每經(jīng)記者  馬宇飛  魏玉卿  陳珂發(fā)自成都  上海

        日前中國(guó)證券登記結(jié)算公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中登公司）暫停信托公司新開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)的消息在陽(yáng)光私募圈引起了不小震動(dòng)。據(jù)悉，目前多個(gè)新設(shè)立的陽(yáng)光私募信托計(jì)劃在請(qǐng)求開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)時(shí)均被告知要延后。

        不過(guò)，知情人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中登公司此舉并非是要限制陽(yáng)光私募的發(fā)展，而是為了防止部分機(jī)構(gòu)利用  “麻袋賬戶(hù)”違規(guī)打新，并表示最快將于未來(lái)一兩周內(nèi)恢復(fù)接受開(kāi)戶(hù)的申請(qǐng)。

證監(jiān)會(huì)要求暫停開(kāi)戶(hù)

        “大約是兩周前停的。”深圳一位資深陽(yáng)光私募經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，他剛?cè)ヘ?fù)責(zé)管理其私募基金的信托公司了解完相關(guān)情況，隨著新開(kāi)戶(hù)被暫停，目前國(guó)內(nèi)通過(guò)信托公司發(fā)行的陽(yáng)光私募、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品均無(wú)法進(jìn)行操作。

        就此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日專(zhuān)程致電中登公司對(duì)外聯(lián)絡(luò)處，對(duì)方告訴記者，暫停信托公司開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)，是按證監(jiān)會(huì)的口頭通知執(zhí)行的。目前中登公司也正就此事與證監(jiān)會(huì)及相關(guān)各方進(jìn)行溝通，但尚未有最后的定論。

        對(duì)于此次暫停的目的是什么、會(huì)持續(xù)多久，中登方面表示，由于是證監(jiān)會(huì)的口頭通知，不好猜測(cè)其中的原因；暫停的期限仍要等證監(jiān)會(huì)的另行通知。而對(duì)于接下來(lái)的政策或要求，證監(jiān)會(huì)目前正在研究，中登公司也在與其協(xié)商，盡量提供一些有益的建議。

為限制多開(kāi)賬戶(hù)打新

        上述深圳陽(yáng)光私募經(jīng)理稱(chēng)，中登公司此舉主要是監(jiān)管部門(mén)為了防止部分信托公司利用多開(kāi)賬戶(hù)的方式來(lái)提高新股中簽率。

        按照最新的新股發(fā)行辦法，在參與新股申購(gòu)時(shí)，投資者只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上其中一種申購(gòu)方式；參與網(wǎng)上申購(gòu)的投資者只能使用一個(gè)證券賬戶(hù)，且每一個(gè)證券賬戶(hù)在一只新股上只能申購(gòu)一次。“這意味著，機(jī)構(gòu)投資者要想提高中簽率，就只能多設(shè)立股東賬戶(hù)。”上海一位投行人士向記者表示。

        而根據(jù)國(guó)內(nèi)目前的規(guī)定，一個(gè)信托計(jì)劃一般可以開(kāi)設(shè)一個(gè)股東賬戶(hù)，但為了提高打新股的中簽率，信托公司可以將一個(gè)規(guī)模較大的信托計(jì)劃分拆成數(shù)十個(gè)、上百個(gè)小規(guī)模的信托計(jì)劃，以此來(lái)擴(kuò)大申購(gòu)的股東賬戶(hù)數(shù)，這對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)顯然不公平。

        “由于中登公司在技術(shù)層面上很難辨別信托公司申請(qǐng)的賬戶(hù)是為了參與新股申購(gòu)還是為了二級(jí)市場(chǎng)操作，所以在當(dāng)前新股上市比較頻繁時(shí)，干脆暫停開(kāi)設(shè)賬戶(hù)。”上海一信托公司研發(fā)部總監(jiān)告訴記者。

未來(lái)一兩周或?qū)⒒謴?fù)

        普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月共有15家信托公司發(fā)行了49款證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品，占集合資信托產(chǎn)品發(fā)行總量的49%，明確投資于IPO的信托產(chǎn)品達(dá)16款，證券市場(chǎng)成為信托產(chǎn)品的首要投資方向。

        盡管中登公司暫停了信托公司的新開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)，但上海、深圳等地的陽(yáng)光私募人士均認(rèn)為此舉只是暫時(shí)性的，不會(huì)帶來(lái)很大影響。

        “從本周開(kāi)始算，未來(lái)一兩周內(nèi)就會(huì)恢復(fù)。”上海一家大型陽(yáng)光私募基金人士向記者透露，目前其所在私募基金發(fā)行的最新一期產(chǎn)品名額已滿(mǎn)，現(xiàn)在和客戶(hù)簽訂了合同，“等證券賬戶(hù)開(kāi)設(shè)后，再讓客戶(hù)把錢(qián)匯入托管銀行。”

        一位知情人士稱(chēng)，中登公司目前主要是想找出一些辦法來(lái)限制部分信托公司搞多賬戶(hù)打新，未來(lái)不排除在技術(shù)或規(guī)則層面上作出調(diào)整的可能。

        上述信托公司研發(fā)部總監(jiān)也表示，“證券投資領(lǐng)域一直是信托產(chǎn)品的重點(diǎn)，相信這個(gè)規(guī)定不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間，最終應(yīng)該會(huì)從維護(hù)中小投資者利益和信托產(chǎn)品發(fā)展兩方面協(xié)調(diào)。”

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陽(yáng)光私募整體跑輸大盤(pán)

        今年6月，由于信托公司過(guò)去熱衷于概念板塊，未能跟隨熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī)，導(dǎo)致整體表現(xiàn)落后于大盤(pán)。

        據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，6月份已公布凈值的165款證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品平均取得4.68%的正收益，落后大盤(pán)近8個(gè)百分點(diǎn)，但較5月份1.81%的平均收益率增加2.87個(gè)百分點(diǎn)，其中有144款凈值實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，占比為87.27%。

        在單個(gè)產(chǎn)品方面，“深國(guó)投·金域藍(lán)灣1期證券投資集合資金信托計(jì)劃”6月份以18.09%的凈值增長(zhǎng)率占據(jù)該月表現(xiàn)第一的位置，但另一款信托產(chǎn)品“深國(guó)投·尚雅1期證券投資集合資金信托計(jì)劃”6月份虧損最為嚴(yán)重，收益率為-6.60%。

        普益財(cái)富認(rèn)為，雖然信托私募產(chǎn)品6月份的凈值平均增長(zhǎng)率較5月份有一定提升，但其追趕大盤(pán)的腳步卻在放慢。這主要是因?yàn)樾磐泄厩捌谝恢睙嶂詫?duì)概念板塊，熱炒使得中小股處于一個(gè)高市盈率位置，后期增長(zhǎng)乏力對(duì)信托私募6月份的業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。  每經(jīng)記者  陳珂



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