每經(jīng)記者  黃惠敏  發(fā)自深圳

        昨日，深發(fā)展A（000001，SZ）（以下簡稱深發(fā)展）和中國平安（601318，SH；02318，HK）（以下簡稱平安）雙雙停牌。深發(fā)展在深交所發(fā)公告稱，因公司正在籌劃重大事項，自6月8日開市起停牌，公司將于6月13日前刊登相關(guān)公告后復(fù)牌。而平安則在上交所和港交所發(fā)布停牌通告稱，因公司正在討論重大交易事項，從昨日起暫停買賣，直至相關(guān)事項確定。

        與此同時，市場砸下重磅“頭號傳聞”：平安將以換股方式收購深發(fā)展，以落實集團的金融混業(yè)經(jīng)營。

停牌等待“重要事項”

        昨晚8時50分，平安在港交所發(fā)布公告稱，公司正在討論重大交易事項，因相關(guān)事項存在不確定性，平安自2009年6月8日起停牌，直至相關(guān)事項確定并披露有關(guān)結(jié)果后復(fù)牌。

        昨日，平安新聞發(fā)言人盛瑞生在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時稱，平安確實有重要的事項要公布，A股和H股一同停牌。至于何時復(fù)牌以及平安這次的“重要事項”是否與深發(fā)展的“重要事項”相關(guān)聯(lián)，盛瑞生稱一切以公告為準。

        深發(fā)展昨日在接受采訪時稱，“重要事項”何時公布尚無具體時間表，對“收購”傳聞不予置評。

        截至2008年12月31日，深發(fā)展第一大股是美國新橋，占總股本16.76%；第二大股東是中國平安人壽保險股份有限公司，占總股本比例為4.86%。

深發(fā)展平安“緋聞”升級

        2004年，美國私募股權(quán)投資基金新橋投資以每股3.54元的價格，總計12.35億元資金受讓深圳市政府間接持有的深發(fā)展3.48億股，持股比例為17.89％，成為深發(fā)展第一大股東，并承諾“5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓”。

        隨著新橋5年承諾期步步逼近，深發(fā)展“緋聞”不斷，其中平安與深發(fā)展之間傳出收購消息已不是一次兩次了。雖然之前平安高管對收購傳聞屢屢否認，但在平安最近的股東大會上，平安副董事長、常務(wù)副總經(jīng)理孫建一稱，“如果市場上面有機會，則是另外一回事”。

        這一次平安和深發(fā)展雙雙停牌，收購傳聞進一步在升級。有媒體引述知情人士的話稱，平安、深發(fā)展、新橋三方正在進行談判，未來幾天有望敲定。

        昨日，東方證券分析師王小罡在接受采訪時表示，因為深發(fā)展本身有融資的要求，平安有做大銀行業(yè)務(wù)的需要，收購交易的可能性還是比較大。

消息提前泄露？

        記者發(fā)現(xiàn)，早在6月3日，網(wǎng)上就出現(xiàn)一個關(guān)于深發(fā)展停牌的帖子——《本周深發(fā)展A停牌等待平安收購事宜》，十分具有“前瞻性”。市場人士對此表示疑惑，難道平安收購深發(fā)展真有此事，且消息已提前泄露？

        另外，有媒體昨日報道稱，從一家公募基金總裁處獲悉，“中國平安或以換股的方式收購深發(fā)展”。

        從上述情況看，消息早已在市場的一部分人當(dāng)中流傳。近期深發(fā)展和平安股價節(jié)節(jié)攀升，似乎佐證了消息的真實性。平安在6月1日以漲停板收盤，其后幾天股價繼續(xù)上揚；6月3日，深發(fā)展股價上漲8%，第二天，股價一度攀升到20.88元。

專家觀點

方式：換股不是惟一可能

        目前市場上流傳著3個平安收購深發(fā)展的方式：一、換股收購，二、定向增發(fā)，三、定向增發(fā)和新橋的股權(quán)轉(zhuǎn)讓相結(jié)合。

        西南證券分析師付立春稱，估計深發(fā)展和平安以換股的方式，以市場較合理的價格達成協(xié)議，不會對市場造成很大的擾動，獲得政策批準的障礙也要小一些。價格方面，肯定不會達到像之前新橋收購韓國第一銀行那樣達到五六倍的溢價。

        東方證券分析師王小罡估計，收購價格可能是18～20元，2.5到3倍的pb（市凈率）。對新橋或是深發(fā)展而言這是個好價錢。

        一不愿具名的分析師在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，平安換股并購深發(fā)展是不靠譜的。平安只需要把新橋持股部分收購過來，深發(fā)展也可能會進行非公開發(fā)行。

結(jié)果：雙贏或三贏

        不少分析師在接受記者采訪時稱，若能達成交易可能是深發(fā)展和平安的雙贏，乃至包括新橋的“三贏”。

        昨日，付立春表示，那對平安來講，收購深發(fā)展，其綜合化經(jīng)驗步伐邁出實際性一步，銀行業(yè)務(wù)可迅速到一個階段。而對深發(fā)展來說，如果長期找不到實力雄厚的買家，對發(fā)展不利，規(guī)模擴張、固定投資擴大都會遇到障礙。平安收購是一個很好的機遇，平安若要擴大銀行業(yè)務(wù)，還會進行大規(guī)模擴張。深發(fā)展和平安來講算是雙贏。對新橋來說也是一個相當(dāng)不錯的結(jié)果。

        王小罡也表示，若是能達成交易，對平安來說，具有重大的戰(zhàn)略意義。平安的戰(zhàn)略是保險、銀行和資產(chǎn)管理，銀行相對比較薄弱，正好可以通過收購提升銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模?？偟膩碚f是多贏格局。



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