每經(jīng)記者  崔丹

        軟件股作為科技股中的當(dāng)家花旦，尤其值得重點關(guān)注。券商研究人士認為，由于政策扶持力度的加大以及信息化工業(yè)化融合進程的加快，軟件股具有攻守兼?zhèn)涞奶攸c，建議投資者關(guān)注三類行業(yè)信息化帶來的投資機會。

        雖然受到經(jīng)濟危機影響，但軟件行業(yè)依舊保持了快速增長，2008年產(chǎn)業(yè)收入增速為23.5%，增速遠高于電子信息產(chǎn)業(yè)和宏觀經(jīng)濟增速。

        國家的政策扶持是軟件行業(yè)發(fā)展的重要推動力。今年以來，軟件行業(yè)扶持力度持續(xù)加大。其中，“核高基”重大專項以及電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃中，軟件行業(yè)都是重點扶持的產(chǎn)業(yè)。不僅如此，信息產(chǎn)業(yè)“十一五”規(guī)劃中，電子信息產(chǎn)業(yè)規(guī)劃始終強調(diào)信息化與工業(yè)化相融合，強調(diào)信息技術(shù)應(yīng)用。

        二級市場上，軟件股也受到了資金的重點關(guān)注，個股走勢不乏亮點?？拼笥嶏w僅六個交易日累計漲幅達64.01%！

        申銀萬國研究所認為，國家政策扶持力度不斷加大，以及兩化融合持續(xù)推動，使得軟件服務(wù)行業(yè)的穩(wěn)定增長特性增強，成為防御性配置的優(yōu)選板塊。申銀萬國認為，軟件服務(wù)行業(yè)的投資價值在于穩(wěn)定增長。

        他們建議投資者重點關(guān)注三類行業(yè)信息化帶來的投資機會。一是新的行業(yè)契機，比如智能電網(wǎng)方面的總投資將不低于2000億，并且政策力度與實際投資額仍有超預(yù)期的可能，對軟件的需求將大幅增長；二是投資拉動的機會，受4萬億投資拉動，交通、社保、教育等領(lǐng)域的信息化投入將大幅增加；三是內(nèi)生性持續(xù)增長，電信與金融行業(yè)是行業(yè)信息化需求量最為旺盛、持久的領(lǐng)域之一，集中了國內(nèi)外眾多的優(yōu)秀信息化提供商。

        以政策支持與兩化融合為主線，申銀萬國看好三類上市公司，分別是業(yè)務(wù)涉及多個行業(yè)領(lǐng)域信息化的東軟集團、東華軟件；單一行業(yè)信息化的青島軟控、石基信息以及遠光軟件；符合產(chǎn)用結(jié)合、受益于國產(chǎn)軟件替代趨勢的通用型軟件廠商，比如用友軟件、科大訊飛等。

電子元件板塊  上游需求大增  行業(yè)回暖

每經(jīng)記者  王炯業(yè)

        本周以來，電子信息板塊漲幅近6%，遠遠超過上證指數(shù)2.14%的漲幅。業(yè)內(nèi)人士指出，海外市場科技股飆漲和電子元器件業(yè)績存在回暖預(yù)期，是電子信息板塊近期受到市場的關(guān)注的主要原因。

        與海外情況類似，國內(nèi)的電子元器件盈利也明顯恢復(fù)。申銀萬國研究員余斌指出，下半年電子元器件行業(yè)真正的景氣上升有賴于外部需求的回穩(wěn)，而核心驅(qū)動變量是全球消費信心，一旦主要經(jīng)濟體的失業(yè)率穩(wěn)定下來，電子消費需求將開始恢復(fù)，行業(yè)將真正進入復(fù)蘇軌道。

        國元證券研究報告也指出，就國內(nèi)而言，已經(jīng)看到了局部復(fù)蘇的跡象。電信投資增長，以及隨之而來的3G用戶發(fā)展，將會拉動上游包括半導(dǎo)體、PCB、CCL等電子元器件的需求；“家電下鄉(xiāng)”政策的拉動，以及以液晶為主導(dǎo)的平板電視需求的快速增長，也對上游電子元器件形成拉動。

        東方證券趙曉光認為，對電子元器件的投資可把四條主要線索。其一，注重仍具備成長周期的廠商。如歌爾聲學(xué)、中航光電、遠望谷等。其二，采取大客戶戰(zhàn)略、具備抗周期屬性的公司值得期待，比如中航光電、大立科技、廣電運通等。其三、關(guān)注具備議價能力，能隨著原材料價格上漲而提價的公司，比如橫店東磁、寧波韻升。其四、關(guān)注新能源相關(guān)投資主題，比如綜藝股份、寧波韻升、橫店東磁等，他們在新能源領(lǐng)域的業(yè)務(wù)都有一定的開拓。

        余斌表示，近期市場非常關(guān)注業(yè)績優(yōu)良的中小盤電子元器件公司，尤其是遠望谷和歌爾聲學(xué)近期有相對良好的市場表現(xiàn)。而廣州國光有望補漲，所以更值得關(guān)注。東海證券研究報告認為，應(yīng)該選擇基本面良好、業(yè)績增長明確的龍頭公司，比如順洛電子等。

半導(dǎo)體板塊  身居產(chǎn)業(yè)前沿  或成行情“急先鋒”

每經(jīng)實習(xí)記者  謝沵涵

        納斯達克綜合指數(shù)自2009年1月1日以來上漲超過18%。而資料顯示，迄今為止，近180只硅谷科技股平均漲幅約為38％。半導(dǎo)體公司CypressSemiconductor股價自今年以來翻了一番。

