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放棄增持地產(chǎn)金融 基金嗅出異樣氣息?

2009-07-18 02:14:31

伴隨著2009年上市公司中報密集披露,基金經(jīng)理在行業(yè)配置上的調(diào)倉言論越來越多,開始將關注的焦點轉(zhuǎn)移到業(yè)績預增股上來,并直言不再增持地產(chǎn)和銀行。

每經(jīng)記者  鞏萬龍

        本月以來,金融地產(chǎn)等主流板塊頻繁震蕩,市場熱點轉(zhuǎn)向中小盤股,一批低估值板塊應聲大漲。記者注意到,基金經(jīng)理看空地產(chǎn)的言論有所增多,“房價現(xiàn)在漲得過快,不排除政府采取手段壓制房價過快上漲。地產(chǎn)股最大的利空因素就是物業(yè)稅,一旦物業(yè)稅出臺之后,房價上漲勢頭就會受到打壓。”

        同時,伴隨著2009年上市公司中報密集披露,基金經(jīng)理在行業(yè)配置上的調(diào)倉言論越來越多,開始將關注的焦點轉(zhuǎn)移到業(yè)績預增股上來,并直言不再增持地產(chǎn)和銀行。

        地產(chǎn)行業(yè)的利空因素疑似已不再遙遠!

基金動向

短線出擊中報行情

        記者注意到,目前3200點附近,基金總體上高倉位策略沒有發(fā)生本質(zhì)性改變,反而是短線操作跡象愈加頻繁,在最近市場的主導力量轉(zhuǎn)向上市公司盈利之后,基金將注意力的焦點放在中報業(yè)績上。

        大成精選增值曹雄飛表示,近階段保持著較高的股票倉位,基于板塊輪動的判斷,做了小幅微調(diào)。

        曹雄飛認為,短期來看,未來一段時間即將進入半年報的公布期,而市場前期的大幅上漲需要企業(yè)盈利來消化,因此,業(yè)績超預期的行業(yè)和公司有望在下一階段獲得超額收益,將密切積極布局,做好行業(yè)和公司的預判。

        二級市場的資金流向也暴露了基金最新動向,預增股的交易較為踴躍,漲幅過大的個股被機構(gòu)遺棄。

        據(jù)交易所公開交易信息顯示,機構(gòu)建倉的品種多為近期活躍的個股,焦作萬方、西南合成、云南銅業(yè)、神馬實業(yè)、中南建設、神火股份、新興鑄管和塔牌集團等;與此同時,機構(gòu)減持了前期漲幅過大的品種,包括科大訊飛、ST東航、長春高新、*ST上航和柳鋼股份等。

基金立場

放棄增持地產(chǎn)金融

        近期,主流板塊休整而低估值板塊補漲的市場特征較為明顯,地產(chǎn)股休整,銀行股搖擺不定,券商股曇花一現(xiàn),只有保險股苦苦支撐大市?;鸾?jīng)理要調(diào)倉換股的言論越來越多。

        “炒煤炭的人有自己一套邏輯,不看好的人又有自己的邏輯,煤價沒有太多漲幅,但股價卻漲翻天,我非常遺憾上半年沒有配置太多煤炭股。”博時策略擬任基金經(jīng)理頗為感慨地表示,下半年會考慮配置一些煤炭股。

        同時,近期有多位基金經(jīng)理表示不會再大比例增持金融地產(chǎn),相反,一些前期漲幅過小的低估值板塊卻成了基金眼中“香餑餑”。

        “對于過熱的銀行、地產(chǎn)、煤炭三大板塊將不再增持,目前逐漸重視鋼鐵、工程器械、醫(yī)藥等板塊的走勢,預計這些板塊后期也會有比較好的表現(xiàn)。”華安中小盤基金經(jīng)理沈雪峰直言。

        沈雪峰認為,其管理的基金倉位配置維持相對較高水平,且一直關注近期市場熱點的銀行、地產(chǎn)、煤炭等。在未來投資策略上,將不再考慮加倉。

        同時,來自美林證券一份基金經(jīng)理調(diào)查顯示,因全球股市漲勢暫停,7月基金的現(xiàn)金倉位上升,投資者降低了對高風險資產(chǎn)的投資,而基金經(jīng)理增持現(xiàn)金的同時,重點買入電信和制藥等防御類股,而不是周期性股票。

基金聲音

宏觀政策或?qū)⑽⒄{(diào)

“我們看好地產(chǎn),原因很多,人口紅利、地價上漲、開工率上升和房價上漲都有,但下半年地產(chǎn)股的利空因素出現(xiàn)了。”博時策略的擬任基金經(jīng)理周力向記者指出,未來看好地產(chǎn)股的表現(xiàn)。

        看好地產(chǎn)股是絕大多數(shù)基金經(jīng)理的投資主線,他們也紛紛將金融地產(chǎn)作為未來首要配置的兩大板塊。然而,7月以來,受多重利空因素影響,主流板塊輪動金融地產(chǎn)連續(xù)震蕩下跌,從一線龍頭萬科保利到二線地方性地產(chǎn)股,地產(chǎn)股似乎進入了調(diào)整通道。

        地產(chǎn)股的低迷表現(xiàn)讓基金經(jīng)理敏感的神經(jīng)又繃緊了。

        “房價現(xiàn)在漲得過快,房價失控之后,這給政府造成一定壓力,因此不排除政府采取手段壓制房價過快上漲。”周力較為擔憂地認為,地產(chǎn)股最大的利空因素就是物業(yè)稅,一旦物業(yè)稅出臺之后,房價上漲勢頭就會受到打壓。

        大成基金認為,6月份及二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)驗證了其此前對于宏觀經(jīng)濟繼續(xù)好轉(zhuǎn)的判斷,自2008年下半年年開始的積極的宏觀經(jīng)濟政策已現(xiàn)成效。經(jīng)濟企穩(wěn)回升后,積極的宏觀政策可能會出現(xiàn)微調(diào),但積極財政政策和適度寬松貨幣政策不會出現(xiàn)方向性轉(zhuǎn)變。

        市場分析人士指出,板塊輪動加速,機會主義盛行,市場的投機氛圍已越發(fā)濃重。對基金來說,目前,估值洼地已屈指可數(shù),基金短線行業(yè)配置的難度已急劇增加。



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