每經(jīng)記者 馬駿骎 發(fā)自上海

隨著海外市場回暖，在金融危機(jī)中一度遭遇擱淺的QDII產(chǎn)品漸趨回溫，而伴隨而來的是外資行在私人銀行高端客戶理財(cái)領(lǐng)域亦加大投資力度，以期從中國富有階層中掘金。

昨日法興銀行若干高層在上海舉行媒體見面會(huì)，見面會(huì)上該行董事總經(jīng)理、私人銀行大中華區(qū)負(fù)責(zé)人李曉蕓對記者表示，該行上月獲得人民幣零售業(yè)務(wù)牌照，使私人銀行業(yè)務(wù)有如虎添翼之勢，過去只能做一些傳統(tǒng)存款投資，但現(xiàn)在可以為本地和非本地居民提供更為創(chuàng)新的高端理財(cái)方案，包括結(jié)構(gòu)性存款和定制理財(cái)計(jì)劃。

經(jīng)歷過QDII產(chǎn)品"七成浮虧"的慘痛經(jīng)歷后，QDII產(chǎn)品給當(dāng)初那些熱心的投資者以"當(dāng)頭一棒"，也讓這個(gè)市場瞬間進(jìn)入"冰凍"狀態(tài)。但近期伴隨海外市場回暖，QDII產(chǎn)品的陰霾逐漸散去。數(shù)據(jù)顯示，上周銀行系QDII產(chǎn)品中，上漲比例超過八成，產(chǎn)品凈值曲線出現(xiàn)抬頭，尤其是黃金類QDII產(chǎn)品表現(xiàn)令人印象深刻。

在這樣的背景下，銀行人士在談及QDII產(chǎn)品時(shí)已經(jīng)不再像過去那樣"避諱"。昨日法興銀行相關(guān)人士向記者透露，該行對于QDII的推出已經(jīng)蓄勢待發(fā)，并加大對人員、網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，同時(shí)與監(jiān)管方面進(jìn)行溝通，目前預(yù)計(jì)明年年初有望獲得審批并推出相關(guān)產(chǎn)品。

事實(shí)上經(jīng)歷過虧損事件后，QDII的面目已經(jīng)從之前"高風(fēng)險(xiǎn)高收益"變得愈發(fā)謹(jǐn)慎。此前花旗等外資行推出的QDII新品甚至打起了"保本保收益"的旗號。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資標(biāo)的看也不乏"同質(zhì)化"，除了直接投資股市之外，越來越多的產(chǎn)品正指向風(fēng)險(xiǎn)較低的債券市場，以及通脹預(yù)期下的商品市場。

記者昨日從法興銀行相關(guān)人士了解到，該行正在設(shè)計(jì)的一款QDII產(chǎn)品，將同房地產(chǎn)收益信托掛鉤，該產(chǎn)品主要希望為退休人士提供良好的低風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。該行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)歐陽春煒介紹，該產(chǎn)品掛鉤樓宇的租金收入，而法興方面對于出租公寓和租客本身都會(huì)進(jìn)行篩選，從風(fēng)險(xiǎn)看與貨幣市場投資產(chǎn)品相當(dāng)。

在同質(zhì)化競爭的背景下，外資行再度將"另類"投資視作強(qiáng)項(xiàng)。歐陽春煒對記者說，"10年以后才會(huì)出現(xiàn)同質(zhì)化"，他還透露，正在考慮和設(shè)計(jì)成立"藝術(shù)品銀行"，將投資與藝術(shù)相銜接，比如版權(quán)出租、藝術(shù)活動(dòng)"過橋貸款"在他看來都具有一定的業(yè)務(wù)空間。在一些外資行越來越走大眾化路線的時(shí)候，法興則選擇堅(jiān)持"高端"。

李曉蕓介紹說，拿到人民幣零售牌照后，下一步計(jì)劃推出針對富裕人士和家庭的"家族理財(cái)辦公室"。此外她還介紹將推出"人民幣紅酒基金"，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)和內(nèi)容看將完全有別于目前市場上已有的幾款"酒"理財(cái)產(chǎn)品，據(jù)悉這款產(chǎn)品目前在海外市場的年收益率約為10%。

縱觀目前的私人銀行現(xiàn)狀，中外資行已經(jīng)紛紛陷入高端客戶"跑馬圈地"的競爭中，隨著中資銀行也紛紛高調(diào)啟動(dòng)私人銀行業(yè)務(wù)，銀行間的這場資源爭奪戰(zhàn)有愈演愈烈的勢頭。而中國又是"富人"資源最多的所在之一。據(jù)2009全球財(cái)富管理報(bào)告稱，中國去年底約有364000富裕人士，2008年富裕人士數(shù)已經(jīng)超過了英國，位列全球"第四位"。

李曉蕓介紹稱，法興銀行的私人銀行業(yè)務(wù)目前在中國有三個(gè)營運(yùn)站，其中上海是總部，廣州上月剛剛開業(yè)，另一站則設(shè)在北京。有趣的是，外資行私人銀行業(yè)務(wù)還在不斷從沿海地區(qū)"向內(nèi)"滲透。李曉蕓透露未來將考慮在中國西部設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)，而就在昨天東亞銀行（中國）有限公司也宣布在西安正式啟動(dòng)私人銀行業(yè)務(wù)，這是繼上海、北京、廣州、深圳之后東亞中國在內(nèi)地第五個(gè)城市推出的私人銀行業(yè)務(wù)。

外資行在有限的市場上爭取更多人民幣存款來源是其開展零售業(yè)務(wù)，包括私人銀行業(yè)務(wù)的重要考量之一。除了幾家大行之外，很多外資行在存貸比要求方面仍離監(jiān)管層的要求有一定差距。

"金融危機(jī)顯示出一些脆弱的銀行問題主要集中在資本金不足，我們對于存貸比也有自己的考量，"法興銀行（中國）有限公司董事總經(jīng)理、個(gè)人及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)畢鵬飛表示，"由于受到中資行的競爭，一些外資行出現(xiàn)存款和貸款的下滑，但是我們企業(yè)銀行業(yè)務(wù)人民幣存款還是有所增長，而吸收零售業(yè)務(wù)的資金同樣非常重要，這樣才能夠?yàn)橘J款增長打下基礎(chǔ)。"