每經(jīng)記者  李娜  每經(jīng)實(shí)習(xí)記者  支玉香

        今年以來的單邊上漲行情，讓飽受大熊市折磨的基金經(jīng)理找回了過往牛市的從容與自信。短短6個(gè)月，基金總體管理規(guī)模重回“兩萬億”時(shí)代；偏股型基金倉位從去年年底的契約底線重返歷史的高峰區(qū)域；前期還讓基金經(jīng)理們苦不堪言的金融、地產(chǎn)，又成為最時(shí)髦的搖錢樹；分散風(fēng)險(xiǎn)、均衡配置的投資思路已被“精挑個(gè)股、重倉出擊”所取代……

        國信證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止7月21日，60家基金公司旗下520只基金二季報(bào)披露完畢，基金整體業(yè)績顯著上揚(yáng)，單季度利潤額達(dá)3460.46億元，環(huán)比增加16.8%，剔除公允價(jià)值變動(dòng)損益后仍有806.11億元，較一季度的-790億元顯著改善。同時(shí)，基金總體管理規(guī)模為23064.83億元，較上季度的19753.39億元增加了3311.44億元。

指數(shù)化策略下的高倉位

        剛剛出爐的二季報(bào)，主動(dòng)型基金（剔除指數(shù)型基金）的高倉位著實(shí)令人吃驚。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，偏股型基金平均倉位已飆升至83.46%，相比上個(gè)季度上升8.02%，股票型基金平均倉位猛增至86%。

        據(jù)二季報(bào)顯示，截至昨日，共有98只偏股型基金（剔除QDII基金）的持倉比例超過了90%，其中的25只是指數(shù)型基金，剩余的73只均為主動(dòng)偏股型基金。在主動(dòng)型基金中，倉位最高的前三位分別是大成優(yōu)選、南方績優(yōu)成長和易方達(dá)價(jià)值增長，其股票倉位分別為98.37%、94.94%和94.9%。

        從基金公司來看，倉位超過9成的基金主要分布在易方達(dá)、華夏、交銀施羅德、匯添富和銀華等幾家基金公司。數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)旗下共有8只偏股型基金倉位超過90%，其中6只為非指數(shù)型基金，易方達(dá)策略成長及其2號，持股比例均超過92%；交銀和匯添富分別有4只基金的倉位超過90%；華夏基金旗下有7只基金倉位超90%，其中5只為主動(dòng)型股基。

        股票型基金的倉位超九成，絕大多數(shù)混合型基金也是開足馬力，倉位也逼近其80%的契約上線。王亞偉掌舵的華夏策略精選、華富策略精選、金鷹中小盤、信達(dá)澳銀精華等一批混合型基金的倉位也都在75%以上。

單一行業(yè)配置的高比例

        除了被動(dòng)的高倉位外，指數(shù)型基金重點(diǎn)跟蹤的金融、地產(chǎn)等行業(yè)的發(fā)飆也是其領(lǐng)先的法寶。在過去的二季度，主動(dòng)型基金對低估值的金融保險(xiǎn)、復(fù)蘇先導(dǎo)的地產(chǎn)股以及采掘類個(gè)股情有獨(dú)鐘。

        據(jù)天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在可比的偏股型基金中，金融、保險(xiǎn)，房地產(chǎn)和機(jī)械設(shè)備行業(yè)分列基金的配置的前三位，占凈值的比例分別為23.53%、8.99%和8.28%。其中，金融、保險(xiǎn)和地產(chǎn)行業(yè)較今年一季度同比增長了6.65%、3.13%。

        如果剔除指數(shù)型基金，景順長城增長2號持股金融、保險(xiǎn)的比例最高，金融、保險(xiǎn)行業(yè)占基金資產(chǎn)凈值的比例高達(dá)45.48%；益民紅利成長則是房地產(chǎn)的堅(jiān)定做多者，房地產(chǎn)行業(yè)的比例已占該基金資產(chǎn)凈值的26.94%，二季度的黑馬“交銀系”也是地產(chǎn)股的擁護(hù)者，交銀穩(wěn)健、交銀精選和交銀藍(lán)籌三只基金房地產(chǎn)的配置比例均超過20%。尤其是交銀穩(wěn)健，該基金對于金融、保險(xiǎn)，房地產(chǎn)和采掘三大行業(yè)的配置比例分別為26.17%、24.73%和22.58%，占資產(chǎn)凈值比例為73.41%。

        匯添富成長焦點(diǎn)，金融、地產(chǎn)和采掘的行業(yè)配置耗費(fèi)了基金凈資產(chǎn)的一半以上。同樣，易方達(dá)策略成長在上述三大行業(yè)上的配置比例也逼近基金凈資產(chǎn)的60%。

精選個(gè)股的高重復(fù)

        在金融保險(xiǎn)、地產(chǎn)等大力度配置的思想下，基金十大重倉股中重復(fù)率非常高，使得2007年的“群狼戰(zhàn)術(shù)”再度重演。

        Wind數(shù)據(jù)表明，基金持股數(shù)最多的是中國平安，持有該股的基金數(shù)量高達(dá)212只，其中有50只基金持股市值占基金凈值比例5%以上；其次是招商銀行，199只基金持有該股，其中有74只基金持股市值占基金凈值比例在5%以上；第三位的是浦發(fā)銀行，持有基金數(shù)量為171只，其中65只基金持股市值占基金凈值比例在5%以上。

        多只基金對重倉股大幅增倉。嘉實(shí)研究精選對早已重倉的深發(fā)展再下重手。二季度，嘉實(shí)研究精選買入170萬股深發(fā)展，持股數(shù)量增加到1250萬股；泰達(dá)荷銀行業(yè)精選6月底持有中國平安的數(shù)量接近1000萬股，較3月底上升了近500萬股；浦發(fā)銀行，一季度末對其實(shí)行超配的基金只有33只，而到二季度末這個(gè)數(shù)字上升至41家。



媒體轉(zhuǎn)載、摘編本報(bào)所刊作品時(shí)，請注明來源于《每日經(jīng)濟(jì)新聞》及作者姓名。

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-59604220  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011