圍繞高盛公司向少數(shù)頂級客戶秘密薦股的調(diào)查進(jìn)一步升溫。繼美國證監(jiān)會和行業(yè)組織之后，一些地方州政府的金融監(jiān)管部門也啟動對高盛涉嫌違規(guī)的調(diào)查。調(diào)查人員稱，不排除向更多華爾街大行發(fā)出傳票。當(dāng)局懷疑，類似選擇性地向極少數(shù)客戶提供重要情報(bào)的做法，可能具有行業(yè)普遍性，目的只是為了贏得更多交易業(yè)務(wù)。

　　禍起每周“秘密會議”

　　馬塞諸塞州金融監(jiān)管負(fù)責(zé)人蓋文周三表示，已經(jīng)正式向高盛發(fā)出傳票，要求其提供公司研究分析師與交易員每周就交易業(yè)務(wù)所舉行所謂“秘密會議”的詳情，并要求該集團(tuán)于9月7日左右作出回應(yīng)。

　　此前有報(bào)道稱，高盛的分析師會將一些短期交易信息與交易員及公司的重要客戶分享，而這些信息有時(shí)與該公司公開發(fā)表的研究報(bào)告的內(nèi)容大相徑庭。

　　《華爾街日報(bào)》周一在頭版報(bào)道了高盛的交易業(yè)務(wù)秘密會議。知情人士說，美國金融業(yè)自律機(jī)構(gòu)金融業(yè)監(jiān)管局和美國證券交易委員會（SEC）也都在對此事進(jìn)行調(diào)查。

　　同時(shí)兼任馬塞諸塞州州務(wù)卿的蓋文表示，他擔(dān)心這樣的秘密會議會讓高盛的一些中小客戶吃虧。因?yàn)樵谶@類秘密會議上，高盛的研究人員會向本公司的交易員口頭提供短期薦股信息，之后再提供給重要客戶。這對那些沒有機(jī)會利用這些信息進(jìn)行交易的高盛其他客戶可能不公平。

　　內(nèi)部文件顯示，自大約兩年前高盛開始每周舉行“交易業(yè)務(wù)秘密會議”以來，該行已向交易員和頂級客戶提供了數(shù)百只股票的“交易建議”。

　　“潛規(guī)則”困擾華爾街

　　業(yè)內(nèi)人士稱，華爾街的一些公司同樣向客戶提供薦股信息，但是會在長期研究報(bào)告和公司網(wǎng)站上披露這類服務(wù)，從而可以讓廣泛的客戶獲得相關(guān)信息。

　　比如在摩根士丹利，后者的研究部門通常會將對個(gè)股的短線預(yù)期，通過電子郵件發(fā)送給數(shù)千個(gè)客戶，并且在公司的網(wǎng)站上公布信息。

　　不過，現(xiàn)在的問題在于，監(jiān)管部門開始懷疑，類似高盛采取的區(qū)別對待大型客戶的做法，是否具有行業(yè)普遍性。蓋文就透露，他的調(diào)查可能會擴(kuò)大到其他華爾街公司。

　　蓋文等監(jiān)管人士擔(dān)心的是，華爾街目前存在這樣一種傾向，即一家公司的交易部門會向同一集團(tuán)旗下的研究分析師施加過度影響，以幫助公司贏得更多的交易或是投行業(yè)務(wù)。

　　對于不少華爾街大行，交易業(yè)務(wù)都是一塊肥肉，比如高盛二季度創(chuàng)紀(jì)錄的34.4億美元盈利，很大程度上就歸功于交易業(yè)務(wù)的增長。在這種情況下，一些大行旗下研究部門的分析師也會面臨較大的爭取客戶壓力。分析師的實(shí)際薪酬要由他們所推薦股票的表現(xiàn)決定。這樣的薪酬體系在大型華爾街公司中很常見。比如在高盛，該行就對提供有用信息的分析師進(jìn)行金錢激勵(lì)，高盛每年撥出的分析師薪酬資金中，約有50%要根據(jù)交易客戶的反饋進(jìn)行發(fā)放。

　　2003年，蓋文曾參與包括高盛在內(nèi)的10家大型華爾街公司的一項(xiàng)和解協(xié)議，其間高盛與監(jiān)管當(dāng)局達(dá)成了14億美元的庭外和解。這些公司被指控公布過于樂觀的研究報(bào)告，從而贏得更多有利可圖的投行業(yè)務(wù)。一些華爾街分析師也曾因言行不一而陷入大麻煩。