大立科技

（002214，收盤價19.80元）評級：增持  評級機構：聯(lián)合證券

        公司產(chǎn)品紅外熱像儀目前最重要的應用領域是軍用領域和電力領域。其中，軍用領域在我國的發(fā)展較快，預計年增長幅度為50%左右，電力領域的年增長幅度為20%左右，其他領域尚處在導入期。

        聯(lián)合證券預計，由于海防方面訂單增加，公司今年軍工方面將增加2000萬元左右的銷售，電力方面維持20％的正常增長，外貿(mào)局面有加速增長的跡象，今年將增加1000萬元左右。公司全年應能完成2.4億元左右的銷售收入。同時，焦平面探測器的研發(fā)符合進度，公司方面充滿信心，公司的基本面日益優(yōu)化。焦平面探測器的研發(fā)成功將會有效拓展產(chǎn)品的應用領域，并能大幅降低成本，因此能進一步提升公司的估值水平。

華僑城A

（000069，收盤價20.89元）評級：強烈推薦  評級機構：招商證券

        公司近日公告稱，集團主營業(yè)務整體上市獲證監(jiān)會有條件通過。整體上市將公司資產(chǎn)及盈利規(guī)模帶上新臺階，進一步提升長期價值。其中，公司對房地產(chǎn)公司的持股比例將從現(xiàn)在的40％提高到100％。目前公司擁有各房地產(chǎn)項目的權益建筑面積約273萬平方米，招商證券測算整體上市后，權益建筑面積將達到498萬平方米。以各項目目前成交價格水平為基礎測算，整體上市后，公司房地產(chǎn)價值639億元。

        此外，整體上市之前，上市公司只持有華僑城房地產(chǎn)公司40%的股權，由于80%以上的利潤來自房地產(chǎn)業(yè)務，因此上市公司與華僑城地產(chǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務必然存在關聯(lián)交易，整體上市后，關聯(lián)交易將大量減少。

        另一方面，在公司獨創(chuàng)的旅游地產(chǎn)模式中，旅游和地產(chǎn)業(yè)務存在天然的內在聯(lián)系，通過整體上市將房地產(chǎn)業(yè)務全部置入上式公司，有利于進一步協(xié)調旅游與地產(chǎn)業(yè)務的關系。

時代出版

（600551，收盤價15.76元）評級：推薦  評級機構：中金公司

        時代出版近日公告稱，計劃向包括機構投資者或自然人在內的不超過10名特定對象發(fā)行不超過5000萬股，募集資金凈額不超過7億元，用于出版策劃-出版印刷-出版物流，以及數(shù)字出版和出版基金等5個項目的投入建設。

        公司此次募投項目基本覆蓋了出版產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)（出版策劃-出版印刷-出版物流-數(shù)字出版），表明公司意在通過完善一體化的出版產(chǎn)業(yè)鏈，來進一步夯實主業(yè)，為公司的長遠發(fā)展奠定堅實的基礎。

        此外，中金公司認為，跨地域收購在2010年實現(xiàn)突破的可能性較大。8月26日，公司與廣東省出版集團等4家單位簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雖尚未涉及實質性資本合作，但借鑒出版?zhèn)髅降慕?jīng)驗，中金認為未來6～12個月實現(xiàn)突破的可能性較大。如果此次定向增發(fā)成功，也將為公司跨地域擴張?zhí)峁┵Y金方面的保證。



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