每經(jīng)記者  肖艷

　　第一批上市的28家創(chuàng)業(yè)板公司今日將在深交所集體亮相。A股市場一直有著“逢新必炒”的習(xí)慣，特別是市場期盼了10年之久的創(chuàng)業(yè)板，更將成為炒新族一場久違的盛宴。那對普通投資者來說，如何把握炒新的時機與節(jié)奏，獲取巨額收益呢？對此，《每日經(jīng)濟新聞》（以下簡稱NBD）近日獨家采訪了有十多年炒新經(jīng)驗的市場資深人士銠鈿，首次透露了他的炒新選股秘笈及本輪創(chuàng)業(yè)板炒作的交易策略。  

【機會風(fēng)險篇】

首日爆炒的可能性不大

　　　　銠鈿從1994年開始炒新，一直對炒新情有獨鐘。他說：“我喜歡狼性思維，狼是頂著暴風(fēng)雪走的。如果是躲著暴風(fēng)雪的話，就要被雪埋了。風(fēng)險越大的地方越安全。”他認為最大的風(fēng)險，是不知道風(fēng)險的存在。

新股機會勝在透明

        NBD：你為什么喜歡炒新？創(chuàng)業(yè)板的新股機會來自何處？

        銠鈿：我習(xí)慣炒新主要是因為與老股相比，新股更加透明和沒有系統(tǒng)性風(fēng)險。我在新股博弈中能駕輕就熟，而老股的系統(tǒng)性風(fēng)險太大。主要表現(xiàn)在下面6個方面：（1）創(chuàng)業(yè)板是市場中最活躍的品種，盈利機會極大，特別適合短線資金重倉博弈。在新股上市的首個交易日，100萬左右的資金，容易在一個價位達成一筆交易，因此極具流動性，進出非常方便。而老股就難得有這樣的機會。（2）在創(chuàng)業(yè)板交易中不存在老股判斷正確、因流通性以及老莊家和對手的算計，短線無法贏利的問題。（3）創(chuàng)業(yè)板機會很多。2009年7月10日恢復(fù)IPO以來，A股市場拉開新股大擴容的序幕。按每月上市16只新股，平均每周上市4只，每周至少存在一次交易機會，每月理論上有4次交易機會計算，實戰(zhàn)中若全倉成功把握4只，理論上每月就可能有20%的利潤，這樣對于百萬以上資金而言就是暴利。（4）由于創(chuàng)業(yè)板首日定位的不確定性和沒有漲跌幅限制，就有了單日暴漲的機會。（5）創(chuàng)業(yè)板雖然也存在著風(fēng)險，但短線沒有系統(tǒng)性風(fēng)險，風(fēng)險又可控，只要學(xué)會控制倉位，止損，就可以控制風(fēng)險。（6）創(chuàng)業(yè)板開盤是一張白紙，沒有歷史，沒有K線，沒有均線，沒有指標，如何把握，如何判斷，取決于實戰(zhàn)智慧和經(jīng)驗。

        NBD：推出創(chuàng)業(yè)板對主板有什么影響？

        銠鈿：創(chuàng)業(yè)板對主板利好大于利空。A股市場從現(xiàn)在開始進入相對的穩(wěn)定市，大牛市沒有了，只有交易市。推出創(chuàng)業(yè)板對中小板，對主板的科技股是大利好。由于創(chuàng)業(yè)板的高市盈率、高成長打開了人們的想象空間，今后一切機會都應(yīng)圍繞著創(chuàng)業(yè)板展開，比如最近中小板的信立泰、奧飛動漫，主板的新大陸、廈門信達都是創(chuàng)業(yè)板的共振效應(yīng)。

最大風(fēng)險是流通性風(fēng)險

        很多人喜歡拿創(chuàng)業(yè)板公司上市和2004年的中小板首批8家公司打包上市相比較。2004年6月25日，中小板迎來了新和成等8家公司打包上市。但當(dāng)時中小板首批公司上市時，A股開戶數(shù)為7000萬戶(大約3500萬戶可參與炒新)，而目前創(chuàng)業(yè)板的開戶數(shù)才900萬左右，這是否限制了創(chuàng)業(yè)板的炒作？

        NBD：創(chuàng)業(yè)板首日是否有破發(fā)風(fēng)險？

        銠鈿：是否破發(fā)不是評價創(chuàng)業(yè)板是否有機會或是否成功的標志。如果跌破發(fā)行價那恰好是買入的好機會。中國國航2006年首日上市時一度跌破發(fā)行價，但后來漲勢很好。但是投資者要注意的是，如果首日跌破發(fā)行價，由于籌碼互換需要時間，因此兩三個月不會漲起來。但是日后可能會大漲。同時作為中簽持有新股的投資者，首日也不一定要選擇賣出，像信立泰、世聯(lián)地產(chǎn)、博云新材這些股票，選擇首日賣出的人現(xiàn)在都很后悔。

        NBD：中小板上市首日8家公司都遭遇爆炒，但隨后幾天8家公司都出現(xiàn)較大幅度的回調(diào)。這次創(chuàng)業(yè)板是否會遭遇爆炒呢？

        銠鈿：我認為首日爆炒的可能性不大。之前中小板上市的時候，上市首日沒有漲跌幅的限制。而最近管理層多次提出嚴防新股首日爆炒。深交所還規(guī)定，當(dāng)創(chuàng)業(yè)板股票上市首日盤中成交價格較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20％、50％、80％時，深交所可采取相應(yīng)的臨時停牌措施。因此我最擔(dān)心的是流通性風(fēng)險。如果主力、基金、游資、大家都互相觀望，沒有人接盤，那流通性風(fēng)險就是創(chuàng)業(yè)板的最大風(fēng)險。

