每經(jīng)記者  李文藝  謝沵涵

        今年6月底以來(lái)，我國(guó)南方地區(qū)持續(xù)暴雨天氣，部分市縣汛情緊急，個(gè)別城市氣象臺(tái)發(fā)布暴雨“橙色預(yù)警”；與此同時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)部分與水災(zāi)相關(guān)個(gè)股也頻頻翻紅，如安徽水利（600502，收盤(pán)價(jià)8.75元）自6月底以來(lái)出現(xiàn)連續(xù)大漲。

        從《每日經(jīng)濟(jì)新聞》本周采訪(fǎng)的20多家身處水災(zāi)地區(qū)的上市公司情況來(lái)看，多數(shù)公司安然無(wú)恙，資產(chǎn)暫時(shí)未因水災(zāi)受到損失，但對(duì)于災(zāi)后市場(chǎng)的發(fā)展卻各有各的預(yù)期。如果汛情導(dǎo)致橋梁道路損毀，水泥企業(yè)接下來(lái)會(huì)有較多訂單；如果暴雨天氣導(dǎo)致農(nóng)作物大量減產(chǎn)，則農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格會(huì)上漲；如果惡劣的強(qiáng)降雨天氣影響了城市居民的出行，消費(fèi)將暫時(shí)受到抑制……

        業(yè)內(nèi)人士表示，如何從中挖掘水災(zāi)受益股？有三條主線(xiàn)可供參考。

多數(shù)公司安然無(wú)恙

        身處災(zāi)區(qū)的上市公司開(kāi)始陸續(xù)發(fā)布災(zāi)情公告，慶幸的是，目前還沒(méi)有公司表示因洪災(zāi)而受到較大的資產(chǎn)損失。有多家身處災(zāi)區(qū)的上市公司表示，公司以及子公司相對(duì)地勢(shì)偏高，因此產(chǎn)品、原材料等沒(méi)有發(fā)生損失。

        “近日受暴雨影響，柳江于7月4日出現(xiàn)20年不遇的洪峰，但由于地勢(shì)較高，公司在柳州的生產(chǎn)基地均未受到本次洪水影響。”這是柳工（000528，收盤(pán)價(jià)18.30元）于7月7日刊登的一則公告。

        萊茵生物  （002166，收盤(pán)價(jià)37.30元）稱(chēng)，公司所在地桂林市，因此次持續(xù)強(qiáng)降雨過(guò)程，造成了部分街道被淹、交通不便。此次強(qiáng)降雨過(guò)程，對(duì)公司募集資金項(xiàng)目的建設(shè)施工進(jìn)度造成了一定的影響，但暫時(shí)未對(duì)公司整體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響，也未對(duì)公司的資產(chǎn)造成任何損失。

        兩面針（600249，收盤(pán)價(jià)8.99元）發(fā)布公告稱(chēng)，公司總部所在地廣西柳州市及周邊地區(qū)洪水泛濫，由于公司廠房和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所地勢(shì)較高，沒(méi)有受到洪水侵襲，經(jīng)核實(shí)，在此次洪災(zāi)中，公司無(wú)實(shí)質(zhì)性財(cái)產(chǎn)損失，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常。

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪(fǎng)了20多家注冊(cè)地分布在江西、廣西、湖南、湖北等出現(xiàn)嚴(yán)重洪澇災(zāi)害省份的上市公司，被采訪(fǎng)公司幾乎都表示公司資產(chǎn)未受到損失，但會(huì)對(duì)后續(xù)災(zāi)情發(fā)展密切關(guān)注。

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部分公司或“因禍得福”

        值得注意的是，在調(diào)查中，還有上市公司稱(chēng)，汛情來(lái)得快也去得快，影響很小。甚至有上市公司稱(chēng)不排除會(huì)有“因禍得福”的可能性。

        由于礦區(qū)離災(zāi)區(qū)有100多公里的距離，盤(pán)江股份（600395，收盤(pán)價(jià)31.86元）相關(guān)人士表示，一點(diǎn)影響都沒(méi)有。7月7日南京城區(qū)出現(xiàn)積水，給當(dāng)?shù)厥忻癯鲂袔?lái)了很大不便，南京港（002040，收盤(pán)價(jià)8.56元）證券事務(wù)代表稱(chēng)，第二天大量雨水已經(jīng)排干了，一天的汛情未帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響。主營(yíng)業(yè)務(wù)為道路旅客運(yùn)輸?shù)慕鏖L(zhǎng)運(yùn)（600561，收盤(pán)價(jià)11.09元）證券事務(wù)代表稱(chēng)，幸運(yùn)的是，南昌地區(qū)只下了幾天的雨，目前情況還不錯(cuò)，運(yùn)輸方面未受負(fù)面影響，而子公司主要分布在景德鎮(zhèn)等贛北地區(qū)，未受災(zāi)。

