每經(jīng)實(shí)習(xí)記者  徐皓

　　  截至7月30日，深交所共有88家A股上市公司披露中報，占深證A股總數(shù)的近12%；而上證A股中有77家公司披露完畢，占上證A股總數(shù)的近9%。雖然中報的序幕剛剛拉開，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》發(fā)現(xiàn)已經(jīng)有20只深圳A股上市公司布滿基金公司的“腳印”，占深證A股中披露總數(shù)的23%，可見牛市之下基金公司調(diào)研的勤奮程度。作為投資者，不妨跟隨其腳步，搶先挖掘下半年投資“肥”料。  

　　  從7月10日起至8月底，上市公司正在密集披露半年度報告。延續(xù)至今的這波“資金推動行情”也亟待中報數(shù)據(jù)能撒下一些營養(yǎng)。

        而事實(shí)上，上市公司的業(yè)績也許很多基金已能做到“心里有數(shù)”。觸覺極為敏感的基金們，在此前就已積極走動，對上市公司進(jìn)行調(diào)研，意圖獲取更為及時、全面的上市公司信息，而他們頻繁走訪調(diào)研的公司將往往成為市場關(guān)注熱點(diǎn)，而調(diào)研后基金的增減倉情況，也可以在一定程度上成為投資者的參考。

基金調(diào)研·公司篇

調(diào)研多不等于會增持

        翻閱20家深證A股半年報中機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)錄可以看出，基金公司上半年頻繁往來于東南西北各地上市公司，既有組團(tuán)考察，也有獨(dú)立調(diào)研。

        其實(shí)不少上市公司已經(jīng)和基金公司是“老熟人”了，早在2008年末，燕京啤酒、瀘州老窖、錫業(yè)股份、神火股份、新興鑄管等公司早已機(jī)構(gòu)扎堆。但基金依舊在今年對他們進(jìn)行持續(xù)調(diào)研，更新對上市公司的認(rèn)識。

        這種持續(xù)性也體現(xiàn)在最受基金“矚目”的蘇寧環(huán)球上，半年間數(shù)十次接待了二十多家基金公司的輪番實(shí)地調(diào)研。隨著調(diào)研的增多基金的錢袋子也逐步打開，華夏系3只基金截至6月30日已經(jīng)合計(jì)持有蘇寧環(huán)球5852萬股，廣發(fā)系3只基金也均在二季度增持。

        一季度，西飛國際受到十多家基金集體審視，卻在同期遭到大規(guī)模減持，其第一持倉主力海富通基金累計(jì)減持?jǐn)?shù)量上千萬股。時至二季度末，長城、東?；鸬扔謫为?dú)前往考察，對公司的“拷問”也從集體調(diào)研時常拋出的“未來規(guī)劃”、“銷售前景”轉(zhuǎn)變?yōu)楦泳唧w細(xì)致的問題。此次中報數(shù)據(jù)顯示機(jī)構(gòu)對西飛國際的信心明顯提高，不少基金轉(zhuǎn)為增持。

        除了多次造訪的公司，也涌現(xiàn)出初次交流的“新朋友”，萊茵置業(yè)在3月之前尚在基金的視線之外。而4月和6月，就有申萬巴黎、信誠、益民、天治4家基金公司研究員接連去往杭州實(shí)地調(diào)研。而天治基金也在二季度首次嘗鮮萊茵置業(yè)，買入796萬股，位居第三大股東。同樣，麗江旅游和傳化股份也披露今年多次接待研究員和分析師現(xiàn)場考察、調(diào)研，而此前他們也并非機(jī)構(gòu)熱門品種。

        當(dāng)然，并非基金公司前往調(diào)研就一定代表看好，嘉實(shí)基金早在3月就對豐原生化進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，但至今仍無買入跡象?；鸬姆制邕€體現(xiàn)在安泰科技，同一批實(shí)地調(diào)研的基金中，招商和海富通基金選擇增持，而友邦華泰與大成基金則逆向拋售。

        而在地產(chǎn)股如火如荼的7月初，蘇寧環(huán)球曾接到華安、鵬華基金的二次調(diào)研，從披露信息來看，記者無法得知基金二次調(diào)研的內(nèi)容。不過可以看到的是，蘇寧環(huán)球在熱鬧的7月徹底啞火，而兩家基金公司也曾在二季度進(jìn)行了減持。

基金調(diào)研·行業(yè)篇

調(diào)研方向緊跟市場熱點(diǎn)

        “房地產(chǎn)”和“金屬非金屬”無疑是上半年加倉最大的版塊，從基金的調(diào)研路徑看，這也是今年上半年基金的重點(diǎn)方向。20家被調(diào)研的上市公司中有5家從事房地產(chǎn)開發(fā)，4家主營金屬、非金屬制造。

        在房地產(chǎn)板塊熱度推動下，二季度基金紛紛對萬科A、招商地產(chǎn)等這些企業(yè)龍頭大舉加倉，持股高度重合。而從此次二季報發(fā)現(xiàn)，基金已不吝花費(fèi)精力增強(qiáng)了對中小房地產(chǎn)企業(yè)的深耕。被基金相中調(diào)研的這些中小房地產(chǎn)企業(yè)此前鮮有基金問津，大多是二三線城市的地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。例如萊茵置業(yè)重點(diǎn)開發(fā)“長三角”地區(qū)二、三線城市，而濱江集團(tuán)是杭州本地地產(chǎn)開發(fā)商，蘇寧環(huán)球則主打南京、江北市場，顯然基金對于房地產(chǎn)行業(yè)可謂情有獨(dú)鐘，做深做透的意圖相當(dāng)明顯。

        基金對房地產(chǎn)企業(yè)的關(guān)注度持續(xù)保持高漲，在上半年的各個時段均不時造訪。而金屬非金屬企業(yè)的調(diào)研則主要集中在二季度，錫業(yè)股份、新興鑄管均接到不少基金組團(tuán)造訪。除此之外，食品飲料等消費(fèi)板塊也受到較大關(guān)注。

基金調(diào)研·行情篇

經(jīng)調(diào)研公司走勢普遍向好

        這些經(jīng)過基金“千挑萬選”出來的上市公司，其市場表示是否真的能夠達(dá)到預(yù)期呢？從今年以來的市場表現(xiàn)來看，個股差異仍相當(dāng)大。

        今年截至7月30日，東北證券以累計(jì)315%的漲幅成為這一批  “調(diào)研股”中的第一牛股。資料顯示，2008年末東北證券僅有幾只指數(shù)型基金少量持有流通股，全年也并無基金公司實(shí)地調(diào)研，而在2009年一季度，卻被以博時基金為代表的眾多股票型基金迅速吃進(jìn)。不過，對于這樣一只大牛股，今年來調(diào)研過的長盛和匯添富基金卻并不見買入。

        除此之外，上半年漲幅超過200%的股票還有5只——神火股份、錫業(yè)股份、云鋁股份、蘇寧環(huán)球和中航地產(chǎn)。這些牛股都普遍受到調(diào)研基金的肯定，積極買入。其中，7月云鋁股份令人側(cè)目地飆升了近95%，而7月6日就有基金前來調(diào)研過。

        從深圳A股目前披露的88家上市公司來看，漲幅領(lǐng)先的絕大部分都是基金走訪調(diào)研過的，可見基金的眼光具備相當(dāng)?shù)膮⒖甲饔谩?br />


如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

每經(jīng)訂報電話

北京：010-59604220  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011  無錫：15152247316