【實戰(zhàn)操作篇】

首日交易  觀望為主

選股十大標準

        銠鈿此次還獨家向記者透露了他選股的十大標準。（1）每年上市第一股；(2)流通盤在2000萬股為首選；(3)基本面獨特，主板或中小板沒有類比的公司；(4)上市公司要有特殊或尚未被市場挖掘的題材；(5)行業(yè)特殊，具有壟斷性，在上市公司中可比性很??；(6)地域優(yōu)勢明顯或地域特別；（7）大股東實力強，有特殊的背景；(8)股本結(jié)構(gòu)獨特，存在股權(quán)之爭題材，比如股權(quán)三三制，若是日后有人想控制公司，就很容易發(fā)起股權(quán)爭奪戰(zhàn)；(9)符合當(dāng)前市場熱點，發(fā)行價格較低；（10）游資、券商、基金都看好的品種。

        回顧此次中小板漲勢良好的股票，基本都符合以上標準。如世聯(lián)地產(chǎn)屬于機構(gòu)看好的品種，在買入席位的龍虎榜中出現(xiàn)了多家機構(gòu)的身影。從其三季報也可看出，保險資金等機構(gòu)在二級市場上加倉了世聯(lián)地產(chǎn)。而博云新材則擁有獨特的行業(yè)背景，其主導(dǎo)產(chǎn)品為軍用、民用飛機剎車及航天用炭/炭復(fù)合材料，產(chǎn)品已應(yīng)用在波音737、757系列、空客系列和多種軍用飛機以及多種型號火箭上。

        而對于創(chuàng)業(yè)板首批28家公司的選擇，銠鈿強調(diào)：“我們看好主板和中小板沒有可比性的公司，比如探路者、華誼兄弟，億緯鋰能等等。”他還明確提出，短線并不看好愛爾眼科等醫(yī)療股，“因為醫(yī)療股在主板比比皆是。”

創(chuàng)業(yè)板首日交易不介入

        銠鈿所稱的新股機會主要是交易性機會，而非看重價值的長期投資。因此，具體的交易策略就顯得尤其重要。

        NBD：初學(xué)炒新的人適合投資創(chuàng)業(yè)板嗎？

        銠鈿：對于從來沒有炒過新股的朋友，我們意見是第一批創(chuàng)業(yè)板不介入。應(yīng)該先學(xué)習(xí)，再實戰(zhàn)。等有了實戰(zhàn)的經(jīng)驗和智慧，又懂得藝術(shù)性止損，能夠從心理上和實戰(zhàn)上執(zhí)行這種紀律，再進入市場。孫子兵法稱：“勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝。”創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險和收益都比主板和中小板大，如果不能控制風(fēng)險還是不要參與。

        NBD：那您打算首日買入嗎？

        銠鈿：首日觀望為主。雖說我10年前就能做到開盤3分鐘知輸贏，但是實戰(zhàn)28只，就個人來說短時還是難以把握。首日觀望的原因就是看主流資金是否介入，他們不介入，我們也不介入。

        因此我的策略是開盤不介入，盤中不介入，下午2點以后如果換手率沒有50%，基本不介入。如果首日有流通性風(fēng)險，我們第二日也不介入。第一批我們寧愿錯過，我們還可以參與以后的交易。賺錢的機會很多，不一定非擠“首班車”。

        當(dāng)然，也不排除首日換手很充分，開價比較合理，接盤比較踴躍，漲跌幅，振幅等指標都很理想，那我們也可能會參與。但即使參與，倉位也要有所控制。因為過去沒有設(shè)20%、50%，80%的門檻，現(xiàn)在交易規(guī)則變了，我們也要改變交易策略，以變應(yīng)變。

        根據(jù)我的實戰(zhàn)經(jīng)驗，1999年以來，首日暴漲的品種我?guī)缀醵贾貍}參與了。但中小板以來首日收盤賬面盈利非常多，江蘇瓊花賬面盈利超過20%，中工國際賬面盈利80%多，紫金礦業(yè)賬面盈利39%，但最終也沒賺到暴利。因為從交易制度上講，第二天跌停的話你跑不了。如果讓我承擔(dān)10%的風(fēng)險，但贏不到30%的利潤，那我寧可不做。如果風(fēng)險收益對半，那我不會重倉做。我說的暴利可能大家誤讀了，其實是新股源源不斷的交易機會，一只一只把握得好就是暴利。

        NBD：那如果首日買入了，如何把握賣出機會呢？

        銠鈿：買入后脫離成本有賣出的機會就可以賣出。但如果跌入我的成本我又不能控制下跌的風(fēng)險，我就會先減倉后止損。高手就在于倉位的控制。但很難說一個具體的比例，這個要根據(jù)個人判斷、風(fēng)險偏好，以及市場環(huán)境而定。

        ■推出創(chuàng)業(yè)板對中小板及主板上的科技股是大利好。由于創(chuàng)業(yè)板的高市盈率、高成長性打開了市場的想象空間，今后一切機會都將圍繞著創(chuàng)業(yè)板展開。

        ■首日爆炒的可能性不大。如果主力、基金、游資、大家都互相觀望，沒有人接盤，那流通性風(fēng)險將是創(chuàng)業(yè)板的最大風(fēng)險。

        ■我在首日將以觀望為主。觀望的原因就是看主流資金是否愿意介入，如果他們不介入，那我們也不介入。



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