每經(jīng)實(shí)習(xí)記者  徐皓

        回顧2009年上半年基金表現(xiàn)，突出的特點(diǎn)之一是指數(shù)基金的一枝獨(dú)秀，無論是業(yè)績，還是發(fā)行規(guī)模，指數(shù)基金都遙遙領(lǐng)先。

        3088點(diǎn)——上證指數(shù)本周再度創(chuàng)出了本輪反彈新高，從年初的1800點(diǎn)起步，上證指數(shù)的漲幅已接近70%，而就在同時(shí)，橫空出世的一只上證指數(shù)型基金也創(chuàng)下了首募90億元新高度。不能不說，牛市點(diǎn)燃了指數(shù)型基金的投資熱潮。

指基體現(xiàn)高投資效率

        半年多的單邊上漲行情中，指數(shù)型基金無疑是最大贏家。指數(shù)型基金倉位水平長期保持在95%以上，其長期業(yè)績表現(xiàn)出與市場同步的特征，由于這類型基金完全是被動(dòng)投資，因而屏蔽了基金管理人的操作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)格偏離，具備更好的可測性和可控性。

        在歷次的市場周期中，指數(shù)型基金往往在單邊上漲行情中表現(xiàn)突出，截至2009年6月30日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)型基金今年以來平均凈值增長率為68.38%，在統(tǒng)計(jì)的17只指數(shù)基金中，有16只漲幅超過60%，占比高達(dá)94.11%；而股票型基金凈值增長率平均為50.32%，在統(tǒng)計(jì)的125只股票型基金中，漲幅超過60%的僅僅有21只基金，占比僅為16.8%。

        銀河證券認(rèn)為，指數(shù)型基金和股票型基金如此懸殊的表現(xiàn)也表明在單邊上漲的行情，尤其是市場位于新一輪周期初始時(shí)期，指數(shù)基金往往會(huì)帶來更有效的投資收益。此外，指數(shù)型基金費(fèi)用低廉，從而壓低了投資成本，也比較適合投資者根據(jù)行情的研判進(jìn)行一定程度的波段操作。

指基發(fā)行熱得發(fā)燙

        對于關(guān)閘一年之久的指數(shù)基金的發(fā)行，隨著股指的不斷上漲，市場的支持力度越發(fā)加強(qiáng)。

        從去年年底到現(xiàn)在，共有6只指數(shù)型基金先后成立，幾乎是按每月一只的速度投入市場，而且，這些指數(shù)基金的募集規(guī)模持續(xù)走高。

        2008年11月成立的富國天鼎中證紅利首募3.42億元；

        2008年12月成立的廣發(fā)滬深300規(guī)模擴(kuò)大到6.54億份，大大超過同期發(fā)行的兩只股基；

        2009年初成立的工銀瑞信滬深300首募36.6億元；

        2009年即使是募集期大部分重合的南方滬深300和鵬華滬深300也分別募集到15.81億元和19.94億元；直至匯添富上證綜合以90.96億元的規(guī)模刷新紀(jì)錄。而緊接著7月6日華夏基金公司又將新發(fā)行一只滬深300指數(shù)基金。

        2009年7月1日，匯添富上證綜合指數(shù)基金以超過90億元的龐大規(guī)模成立，成為今年首募份額最大的傳統(tǒng)型股票基金。同時(shí)，匯添富上證綜合指數(shù)基金成立公告顯示，5月25日到6月26日這一個(gè)月中，共有121511戶認(rèn)購此基金，是今年來認(rèn)購戶數(shù)第三多的基金。以此計(jì)算，戶均認(rèn)購份額為7.49億份，基金認(rèn)購已重回散戶化時(shí)代。

        與之相呼應(yīng)的是，隨著大盤的走高，普通投資者參與市場的熱情迅速膨脹。最近一段時(shí)間，中登公司發(fā)布的新增基金開戶數(shù)逐周大幅增加。上周滬深兩地新增7.6944萬戶，這一數(shù)字是今年以來的最高記錄。

牛市成就指數(shù)基金牛勁

        表面上看來，基金銷售又火了。但是，事實(shí)上，與匯添富上證綜合同期成立的股票型基金規(guī)模并沒有出現(xiàn)明顯激增，7月1日成立的金鷹行業(yè)優(yōu)勢首募21億元，6月底成立的長城景氣行業(yè)龍頭首募19.64億。

        數(shù)倍差距的背后，指數(shù)基金熱銷奧秘其實(shí)并不復(fù)雜。牛市，成為了當(dāng)之無愧的推手！

        今年上半年指數(shù)基金可謂一枝獨(dú)秀，整體收益超過60%，將其他類型的基金遙遙甩在身后。從剛剛公布的基金半年收益排名來看，前10位中有5只是指數(shù)型基金；而如果從凈值增長來看，指數(shù)型基金更是大贏家，7只漲幅超過70%。

        不僅如此，2006年、2007年的大牛市中，指數(shù)基金也是出盡風(fēng)頭，漲幅居前。

        同時(shí)，在匯添富上證綜合募集的一個(gè)月中，其跟蹤的上證指數(shù)漲幅超12%，這無疑就是這只指數(shù)基金最好的廣告了。



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