        市  場  研  究  公  司StrategasResearchPartners首席投資策略師特納特表示，這是好消息，因為半導(dǎo)體行業(yè)處于科技行業(yè)制造流程的前沿。半導(dǎo)體行業(yè)通常應(yīng)是反映科技行業(yè)其他部分以及整體經(jīng)濟的一個領(lǐng)先指標。

        那么，半導(dǎo)體行業(yè)作為整個科技股的先覺部分和核心部分，在美股中的優(yōu)異表現(xiàn)是否會給A股的半導(dǎo)體股帶來好運？A股半導(dǎo)體的相關(guān)個股近期市場表現(xiàn)又如何？

        業(yè)內(nèi)人士認為，半導(dǎo)體板塊處于電子元器件行業(yè)的前端，電子元器件復(fù)蘇，首先牽動的當(dāng)然是半導(dǎo)體這根敏感的神經(jīng)，因此半導(dǎo)體板塊將受益于電子產(chǎn)業(yè)振興計劃，而且還受益于家電下鄉(xiāng)、汽車銷售等政策。

        從近期市場來看，A股市場的半導(dǎo)體個股如長電科技等品種卻反復(fù)活躍，已有形成上升通道的趨勢。長電科技的“蠢蠢欲動”并不是沒有原因的。公司7月2號的公告顯示，2009年二季度情況有所好轉(zhuǎn)。

        業(yè)內(nèi)分析人士認為，隨著美股“科技風(fēng)”的吹動，加上政策利好頻出以及行業(yè)復(fù)蘇信號的出現(xiàn)，半導(dǎo)體股作為電子行業(yè)的  “先頭部隊”也最有可能成為科技股行情的“急先鋒”，對相關(guān)個股可以適當(dāng)關(guān)注。

通訊板塊

3G投資劇增  三大子行業(yè)受益明顯

每經(jīng)記者  李智

        隨著3G時代的到來，通訊行業(yè)在科技股中的地位變得愈發(fā)重要。當(dāng)前，國外通訊企業(yè)由于受到金融危機的影響而減緩了發(fā)展，中國通訊企業(yè)將趁機拓展海外業(yè)務(wù)，加之國內(nèi)電信投資明確增長，通訊行業(yè)業(yè)績成長已經(jīng)較為確定。一旦科技股行情爆發(fā)，通訊板塊也將受到資金的青睞。

3G投資推動明顯

        業(yè)內(nèi)人士表示，3G服務(wù)啟動和運營商重組，將推動通信建設(shè)迎來新一輪高潮。在今年，我國通信行業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模將有望創(chuàng)歷史新高，而在隨后的2010和2011年，絕對規(guī)模仍高于歷史平均水平，通信設(shè)備行業(yè)景氣有望維持3年。

        根據(jù)三大運營商宣布的2009年3G計劃，中國移動將覆蓋238個城市，中國聯(lián)通將覆蓋284個城市，中國電信將覆蓋340多個城市。

        截至5月17日，中國移動已開通38個城市，中國聯(lián)通已開通55個城市，中國電信已開通122個城市的3G計劃，為了完成全年3G建設(shè)計劃，未來電信的固定資產(chǎn)投資將加速，今明兩年投資規(guī)模有望達到3200億元和2800億元。

        齊魯證券分析師張寒之指出，國內(nèi)3G投資的競賽很可能在2009年下半年繼續(xù)展開，這除了給中國聯(lián)通（600050，收盤價7.08元）等運營商帶來了發(fā)展機遇，也為我國的通訊設(shè)備制造企業(yè)帶來了巨大的市場份額。

關(guān)注3個子行業(yè)

        今年下半年，國內(nèi)電信投資明確增長，加之海外市場存在機遇，通訊行業(yè)業(yè)績成長已經(jīng)較為確定，估值優(yōu)勢已經(jīng)顯現(xiàn)。

        齊魯證券張寒之則進一步指出，在接下來一段時間的投資中，投資者可以關(guān)注通訊運營、設(shè)備制造以及光通訊三個子行業(yè)。

        通訊運營方面，預(yù)計未來2年行業(yè)景氣將大幅提升，全業(yè)務(wù)運營商中國聯(lián)通的盈利預(yù)期存在較大的上調(diào)空間，值得關(guān)注。

        設(shè)備制造業(yè)方面，運營商重組和3G服務(wù)啟動，推動通信建設(shè)迎來新一輪高潮，中興通信以及配套器件生產(chǎn)商武漢凡谷受益明顯。

        而在光通訊業(yè)務(wù)方面，隨著電信重組和3G牌照發(fā)放，3G無線業(yè)務(wù)的逐步開展，預(yù)計2010年后FTTX（接入網(wǎng)絡(luò)光纖化）將進入建設(shè)高峰，值得關(guān)注的個股有烽火通信和中天科技。

        此外，隨著3G的普及，移動互聯(lián)網(wǎng)及增值業(yè)務(wù)也會有新的機遇，從事該項業(yè)務(wù)的北緯通信也有望受益。

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3G簡介

        3G也就是第三代移動通信技術(shù)，是指支持高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆涓C移動通訊技術(shù)。3G服務(wù)能夠同時傳送聲音(通話)及數(shù)據(jù)信息(電子郵件、即時通信等)，代表特征是提供高速數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，科技含量大大提高。



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