        位于南寧的桂冠電力（600236，收盤(pán)價(jià)8.16元）辦公室主任邱先生對(duì)記者表示，目前水災(zāi)較嚴(yán)重地區(qū)主要集中在桂林、柳州，由于柳江、桂江洪峰均涌入西江干流，因此目前承受最大壓力的城市是三江交匯的梧州。邱主任介紹說(shuō)，紅水河同柳江、漓江合并成為西江，柳江、漓江位于西江下游，而這次受災(zāi)的地區(qū)多在下游北邊，“我們的水電站在紅水河，是上游，而且電站大壩本身就有蓄水防洪的功能。”邱主任說(shuō)，因此，如果紅水河出現(xiàn)大量降雨，對(duì)于桂冠電力反而有利好，水分更充足，發(fā)電量更大了。同樣位于南寧的南寧糖業(yè)（000911，收盤(pán)價(jià)14.65元）辦公室負(fù)責(zé)人唐女士稱(chēng)，公司有無(wú)在水災(zāi)中受損還未聽(tīng)到相關(guān)情況的匯報(bào)。

        有意思的是，桂林旅游（000978，收盤(pán)價(jià)10.16元）旗下景區(qū)不僅未受強(qiáng)降雨影響，公司董秘還表示，漲潮退潮不過(guò)短短一天時(shí)間，相反的是水分充足令漓江的景色更加優(yōu)美了。

防汛措施有待加強(qiáng)

        值得注意的是，記者在采訪(fǎng)中發(fā)現(xiàn)，幾乎沒(méi)有一家接受采訪(fǎng)的上市公司稱(chēng)已經(jīng)做好了防汛的準(zhǔn)備。有分析人士指出，南方汛情近年來(lái)每年都會(huì)出現(xiàn)，今年盡管局部地區(qū)出現(xiàn)了幾十年不遇的汛情，對(duì)于上市公司這類(lèi)大型企業(yè)而言，在當(dāng)?shù)氐姆姥创胧?yīng)該做得比較充分。如種植業(yè)公司，在選地的時(shí)候會(huì)考慮地勢(shì)以及防汛功能；水泥公司一般是靠近石灰石的產(chǎn)地而建，地勢(shì)位置也會(huì)較高。

        大同證券策略研究員石勁涌指出，一旦出現(xiàn)強(qiáng)降雨天氣，首先會(huì)出現(xiàn)建筑工地暫停施工、交通運(yùn)輸不便等情況。不過(guò)，有多處在建工程的葛洲壩（600068，收盤(pán)價(jià)12.81元）對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，公司暫時(shí)還未接到有關(guān)停工等消息。

        此外，也有部分處于重災(zāi)區(qū)的公司稱(chēng)在觀望中，如果汛情進(jìn)一步惡化，不排除會(huì)給公司帶來(lái)?yè)p失。

        身處湖南雙牌縣的南嶺民爆（002096，收盤(pán)價(jià)15.87元）的產(chǎn)品全是炸藥等，如果被水浸透基本就報(bào)廢了，讓投資者頗為擔(dān)憂(yōu)。公司相關(guān)人員表示，暫時(shí)還沒(méi)有出現(xiàn)產(chǎn)品或原材料被淹沒(méi)的情況，如果水災(zāi)進(jìn)一步惡化，公司也沒(méi)有準(zhǔn)備一些措施來(lái)應(yīng)對(duì)。

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三條主線(xiàn)挖掘水災(zāi)概念股

        回顧去年的水災(zāi)行情，2008年南方水災(zāi)持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，影響范圍較大，當(dāng)時(shí)股市又處于下跌的熊市中，水災(zāi)的發(fā)生加強(qiáng)了市場(chǎng)的弱市特征。但歷史經(jīng)驗(yàn)表明，水災(zāi)給股票市場(chǎng)造成的負(fù)面影響是有限的，不會(huì)改變股市運(yùn)行的趨勢(shì)。去年的水災(zāi)令南方大面積農(nóng)作物受災(zāi)，從而影響到農(nóng)業(yè)，對(duì)一些南方城市的旅游業(yè)也帶來(lái)了不利影響。公開(kāi)資料顯示，去年受水災(zāi)影響的行業(yè)還有醫(yī)療、電力、公路、通信、水泥、鋼鐵等。

