每經(jīng)記者  馬宇飛

        近一個月來，市場圍繞周期性行業(yè)（有色金屬、金融、采掘、煤炭和房地產(chǎn)等）和并購重組兩條路線炒作。這樣的炒作思路后市或?qū)⒀永m(xù)。

        5月以來，A股市場再度迎來一輪上漲行情，滬指連續(xù)攻克2600點、2700點兩道整數(shù)大關(guān)，最高達(dá)到2791點。數(shù)據(jù)表明，在近期指數(shù)高位運(yùn)行中，部分對宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為敏感的周期性行業(yè)，以及具備重組概念的個股明顯受到了資金的青睞。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到6月初，在23個申萬300行業(yè)指數(shù)中，近20個交易日漲幅排名前五位的分別是有色金屬、金融服務(wù)、采掘、黑色金屬和房地產(chǎn)板塊。

        分析人士指出，主力資金挖掘周期性行業(yè)和重組題材這兩條突擊路線后市或延續(xù)。

周期行業(yè)：機(jī)構(gòu)資金持續(xù)流入

        全景證券分析師系統(tǒng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月份銀行板塊資金凈流入50.5億元，成為當(dāng)月最受資金青睞的行業(yè)。此外，有色金屬加工板塊凈流入29.3億元，煤炭采選、黑色金屬加工板塊凈流入金額超過10億元；有色采選、油氣開采以及黑色采選板塊流入金額都在2億元以上。爭議較大的房地產(chǎn)板塊當(dāng)月也小幅流入0.33億元。

        而進(jìn)入6月份以來，有色采選、金融、黑色金屬等板塊依舊吸引著資金持續(xù)流入；地產(chǎn)和煤炭板塊則呈現(xiàn)出“先熱后冷”的態(tài)勢，在本周后期有一定資金流出的跡象。

        長城證券策略分析師李俊表示，從行業(yè)性質(zhì)來看，這些資金持續(xù)流入的行業(yè)均屬于對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況十分敏感的周期性行業(yè)，行業(yè)內(nèi)公司的業(yè)績彈性受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大。“而且這部分流入的資金大多為機(jī)構(gòu)資金。”深圳某券商研究員認(rèn)為。全景證券分析師系統(tǒng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)表明，5月份深滬兩市合計凈流出資金473億元，但機(jī)構(gòu)資金凈流入195億元。

重組概念：依然風(fēng)生水起

        除了敏感的周期性行業(yè)外，市場的另一焦點便是具備重組概念的個股。

        以近期兩市第一大牛股高淳陶瓷為例，借著中國電子科技集團(tuán)下屬的南京十四所借殼的東風(fēng)，該股從5月22日復(fù)牌以來，已經(jīng)連續(xù)9個交易日收盤封住漲停板。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，高淳陶瓷在一個月內(nèi)，股價從8元出頭一口氣沖到目前的近20元，短期累計漲幅高達(dá)114.15％。

        “有像高淳陶瓷這樣的榜樣，重組概念自然會得到市場熱捧。”前述深圳券商研究員表示，對重組概念的熱炒一方面反映出近期市場的流動性依然充裕，大量熱錢仍游弋在市場中找尋機(jī)會；另一方面，也反映出目前市場的投機(jī)氛圍仍較濃厚。

        業(yè)內(nèi)分析人士指出，如果說周期性行業(yè)的良好走勢是因為機(jī)構(gòu)資金的支持，重組概念股的暴漲則離不開游資的炒作。這也是市場中兩大力量的不同突擊路線。

兩路線后市仍有為

        那么，在指數(shù)已經(jīng)站上2700點后，這兩大炒作路線還會延續(xù)嗎？

        李俊表示，后市市場繼續(xù)炒作重組股的可能性仍較大，企業(yè)融資意愿強(qiáng)，加上地方政府的推動，后市這類消息仍將會很多。

        西南證券策略分析師張剛則認(rèn)為，后市一些股價在5元左右的低價重組股仍可以關(guān)注。

        而對于周期性行業(yè)的個股，上述深圳券商研究員告訴記者，目前業(yè)界普遍預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢將在第三季度變得明朗，且走勢向好的可能性較大，因此，機(jī)構(gòu)還會持續(xù)配置對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行最為敏感的部分周期性行業(yè)的股票。

        這樣的觀點也得到了李俊的認(rèn)同，李俊表示，在經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)的背景下，配置周期性股票是個“跑不掉”的動作；但他同時也提醒，如果國外經(jīng)濟(jì)走壞，將影響到這類個股的走勢。



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