每經(jīng)記者  印崢嶸  發(fā)自上海

        經(jīng)過約三個(gè)月的角逐，AIG臺(tái)灣子公司南山人壽的買主浮出水面。臺(tái)灣地區(qū)的中信金控?fù)魯?guó)泰金、富邦金，將和香港博智金融、中策集團(tuán)組成合作競(jìng)購(gòu)方，參與最后奪標(biāo)。

        據(jù)中國(guó)臺(tái)灣媒體報(bào)道，競(jìng)購(gòu)結(jié)果最快將于本周揭曉，屆時(shí)將是金融危機(jī)以來(lái)，第四家外資險(xiǎn)企成功出售在臺(tái)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

中信金控出價(jià)最高

        據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，AIG旗下南山人壽于今年7月掛牌出售。7月中旬第一輪競(jìng)標(biāo)后，初步選出3家臺(tái)灣金控公司和5家私募基金，包括美國(guó)凱雷資本和KKR集團(tuán)、香港駿麒投資和博智金融，以及韓國(guó)的MBKPartners。隨著其他競(jìng)購(gòu)方的退出，中信金控以及博智金融成為最終的競(jìng)購(gòu)方。

        博智金融今年5月由三位花旗亞洲(CitigroupAsia)前高管創(chuàng)立，其中包括花旗前亞太區(qū)負(fù)責(zé)人麥睿彬(RobertMorse)。此前曾有媒體援引博智金融高層的話表示，如果能成功收購(gòu)南山人壽保險(xiǎn)公司，公司計(jì)劃將南山人壽與新華人壽保險(xiǎn)公司進(jìn)行整合。

        中信金控作為臺(tái)灣地區(qū)最大的信用卡發(fā)行商，南山人壽將有助其向保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)軍，并獲得數(shù)量可觀的新客戶數(shù)據(jù)。不過有消息人士隨后稱，中信金控的投資計(jì)劃或有變數(shù)，或?qū)⑼硕笃浯胃?jìng)購(gòu)美國(guó)大都會(huì)人壽在臺(tái)資產(chǎn)。

        同時(shí)，并非所有業(yè)內(nèi)人士都看好這樁買賣?；葑u(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)分析師JonathanLee此前曾表示，如果中信金控收購(gòu)AIG旗下臺(tái)灣南山人壽保險(xiǎn)公司，則惠譽(yù)有可能下調(diào)中信金控的信用評(píng)級(jí)。

        據(jù)了解，南山人壽占臺(tái)灣地區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)11.4%的份額，由AIG控股95%的股權(quán)，曾吸引多家臺(tái)灣本土金控公司和海外私募基金公司競(jìng)標(biāo)。根據(jù)臺(tái)灣地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，中標(biāo)方必須承諾持續(xù)經(jīng)營(yíng)南山人壽至少7年，同時(shí)，南山人壽員工的退休金也將是雙方議價(jià)的焦點(diǎn)。

        據(jù)報(bào)道，中信金控提出以23億美元收購(gòu)AIG臺(tái)灣子公司南山人壽，是迄今為止出價(jià)最高的競(jìng)購(gòu)方。博智金融方面的報(bào)價(jià)為22億美元。

臺(tái)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)已趨飽和

        金融危機(jī)以來(lái)，外資險(xiǎn)企出于改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、整合業(yè)務(wù)資源等方面的考慮，紛紛出手在臺(tái)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。至今已有英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)、荷蘭全球保險(xiǎn)集團(tuán)和荷蘭國(guó)際集團(tuán)。加上正在標(biāo)售的南山人壽及近期傳聞將撤出的大都會(huì)人壽，已經(jīng)有5家外資險(xiǎn)企欲撤出臺(tái)灣地區(qū)市場(chǎng)。

        京華山一國(guó)際(香港)有限公司分析師夏平表示，最先出售資產(chǎn)的幾家歐洲老牌保險(xiǎn)公司主要是出于資本金的考慮，因?yàn)闅W洲對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)格，對(duì)資本金的要求也很高。經(jīng)歷金融危機(jī)后的保險(xiǎn)企業(yè)，很多需要通過剝離非核心業(yè)務(wù)，整合業(yè)務(wù)資源，從而改善其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

        不過，外資險(xiǎn)企脫手的原因還遠(yuǎn)不止這些。夏平表示，臺(tái)灣地區(qū)屬于比較成熟的壽險(xiǎn)市場(chǎng)，投保率已達(dá)135%，再加上壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)年年調(diào)漲，臺(tái)灣地區(qū)壽險(xiǎn)從業(yè)人員特別是業(yè)務(wù)員的生存空間愈來(lái)愈小，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

        此前，南山人壽就曾被迫出售承諾高收益的分紅產(chǎn)品，市場(chǎng)分析人士指出，這將一定程度上影響南山人壽的股價(jià)和經(jīng)營(yíng)前景。夏平認(rèn)為，“臺(tái)灣地區(qū)的保險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟和飽和，相比之下，中國(guó)大陸、印尼等新興市場(chǎng)對(duì)外資險(xiǎn)企有更強(qiáng)的吸引力。臺(tái)灣地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)很多人才都已轉(zhuǎn)戰(zhàn)內(nèi)地險(xiǎn)企拓展業(yè)務(wù)?！?br/>
        不過，他同時(shí)表示，“外資出售資產(chǎn)并不意味著臺(tái)灣地區(qū)的壽險(xiǎn)資產(chǎn)沒有價(jià)值。壽險(xiǎn)的估值不單看保單的價(jià)值，還要看營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)、營(yíng)銷隊(duì)伍，以及品牌效應(yīng)，這也是臺(tái)灣地區(qū)市場(chǎng)占有率第二的南山人壽吸引買家的重要原因?！?br/>


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