        在自然災(zāi)害面前，大多數(shù)行業(yè)面臨損失，如果出現(xiàn)大面積的嚴(yán)重災(zāi)害，說(shuō)不定整個(gè)股市也會(huì)跟著搖擺。不過(guò)，對(duì)于幾乎連年出現(xiàn)的南方汛情，倒是損益各顯，反而成為了二級(jí)市場(chǎng)可以挖掘的題材。石勁涌認(rèn)為，目前的市場(chǎng)已進(jìn)入概念炒作的市場(chǎng)，新股發(fā)行、半年報(bào)披露第一股，都受到了短線(xiàn)資金的熱捧，不排除南方水災(zāi)概念會(huì)受到關(guān)注。

        事實(shí)上，今年6月底南方部分地區(qū)開(kāi)始出現(xiàn)強(qiáng)降雨的時(shí)候，安徽水利股價(jià)已經(jīng)開(kāi)始了悄然上攻，從6月29日的6.22元一路上漲至8.75元，僅在7月份的漲幅已超過(guò)32.78%。此外，身處重災(zāi)區(qū)廣西柳州的柳鋼股份  （601003，收盤(pán)價(jià)8.19元）在汛情發(fā)生后，股價(jià)不但沒(méi)有出現(xiàn)下跌，反而連續(xù)上漲，本月漲幅同樣驚人，已高達(dá)39.29%。

        市場(chǎng)人士稱(chēng)，接下來(lái)投資者可以從三個(gè)方面來(lái)挖掘水災(zāi)題材，一是明顯收益的行業(yè)中還未出現(xiàn)上漲的個(gè)股；二是災(zāi)后重建中離災(zāi)區(qū)最近的基建企業(yè)；三是挖掘新的受益行業(yè)，如醫(yī)藥類(lèi)。

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行業(yè)個(gè)股剖析

水泥水電：災(zāi)后基建或受益

        華泰證券水泥行業(yè)研究員朱勤認(rèn)為，短期看，汛情給華南、華東的水泥企業(yè)帶來(lái)了負(fù)面影響。水泥是工業(yè)快速消費(fèi)品，汛期許多建筑工程都會(huì)停下來(lái)，對(duì)水泥的需求就減少了，同時(shí)由于天氣惡劣，運(yùn)輸不便，也會(huì)導(dǎo)致水泥企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)路不暢，但企業(yè)的生產(chǎn)卻是連續(xù)性的，這樣會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的庫(kù)存壓力。“我們預(yù)計(jì)今年三季度水泥行業(yè)的業(yè)績(jī)會(huì)比往年差一些，不過(guò)到了四季度應(yīng)該就會(huì)恢復(fù)了，一方面是原來(lái)的需求出現(xiàn)恢復(fù)，另一方面災(zāi)后重建會(huì)讓需求增多。”朱勤分析說(shuō)。

        作為全國(guó)布局的大型水泥企業(yè)，海螺水泥  （600585，收盤(pán)價(jià)45.59元）證券事務(wù)代表對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，今年6月底以來(lái)的暴雨天氣以及引發(fā)的水災(zāi)情況，對(duì)公司產(chǎn)品銷(xiāo)量的影響還沒(méi)有反映出來(lái)，但對(duì)生產(chǎn)沒(méi)有很大影響，因?yàn)閺S區(qū)未在市區(qū)。對(duì)于災(zāi)后重建，該證券事務(wù)代表承認(rèn)，海螺水泥有30%左右的產(chǎn)品在南方銷(xiāo)售，如果本次水災(zāi)導(dǎo)致許多道路和橋梁等基建被沖毀，災(zāi)后重建中對(duì)公司產(chǎn)量會(huì)有提升。

        此外，記者了解到，贛南地區(qū)受災(zāi)比較嚴(yán)重，而江西水泥（000789，收盤(pán)價(jià)8.32元）去年有超過(guò)70%的產(chǎn)品是在江西省內(nèi)銷(xiāo)售，且公司在贛南地區(qū)的尋烏還設(shè)有子公司，由此可以推斷，江西災(zāi)區(qū)的災(zāi)后重建中，江西水泥必定是全省的主要水泥供應(yīng)商。類(lèi)似的還有塔牌集團(tuán)（002233，收盤(pán)價(jià)15元），公司水泥的主要銷(xiāo)售地是華南地區(qū)。

