每經(jīng)記者  毛晉楠

　　半年翻一倍，對頂尖陽光私募基金而言，并非是奇談！

        根據(jù)WIND資訊和中國投資者家園的統(tǒng)計(jì)，截至今年6月，景良能量1期、混沌1號、新價(jià)值2期和策略大師這四只私募信托產(chǎn)品，在今年的收益率均超過了100%！在頂尖私募基金獲得的高額收益率面前，公募基金不禁顯得成色不足，因?yàn)榻衲晟习肽晔找媛首罡叩墓蓟鹬朽]優(yōu)選，收益率不過76.26%。

        隨著A股上半年行情塵埃落定，中國的陽光私募基金們，給投資者交上了一份滿意的答卷。  

26只私募戰(zhàn)勝大盤

        2009年上半年，A股市場連漲6個(gè)月，從1800點(diǎn)一線暴漲至3000點(diǎn)關(guān)前，滬市大盤指數(shù)上漲62.53%。

        對于上半年市場的大幅上漲，私募人士看在一眼里，樂在心中。被稱為中國最頂尖操盤選手的陽光私募基金，在這輪大級別的上升浪中，再次證明了其精湛的捕捉市場機(jī)會的能力，并充分展示出強(qiáng)大的賺錢能力，幫助客戶的資產(chǎn)大幅度上升。

        景良能量1期，這只在華潤深國投信托發(fā)行的陽光私募信托，在所有私募信托產(chǎn)品中排名第一。截至6月15日，景良能量1期單位凈值為1.252元，累計(jì)凈值為1.252元，今年的收益率高達(dá)123.81%，

        緊隨其后的混沌1號，則來自中融信托，截至6月26日，單位凈值已經(jīng)高達(dá)2.1852元，累計(jì)凈值也為2.1852元，今年收益率高達(dá)104.3%。

        此外，粵財(cái)信托-新價(jià)值2期和重國投-策略大師分別實(shí)現(xiàn)了103.17%和101.7%的投資收益率，半年時(shí)間內(nèi)成功翻倍。

        除了上述4只私募信托產(chǎn)品，還有22只信托產(chǎn)品在上半年的收益率，跑贏了大盤指數(shù)。其中，石波的尚雅投資在華潤深國投發(fā)行的尚雅1~4期，截至6月10日收益率均超過了大盤上半年的漲幅，尚雅3期更是取得了89.48%的高收益率。李振寧的睿信投資在華潤深國投發(fā)行的睿信2~4期，截至6月25日，收益率均超過了70%。

        此外，呂俊的平安信托從容優(yōu)勢2期、陜國投-龍鼎1號、平安信托-淡水泉系列等私募信托產(chǎn)品，都跑贏了大盤指數(shù)。

信托產(chǎn)品銷售火爆

        從整體收益率來看，上半年共有42只私募信托產(chǎn)品的收益率超過了50%。隨著業(yè)績的大幅度提升，私募信托產(chǎn)品在今年的銷售也非?；鸨r空前。

        從產(chǎn)品銷售量來看，今年私募的最大贏家無疑是兩位前公募基金經(jīng)理出身的私募界人士——江暉和田榮華。江暉的星石投資管理有限公司和田榮華的武當(dāng)資產(chǎn)管理有限公司，今年的產(chǎn)品大賣。

        根據(jù)6月的最新數(shù)據(jù)，江暉的星石系列產(chǎn)品，已經(jīng)發(fā)行到了16期，這也是目前私募基金管理人通過信托公司發(fā)行數(shù)量最多的一個(gè)私募系列產(chǎn)品。田榮華的武當(dāng)系列產(chǎn)品，同樣是突破了10期，目前已經(jīng)發(fā)行到了12期。

        此外，尚雅系列、金中和系列、從容系列等私募也在積極地發(fā)行信托產(chǎn)品。一位信托公司的負(fù)責(zé)人表示，如果2009年下半年行情繼續(xù)向上，私募信托產(chǎn)品將繼續(xù)火爆。

        信托公司在私募產(chǎn)品大賣之下，受益匪淺。根據(jù)華潤信托披露的信息，5月份銷售的私募信托產(chǎn)品達(dá)到了16只，而信托公司通過對私募產(chǎn)品進(jìn)行費(fèi)用，通常會提取0.5%～1%的管理費(fèi)。產(chǎn)品銷售越多，信托公司的收入自然水漲船高。

