每經(jīng)實(shí)習(xí)記者  徐皓

        伴隨著基金二季報(bào)的披露，基金重倉股往往會(huì)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是在基金公司淼如煙海的股票池中那些集萬千寵愛于一身的基金十大重倉股，往往能代表一家基金公司抑或是基金業(yè)對(duì)市場(chǎng)投資主流的傾向；而那些“過氣”重倉股也能折射出基金對(duì)于市場(chǎng)熱點(diǎn)判斷上的微妙變化?；诖耍局?，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》通過剖析基金和基金大佬在二季度的重倉股增減情況，對(duì)基金二季度重倉股進(jìn)行全方位“掃描”。

        牛市行情中，基金的“群狼戰(zhàn)術(shù)”并不鮮見，從二季報(bào)的持股看來，基金股票配置同質(zhì)化現(xiàn)象已非常明顯。但是，熱情高漲、步調(diào)一致的表面繁榮的背后，仍潛藏著一些頗為耐人尋味的操作軌跡。

        在基金大進(jìn)大出地調(diào)倉換股之時(shí)，多家基金公司對(duì)于同一股票的操作大相徑庭，有基金逆勢(shì)操作，對(duì)熱門股大舉出貨，而部分基金則無懼拋售壓力，對(duì)于這些拋售股大舉增持。

基金“換班”銀行股

        彼之砒霜，吾之蜜糖。在銀行股的選擇上，基金公司的“口味”表現(xiàn)出一定互補(bǔ)性。多只銀行在被部分基金拋售，卻得到另一些基金的寵愛。

        以深發(fā)展A為例，整體來說，基金在二季度對(duì)該股的減持力度不高，減持主力主要是華夏基金和博時(shí)基金，上述兩家基金公司對(duì)深發(fā)展A進(jìn)行減持，重倉深發(fā)展的華夏系基金已經(jīng)從4只減為2只，博時(shí)系基金則從6只基金減為4只。而嘉實(shí)和南方基金卻在積極吸納，分別增倉上千萬股的深發(fā)展A。

        同樣發(fā)生基金“交換”重倉股現(xiàn)象的還有招商銀行，在華夏、南方、交銀、大成基金熱捧的同時(shí)，景順長城、鵬華、嘉實(shí)、廣發(fā)基金卻悄然減持；而南京銀行中的基金“大戶”也由南方基金變?yōu)榱巳A夏基金。

        此外，基金扎堆的中國平安也是頻繁迎來送往。融通基金選擇全線減持，華夏系基金空翻多，在一季度減持后再度殺回。

        市場(chǎng)分析人士指出，雖然基金對(duì)于單一板塊投資價(jià)值的認(rèn)可度較為一致，但是，由于持股數(shù)量和持股成本的不同，因此，基金對(duì)于熱點(diǎn)個(gè)股的操作上出現(xiàn)了一定的差異。

部分基金逆“主流”而為

        地產(chǎn)股大漲行情的刺激下，從二級(jí)市場(chǎng)到非公開發(fā)行，大多數(shù)基金都在拼命搶籌，然而，幾家“特立獨(dú)行”的基金卻在趁高出貨?；?009年二季報(bào)顯示，二季度，基金對(duì)地產(chǎn)股普遍大幅增持，有多家基金持有地產(chǎn)股的比例“頂格”（占凈值資產(chǎn)的10%）。此外，深交所數(shù)據(jù)顯示，在4月15日和最近的7月15日萬科均有超550萬股的大宗交易，交易雙方均為機(jī)構(gòu)。

        在此之時(shí)，有兩大基金“巨頭”卻在浮盈落袋。博時(shí)基金對(duì)以萬科A為代表的地產(chǎn)股大幅減持，根據(jù)可查數(shù)據(jù)粗略計(jì)算，“博時(shí)系”至少拋出了5100萬股的萬科A。嘉實(shí)系基金也不手軟，累計(jì)減持至少4000萬股。

        資料數(shù)據(jù)顯示，早在一季度，博時(shí)和嘉實(shí)系基金就已提前  “潛伏”于萬科A，二季度萬科A股價(jià)飆漲了72%，兩家基金公司獲利頗豐。同時(shí)，博時(shí)和嘉實(shí)兩家基金公司并沒有將手中的籌碼全部丟出。

        同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)，在二季度，博時(shí)基金另有驚人之舉，在基金們狂甩中信證券之際，大手筆買入3300萬股，鵬華基金也增持上千萬股的中信證券。

        此外，在本季度逆基金“主流”進(jìn)行操作的還有：嘉實(shí)吃進(jìn)海油工程，友邦華泰和長盛基金買入長江電力。

跟隨估值高低買賣

        不單是部分基金逆勢(shì)而為，有些基金對(duì)于同一板塊中的個(gè)股的操作，也是厚此薄彼。銀華基金賣出多只地產(chǎn)股，轉(zhuǎn)而將籌碼集中在萬科A身上。銀華系基金在今年一季度提前進(jìn)入地產(chǎn)板塊，招商地產(chǎn)、金地集團(tuán)、中糧地產(chǎn)、華僑城A、保利地產(chǎn)中均有其身影。而在二季度，“銀華系”卻選擇了從這些個(gè)股中撤退。比如銀華富裕和銀行核心對(duì)地產(chǎn)股大幅減持，而對(duì)地產(chǎn)龍頭萬科A則增持了超4000萬股。

        資料顯示，銀華系下股票型基金一季度倉位已普遍在90%左右，這或許就是其在二季度如此操作地產(chǎn)股的主要原因。

        同樣的情況也出現(xiàn)在基金對(duì)銀行股的操作上。例如嘉實(shí)基金減持招商銀行，改買北京銀行；華安賣出浦發(fā)銀行和華夏銀行，卻吃進(jìn)北京銀行；交銀施羅德減持深發(fā)展，增持興業(yè)銀行……

        市場(chǎng)分析人士指出，如不是特別看好，一般來說，基金是不會(huì)跨季度大比例持有同一股票的。某基金公司高層也曾直言，有些個(gè)股經(jīng)過一段時(shí)間的上漲后，估值偏高，就有換掉的必要了。

個(gè)別基金疑似“跟風(fēng)”

        又提起王亞偉?！敖鹋苹鸾?jīng)理”的招牌吸引了不少股民跟風(fēng)買股。然而，即便是同行，也對(duì)其重倉股十分感興趣，不少基金甚至有跟風(fēng)之嫌。

        勝利股份這只名不見經(jīng)傳的公司，在一季度王亞偉的華夏大盤和華夏策略雙雙買入后，有6只基金在二季度買入5367萬股。不過，令人啼笑皆非的是，二季報(bào)顯示，王亞偉的兩只基金已經(jīng)將其從重倉股剔除。

        被打上  “王亞偉”烙印的中材國際、金牛能源和中國神華也受到持續(xù)追捧，二季度分別有多家基金增持。



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