        此外，在基礎(chǔ)建設(shè)中，石勁涌認(rèn)為水電、局部地區(qū)鋼鐵企業(yè)等都將受益。葛洲壩董秘辦人員表示，對(duì)于水力發(fā)電，降雨豐富是有利的，會(huì)使得發(fā)電量更多，不過(guò)降雨量也需要保持一個(gè)度，過(guò)多的水量也只能浪費(fèi)掉。三峽水利（600116，收盤(pán)價(jià)7.98元）證券事務(wù)代表王靜表示，每年的二三季度都是豐水期，公司會(huì)盡量多的依靠自發(fā)水電，減少成本。降雨量多、發(fā)電充足當(dāng)然是好事情，但是相對(duì)的天氣涼爽的情況下，居民用電也會(huì)相應(yīng)減少，所以各種因素綜合而言，強(qiáng)降雨對(duì)公司影響小。

農(nóng)業(yè)：原材料價(jià)格或受波動(dòng)

        一提到自然災(zāi)害，農(nóng)業(yè)就難逃影響，民生證券農(nóng)業(yè)行業(yè)研究員趙若瓊接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪(fǎng)時(shí)表示，如果本次汛情對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量沒(méi)有帶來(lái)很大變化，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格就不會(huì)有大的波動(dòng)。即使有產(chǎn)量的減少，我國(guó)糧食儲(chǔ)備比較充足，國(guó)家有能力采取相關(guān)措施。

        “農(nóng)業(yè)中各公司的業(yè)績(jī)是兩極分化的格局，像隆平高科（000998，收盤(pán)價(jià)18.18元）去年扣除非經(jīng)常性損益后是虧損的，主要就是種子行業(yè)供大于求，價(jià)格偏低，這是強(qiáng)周期行業(yè)。相信這類(lèi)企業(yè)在防汛措施上會(huì)做得不錯(cuò)，汛情不會(huì)帶來(lái)直接的損失。”趙若瓊稱(chēng)。

        但是對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品的下游行業(yè)，可能就沒(méi)有這么幸運(yùn)了。

        以生產(chǎn)飼料為主的正邦科技（002157，收盤(pán)價(jià)8.95元），2008年因各種自然災(zāi)害影響，原材料價(jià)格曾出現(xiàn)大幅波動(dòng)，造成生產(chǎn)成本的急劇上升，公司董秘孫軍表示，今年的暴雨天氣及受災(zāi)地區(qū)主要在江西南部，而公司的原材料采購(gòu)主要在東北地區(qū)，公司暫時(shí)未受影響，但如果情況進(jìn)一步惡化，可能會(huì)帶來(lái)原材料價(jià)格的波動(dòng)。

醫(yī)藥：關(guān)注抗生素龍頭企業(yè)

        其實(shí)，醫(yī)藥板塊在今年流感盛行時(shí)期，不乏炒作題材，且仍能與水災(zāi)概念掛上邊。

        國(guó)金證券醫(yī)藥行業(yè)研究員李敬雷稱(chēng)，每次在抗汛防汛之后都比較容易出現(xiàn)傳染性疾病，但從多次自然災(zāi)害來(lái)看，國(guó)家的措施比較得當(dāng)。在藥物方面，災(zāi)后抗生素的銷(xiāo)售可能會(huì)比較好，事實(shí)上，即使是甲型H1N1流感，對(duì)上市醫(yī)藥類(lèi)公司也沒(méi)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性利好，市場(chǎng)都僅在炒預(yù)期，炒概念。目前，二級(jí)市場(chǎng)上生產(chǎn)抗生素的上市公司較多，華北制藥（600812，收盤(pán)價(jià)8.90元）、東北制藥（000597，收盤(pán)價(jià)25.14元）、魯抗醫(yī)藥（600789，收盤(pán)價(jià)5.84元）是抗生素類(lèi)上市公司的龍頭企業(yè)，值得重點(diǎn)關(guān)注。

        華北制藥6月以來(lái)的走勢(shì)持續(xù)盤(pán)整，基本沒(méi)有出現(xiàn)漲幅，相比其他因各種概念被熱炒的醫(yī)藥股，明顯滯漲，本次水災(zāi)概念也許能成為其上漲的助力。東北制藥本周收出一根大陽(yáng)線(xiàn)，有發(fā)力上漲的趨勢(shì)，且公司動(dòng)態(tài)市盈率不到15倍，估值偏低。魯抗醫(yī)藥走勢(shì)與華北制藥相似，5月以來(lái)持續(xù)盤(pán)整，走勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大盤(pán)，作為水災(zāi)受益股，有望受到資金關(guān)注。



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