關(guān)決議，民生銀行H股發(fā)行股數(shù)不超過(guò)發(fā)行后總股本的15%，并授予全球簿記管理人不超過(guò)上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。

        按照2008年末民生銀行188.23億股的總股本計(jì)算，H股發(fā)行將不超過(guò)33.2億股，再加上不超過(guò)15%的超額配售權(quán)，此次發(fā)售H股最多不超過(guò)38.18億股。具體價(jià)格與規(guī)模屆時(shí)將視市場(chǎng)情況而定。

        民生銀行年報(bào)顯示，截至2008年底，民生銀行的資本凈額707.67億元，其中核心資本513.07億元；資本充足率為9.22%，核心資本充足率為6.6%。

        “由于今年銀行信貸規(guī)模增長(zhǎng)較快，銀行資本消耗多，所以部分銀行可能存在著資本不足的問(wèn)題。另外，受國(guó)際金融危機(jī)影響，銀監(jiān)會(huì)加大了對(duì)銀行的監(jiān)督力度，對(duì)銀行資本金充足率的要求更高，原則上要求銀行要達(dá)到10%的資本金充足率?！眹?guó)泰君安金融分析師伍永剛在接受本報(bào)記者采訪時(shí)稱。

多年籌劃  等來(lái)發(fā)行窗口

        2003年12月，民生銀行就確定了發(fā)行H股的計(jì)劃，并做了大量的前期準(zhǔn)備工作。2005年6月，民生銀行的H股發(fā)行已進(jìn)入預(yù)路演階段。

        民生銀行表示，當(dāng)時(shí)由于內(nèi)地銀行股的價(jià)值還沒(méi)有被境外投資者充分認(rèn)識(shí)，整體估值偏低，為了不損害現(xiàn)有股東的利益，因此決定暫緩發(fā)行，等到有利的發(fā)行窗口出現(xiàn)。

        2006年下半年，民生銀行開(kāi)始啟動(dòng)定向增發(fā)，并于2007年6月29日以每股7.38元的價(jià)格定向增發(fā)了23.8億股，募集資金181.6億元。

        民生銀行認(rèn)為，目前H股股票發(fā)行的窗口已經(jīng)打開(kāi)。進(jìn)入二季度，隨著流動(dòng)性的增加，股市開(kāi)始回暖，香港IPO市場(chǎng)也逐步活躍起來(lái)。與此同時(shí)，海外資金最近強(qiáng)勁回流亞洲地區(qū)，尤其是香港市場(chǎng)，對(duì)股市反彈提供了持續(xù)的資金支持。

        “現(xiàn)在香港股市走得不錯(cuò)，現(xiàn)在發(fā)行H股能獲得較高的發(fā)行價(jià)格，對(duì)銀行融資十分有利，”伍永剛說(shuō)。



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