        目前，華潤深國投信托的私募產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)突破了100家，已經(jīng)成為目前中國私募信托產(chǎn)品市場份額最大的信托公司。

公募基金表現(xiàn)平淡

        反觀公募基金，今年上半年的業(yè)績相對遜色。根據(jù)國金證券的統(tǒng)計(jì)，跑贏大盤指數(shù)的并不多，其中僅有20只戰(zhàn)勝了大盤指數(shù)。而公募基金中，頂尖收益率的選手并不多，僅有中郵優(yōu)選、世紀(jì)成長、華夏復(fù)興和華商領(lǐng)先四只公募基金取得了超過70%的收益率，較陽光私募基金的前四名的收益，相差約30%。業(yè)績最出色的中郵優(yōu)選，也僅取得了76.26%的收益率。

        對于公募基金上半年平平的表現(xiàn)，國金證券認(rèn)為，一方面普漲行情下，股票倉位限制制約了基金業(yè)績增長，另一方面在市場反彈過程中基金倉位調(diào)整滯后、謹(jǐn)慎操作，也使得業(yè)績上漲動力不足。

深度解析

私募黃金軍團(tuán)浮出水面

　　　　江山代有人才出，長江后浪推前浪。在今年上半年的這輪驚人的上漲行情中，中國的私募軍團(tuán)涌現(xiàn)出新一批的明星私募基金管理人。其中，既有石波、呂俊等前公募基金的明星基金經(jīng)理，也有楊永興、葛衛(wèi)東等此前并不為市場所了解的私募新貴。

        景良量能1期、混沌1號、新價(jià)值2期和策略大師這四只私募信托產(chǎn)品半年內(nèi)收益率超過1倍，令這四只信托產(chǎn)品與其資產(chǎn)管理人聲名鵲起。其中，最成功的當(dāng)屬楊永興的證通天下在重國投發(fā)行的策略大師。該信托產(chǎn)品今年3月2日成立，至6月26日，不到4個(gè)月的時(shí)間，單位凈值已經(jīng)猛增至2.017元，證明楊永興是一位非常頂尖的私募基金經(jīng)理。

        葛衛(wèi)東管理的中融信托-混沌1號，自2008年10月21日成立以來，至今年6月26日，該信托產(chǎn)品的單位凈值已經(jīng)增長至2.1852元，累計(jì)增長高達(dá)118.52%。從今年的收益率來看，廖黎輝管理的華潤深國投-景良量能1期信托產(chǎn)品則傲視群雄，截至2009年6月15日，單位凈值為1.252元，在今年的收益率達(dá)到了123.81%，超過同期上證指數(shù)漲幅一倍以上！

        羅偉廣管理的粵財(cái)信托-新價(jià)值2期產(chǎn)品，截至6月26日的凈值為1.1538元在今年的收益率高達(dá)103.17%。

        從產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間來看，上述四只私募信托產(chǎn)品有三只是在2008年成立，一只在2009年成立，都是私募界的“新人”，但是四位“新人”除了在今年戰(zhàn)勝大盤指數(shù)，目前四只產(chǎn)品的單位凈值都在面值以上，表明其基金管理人是值得信任的。

        除了上述四位新人，前華夏基金明星基金經(jīng)理石波，同樣在上半年表現(xiàn)出其高人一籌的操盤能力。截至6月10日，石波掌舵的尚雅系列，尚雅3期和4期在今年的收益率分別為89.48%和86.25%，1期和2期則分別取得了68.59%和75.85%的收益率。尚雅4期產(chǎn)品均在2007年11月~12月發(fā)行，當(dāng)時(shí)正處于熊市初期。但經(jīng)過本輪上漲后，4期產(chǎn)品的凈值均回到了面值之上。

        經(jīng)過了一輪暴跌，再迎來新一輪的上漲，段焰?zhèn)ァ慰?、肖華、馮為民等一批新的私募軍團(tuán)開始被市場所認(rèn)識。而一直保持著穩(wěn)健的操盤風(fēng)格的田榮華、蔡明、陶濤、趙軍、江暉等私募基金掌門人，也得到了投資者的高度認(rèn)同。這些私募界的精英，很可能成為未來中國私募界的黃金軍團(tuán)，引領(lǐng)私募界的發(fā)展走勢。



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