每經(jīng)實(shí)習(xí)記者  陳喆  發(fā)自北京

        從沒(méi)有一個(gè)汽車(chē)企業(yè)的并購(gòu)傳聞，像吉利并購(gòu)沃爾沃一樣，持續(xù)時(shí)間如此之久并始終保持熱度。昨日，高盛入股吉利汽車(chē)的消息讓這一并購(gòu)懸案再起波瀾。停牌7日的吉利汽車(chē)（00175，HK）在復(fù)牌公告中明確指出，“有意將來(lái)自發(fā)行債券及認(rèn)股權(quán)證之所得款項(xiàng)凈額用于應(yīng)付本集團(tuán)潛在收購(gòu)事項(xiàng)。”

        “潛在收購(gòu)事項(xiàng)”是否指向沃爾沃？“這個(gè)問(wèn)題不好說(shuō)，不清楚。”昨日，吉利集團(tuán)新聞中心主任陳放鳴在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)仍未做正面回答。而吉利集團(tuán)副總裁潘巨林昨日則向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“高盛入股和吉利收購(gòu)沃爾沃的事情是兩碼事，資金的用途將以公告為準(zhǔn)。”

加重吉利收購(gòu)沃爾沃砝碼？

        昨日，停牌7日的吉利汽車(chē)終于復(fù)牌。吉利汽車(chē)在復(fù)牌公告中稱(chēng)，計(jì)劃向著名投資銀行高盛集團(tuán)的一家聯(lián)營(yíng)公司定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證，募得資金25.86億港元，假如債券獲悉數(shù)轉(zhuǎn)換及認(rèn)股權(quán)證獲悉數(shù)行使，高盛的聯(lián)營(yíng)公司將持有吉利汽車(chē)經(jīng)發(fā)行相關(guān)股份擴(kuò)大后已發(fā)行股本約15.1%，成為其第二大股東。

        吉利汽車(chē)在公告中同時(shí)指出，高盛之聯(lián)營(yíng)公司享受提名一位人士為吉利汽車(chē)非執(zhí)行董事的權(quán)利。如果一切順利，高盛和吉利的美滿(mǎn)聯(lián)姻將順利完成。

        “高盛入股和吉利收購(gòu)沃爾沃的事情是兩碼事，具體的事情我不便多談，資金的用途將以公告為準(zhǔn)。”吉利集團(tuán)副總裁潘巨林昨日在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

        然而正是公告中提到的資金用途透露了“玄機(jī)”，吉利汽車(chē)在公告中指出，“有意將來(lái)自發(fā)行債券及認(rèn)股權(quán)證之所得款項(xiàng)凈額用于應(yīng)付本集團(tuán)潛在收購(gòu)事項(xiàng)。”

        “其實(shí)，吉利從高盛募得的25.86億港元對(duì)收購(gòu)沃爾沃來(lái)說(shuō)是杯水車(chē)薪，但吉利真正看重的是高盛在汽車(chē)行業(yè)并購(gòu)中的豐富經(jīng)驗(yàn)，即將成為吉利第二大股東的高盛無(wú)疑將加重吉利收購(gòu)沃爾沃的砝碼。”一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)說(shuō)。

高盛前總裁或是幕后推手

        據(jù)了解，高盛在汽車(chē)企業(yè)并購(gòu)領(lǐng)域具備豐富的經(jīng)驗(yàn)，曾以金融顧問(wèn)身份參與日產(chǎn)向東風(fēng)汽車(chē)投資10億美元、戴姆勒-克萊斯勒向北汽投資11億美元等多起汽車(chē)行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)案。

        “高盛的投資說(shuō)明其看好吉利汽車(chē)。”上述吉利汽車(chē)的高層對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

        盡管業(yè)內(nèi)對(duì)吉利收購(gòu)沃爾沃能獲得成功并不看好，但從未有人懷疑過(guò)李書(shū)福志在把吉利打造成全球化企業(yè)的雄心。“在金融危機(jī)的背景下，吉利必將加快海外兼并的步伐。”今年6月，在談到吉利全球化戰(zhàn)略時(shí)，李書(shū)福對(duì)媒體表示。

        此前，正是在全球金融危機(jī)的背景下，利潤(rùn)下滑的福特汽車(chē)表達(dá)了出售沃爾沃的決心，并主動(dòng)開(kāi)始了和包括吉利在內(nèi)的多家潛在并購(gòu)方的接觸，李書(shū)福的努力及吉利集團(tuán)的實(shí)力逐漸得到了福特方面的認(rèn)可，并接受了吉利集團(tuán)提出的“最靠譜”的并購(gòu)方案。

        早在今年7月，《華爾街日?qǐng)?bào)》曾經(jīng)報(bào)道過(guò)一個(gè)耐人尋味的細(xì)節(jié)：高盛前總裁、擔(dān)任福特汽車(chē)董事多年的約翰·桑頓，曾經(jīng)代表福特汽車(chē)同吉利方面有過(guò)接觸。這就讓吉利聯(lián)姻高盛有了另一個(gè)角度的解讀，對(duì)中國(guó)情況熟稔的約翰·桑頓很可能是這起收購(gòu)案的幕后推手之一。

福特業(yè)績(jī)回暖或影響收購(gòu)

