每經(jīng)記者  方俊

        2009年9月21日，中證指數(shù)有限公司在上海舉辦了第三屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇。境內(nèi)外多家證券研究機構、資產(chǎn)管理機構和高校的嘉賓圍繞“指數(shù)和指數(shù)化投資發(fā)展的新信息、新動態(tài)和新產(chǎn)品”這一主題發(fā)表了演講，各位演講嘉賓重點介紹了國際上ETF的發(fā)展現(xiàn)狀和經(jīng)驗趨勢，以及指數(shù)化投資的方法和發(fā)展方向，并就基金法修訂對指數(shù)化投資的影響發(fā)表了見解。

指數(shù)型產(chǎn)品快速發(fā)展

        當前，全球市場上金融創(chuàng)新以主題投資類指數(shù)和投資策略類指數(shù)為代表的新型指數(shù)層出不窮；以ETF為代表的指數(shù)型產(chǎn)品，因其方便透明、成本低廉的優(yōu)勢，越來越獲得投資者的認可和青睞。

        《每日經(jīng)濟新聞》記者從論壇上了解到，由于各國政府聯(lián)手應對危機，自今年3月份開始，全球主要證券市場開始復蘇，指數(shù)型投資產(chǎn)品也獲得了令人注目的快速發(fā)展。截至2009年7月底，全球ETF數(shù)量接近1800只，資產(chǎn)規(guī)模約8600億美元，創(chuàng)歷史新高。

        與國際市場相對應，A股市場的指數(shù)型基金也呈現(xiàn)出前所未有的發(fā)展態(tài)勢，陸續(xù)有19只指數(shù)基金和ETF獲準發(fā)行，占新發(fā)股票型基金總數(shù)的26%，預計到今年年底，新獲準發(fā)行的指數(shù)型基金數(shù)量將超過以往7年發(fā)行數(shù)量的總和；已發(fā)指數(shù)型基金平均規(guī)模超過70億份，也大大超過了同期其他類型基金的發(fā)行規(guī)模。截至目前，A股市場共有27只指數(shù)基金和7只ETF，資產(chǎn)凈值分別約2100億元和400億元。

        上海市金融服務辦公室主任方星海指出，指數(shù)與指數(shù)化投資對資本市場非常重要，ETF的成功推出，為資本市場作了很多創(chuàng)新，起到了顯著的作用。

        中國證監(jiān)會研究中心主任祁斌提出，ETF作為一種新興的投資工具在我國有廣闊的發(fā)展空間，正與很多發(fā)達市場一樣，主動投資ETF，能夠滿足有著不同投資喜好、不同風險承受能力的投資者，同時使市場更加成熟、有效、交易活躍。

多只ETF正在審核

        上海證券交易所總經(jīng)理張育軍在致辭中提到，發(fā)展指數(shù)已經(jīng)成為金融市場創(chuàng)新的重要組成部分和成功的商業(yè)模式。他透露，上證超級大盤ETF、上證180風格ETF、上證中盤ETF、上證社會責任指數(shù)ETF、上證行業(yè)ETF等ETF產(chǎn)品已上報證監(jiān)會，目前正在進行審核。此外，受到市場關注的滬深300ETF方案也已基本確定，目前正在抓緊進行技術準備，之后也會進入報批程序。

        另外，在發(fā)展內(nèi)地ETF的同時，張育軍表示，上證所將積極探索推進跨境ETF開發(fā)上市，把境外重要指數(shù)引進來開發(fā)成ETF產(chǎn)品，供內(nèi)地投資者投資和交易。這一舉措是實現(xiàn)上證所國際化發(fā)展的重要方式，也是推進上海國際金融中心建設的重要探索。張育軍說，上證所將圍繞大中華、亞太等區(qū)域概念發(fā)展ETF產(chǎn)品，中證指數(shù)公司正在研發(fā)相應指數(shù)，希望跨境的產(chǎn)品能夠比較平穩(wěn)、順利推出。目前，上證所還在研究和探討債券市場與商品市場的指數(shù)化產(chǎn)品，如黃金ETF。



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