每經(jīng)記者  別冶  發(fā)自北京

        近段時間，IPO重啟的話題成為了坊間討論的熱點。

        對此，基金普遍認(rèn)為，短期而言，IPO重啟會引發(fā)市場對擴(kuò)容的擔(dān)憂，從而對行情產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，但并不會改變股指中長期的運(yùn)行趨勢。同時，多位基金經(jīng)理表示看好經(jīng)濟(jì)先導(dǎo)行業(yè)和同步行業(yè)。

IPO重啟市場沖擊不大

        工銀瑞信基金認(rèn)為，由于首只新股發(fā)行市值較小，在市場資金面寬裕的情況下對于市場不會產(chǎn)生實質(zhì)威脅，但是當(dāng)新股IPO密度加大以后，對市場的影響就將較為復(fù)雜，因此還應(yīng)該密切關(guān)注29日三金發(fā)行后的市場反應(yīng)。

        工銀瑞信基金同時指出，而上周國務(wù)院決定在境內(nèi)股市實施國有股轉(zhuǎn)持,股改新老劃斷后,凡在境內(nèi)首發(fā)上市的公司須按首發(fā)時實際發(fā)行股份數(shù)的10%,將部分國有股轉(zhuǎn)社?；鸪钟小＿@一政策對于A股市場無疑構(gòu)成利好，有利于市場行情延續(xù)的同時，削弱了IPO重啟帶來的沖擊。

        信誠基金首席投資官兼股票投資總監(jiān)黃小堅認(rèn)為，IPO帶來的影響可能只是投資者心理上的、短期的影響，并不會改變市場的長期趨勢和格局。

下半年A股投資機(jī)會多

        對于下半年投資，中歐價值發(fā)現(xiàn)擬任基金經(jīng)理王磊相對看好銀行、地產(chǎn)、汽車、工程機(jī)械等經(jīng)濟(jì)先導(dǎo)行業(yè)和同步行業(yè)，這是因為從去年11月反彈行情發(fā)展的脈絡(luò)來看，直接受益于經(jīng)濟(jì)刺激計劃的行業(yè)先聲奪人。另外，在通脹預(yù)期增強(qiáng)時，有色金屬、能源等強(qiáng)周期性行業(yè)也將得到市場的青睞。

        同時，信誠基金黃小堅指出，目前大盤藍(lán)籌股普遍估值較低，仍具有較強(qiáng)的安全邊際，投資價值相對較高；中國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先于全球復(fù)蘇，地產(chǎn)、金融、有色等先導(dǎo)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中往往領(lǐng)先于市場。

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        另外，國聯(lián)安研究部總監(jiān)陳蘇橋認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了30多年的高速發(fā)展，前期推動經(jīng)濟(jì)增長的因素在逐漸消退，經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變將帶來中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深刻轉(zhuǎn)型。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型這一大趨勢、大背景下，將會涌現(xiàn)出大量的主題投資機(jī)會。新農(nóng)村建設(shè)、新能源、消費升級、產(chǎn)業(yè)升級及自主創(chuàng)新屬于直接受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的五大主題投資機(jī)會。

同步播報

南方基金：中國經(jīng)濟(jì)已明確見底

        近日，南方基金在2009年中期策略報告中明確表示，中國經(jīng)濟(jì)已在一季度見底，隨著國家刺激政策的落實，民間投資的啟動，以及世界經(jīng)濟(jì)的回暖，下半年中國經(jīng)濟(jì)將會繼續(xù)向好。

        對于股市走勢，南方基金指出，周期性的熊牛交替一般會經(jīng)歷政策放松、股市見底、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和盈利回升等四個階段。

        目前，國內(nèi)A股正處在經(jīng)濟(jì)剛剛開始復(fù)蘇但是盈利尚未回升的階段，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和流動性充裕的背景下，股市將繼續(xù)震蕩上行，但股價上漲的驅(qū)動力將由原來的政策面和資金面推動的宏觀指標(biāo)好轉(zhuǎn)和市場估值水平擴(kuò)張，逐步轉(zhuǎn)為微觀基本面改善帶來的盈利預(yù)期提升。

        南方基金認(rèn)為，下半年行業(yè)策略主線在以下三個方面：尋找相對估值仍然偏低的大盤板塊的補(bǔ)漲機(jī)會，如金融、鋼鐵；受益于通脹預(yù)期與流動性推動、或具有供給瓶頸和剛性需求的資產(chǎn)、資源型行業(yè)，如地產(chǎn)和石油；根據(jù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程，超前配置出口需求和工業(yè)活動復(fù)蘇后的受益行業(yè)如航運(yùn)，并把握內(nèi)需進(jìn)一步增長帶動的周期類消費行業(yè)。

每經(jīng)記者  鞏萬龍



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