        此前，一直對(duì)收購(gòu)沃爾沃避而不談的吉利通過(guò)吉利汽車(chē)行政總裁桂生悅已經(jīng)承認(rèn)了吉利同沃爾沃正在接觸當(dāng)中。“福特同潛在收購(gòu)方關(guān)于出售沃爾沃的談判目前還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。”而沃爾沃全球CEO史蒂芬·歐德日前在法蘭克福車(chē)展上表示，一旦收購(gòu)事項(xiàng)確定，將第一時(shí)間通知企業(yè)內(nèi)部員工。

        “關(guān)于沃爾沃出售的問(wèn)題，請(qǐng)咨詢(xún)福特汽車(chē)公司，沃爾沃目前在中國(guó)的業(yè)務(wù)發(fā)展良好，上半年銷(xiāo)量增長(zhǎng)42%，潛在收購(gòu)事項(xiàng)并不會(huì)影響沃爾沃在中國(guó)業(yè)務(wù)的運(yùn)行。”沃爾沃汽車(chē)中國(guó)CEO柯力世日前表示。

        事實(shí)上，正是由于福特及沃爾沃業(yè)績(jī)的回暖才讓沃爾沃的出售價(jià)成為吉利能否成功收購(gòu)的最大障礙。

        然而，高盛強(qiáng)大的資金實(shí)力和豐富的并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)讓吉利收購(gòu)沃爾沃的行動(dòng)更加接近現(xiàn)實(shí)。“不管收購(gòu)沃爾沃是否成功，吉利汽車(chē)打造全球化企業(yè)的努力值得尊重。”一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示。

市場(chǎng)反應(yīng)

吉利汽車(chē)復(fù)牌后股價(jià)飆升19%

每經(jīng)記者  朱蔚淇  發(fā)自深圳

        停牌一星期后，吉利汽車(chē)（00175，HK）終于公布了高盛的注資細(xì)節(jié)，凈集資額最多可達(dá)25.86億港元。該股昨天復(fù)牌后一度飆升25.7%，而后升幅收窄至18.99%，收盤(pán)報(bào)2.13港元。

高盛最多可入股15.1%

        吉利昨天早晨公告，向高盛的一間聯(lián)營(yíng)公司GSCapitalPartnersVIFund,L.P.發(fā)行5年期可換股債券，本金額18.97億元，利息3厘；可轉(zhuǎn)為9.98億股吉利股份，禁售期為12個(gè)月；行使價(jià)每股1.9港元，較停牌前收市價(jià)每股1.79元溢價(jià)6.1%。此外，GSCapital還獲得2.995億份認(rèn)股權(quán)證，行使價(jià)每股2.3元，較停牌前收市價(jià)溢價(jià)28.5%，行使日在7年后。假如這批可轉(zhuǎn)債與認(rèn)股權(quán)證全面行使，將占到擴(kuò)大后股本的15.1%。

        公告稱(chēng)，如果GSCapital全面行使這批可轉(zhuǎn)債與認(rèn)股權(quán)證，吉利最多可獲得25.86億港元集資凈額。吉利控股集團(tuán)（母公司）副總裁安聰慧前日對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，所獲款項(xiàng)將主要用于擴(kuò)充產(chǎn)能，并且不僅限于湖南分廠(chǎng)。

        吉利汽車(chē)上市公司執(zhí)行董事洪少倫昨日對(duì)香港媒體表示，此次集資活動(dòng)與向母公司收購(gòu)資產(chǎn)無(wú)關(guān)，公司手頭現(xiàn)有30億港元現(xiàn)金，而收購(gòu)湖南廠(chǎng)僅需數(shù)億元。他指出，母公司手頭仍有3間新廠(chǎng)房，分別位于成都、濟(jì)南及蘭州，初步生產(chǎn)規(guī)模分別為5萬(wàn)臺(tái)、10萬(wàn)臺(tái)及1.5萬(wàn)臺(tái)；其中蘭州廠(chǎng)房已投產(chǎn)，其余2間預(yù)計(jì)于未來(lái)6個(gè)月～12個(gè)月投產(chǎn)一般的收購(gòu)時(shí)間為投產(chǎn)后。

股價(jià)不到一年已漲8倍

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，吉利的股價(jià)一年以來(lái)暴漲不停，該股去年10月29日最低位時(shí)每股僅0.232港元，昨日股價(jià)與其相比上升818%，漲了8倍。這很容易讓人聯(lián)想到同樣獲得巴菲特入股的汽車(chē)股——比亞迪（01211，HK），此股一年來(lái)上漲了826%，昨日飆到歷史新高每股71.3港元。

        根據(jù)兩家公司近期公布的中報(bào)，吉利汽車(chē)每股資產(chǎn)凈值為0.734港元，昨日市凈率為2.9倍，但比亞迪每股資產(chǎn)凈值為6.249港元，市凈率竟高達(dá)11.4倍。這是不是意味著吉利的股價(jià)還有望進(jìn)一步提升呢？

        第一上海（香港）策略師葉尚志對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，目前利好因素在吉利股價(jià)上已幾乎完全體現(xiàn)，市場(chǎng)的短期炒作將在不久后見(jiàn)頂。“與比亞迪不同的是，吉利尚未獲得高盛入股，僅發(fā)行了可轉(zhuǎn)債與認(rèn)股權(quán)，未來(lái)高盛會(huì)否全面行使還是一個(gè)未知數(shù)。”



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