每經(jīng)記者  李文藝

        ST國(guó)中  （600187，前收盤(pán)價(jià)8.13元）在今年上半年完成股改后，如今又開(kāi)始了重大資產(chǎn)重組。

        今日，在停牌一天后，公司發(fā)布重組預(yù)案，在大股東國(guó)中（天津）水務(wù)有限公司  （以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)中水務(wù)）持股比例已超70%的情況下，ST國(guó)中選擇了非公開(kāi)發(fā)行籌集資金，從而購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)。但這個(gè)資金的募集數(shù)額太龐大，已經(jīng)是公司目前總資產(chǎn)的2倍。

募集資金超過(guò)總資產(chǎn)1倍

        以水處理為主業(yè)的ST國(guó)中近年來(lái)業(yè)績(jī)主要靠非經(jīng)常性收益支撐，資產(chǎn)總額也從2007年的18.47億元下降到如今的4.4億元。昨日，公司宣稱(chēng)因重要事項(xiàng)未公告而停牌一天，隨后便發(fā)布了重組預(yù)案，其中不僅涉及9億元巨資的募集，公司還要收購(gòu)14家公司股權(quán)，重組項(xiàng)目龐大。

        根據(jù)預(yù)案，ST國(guó)中將向不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，其中包括基金、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司等等，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.3億股，而公司目前的總股本只有3.27億股。預(yù)計(jì)募集金額更是高達(dá)9億元，這已經(jīng)是ST國(guó)中目前總資產(chǎn)的2倍，最終的發(fā)行價(jià)格還未確定，但至少不會(huì)低于6.55元/股。

        募巨資，ST國(guó)中要用來(lái)干什么？除了償還部分銀行貸款和公司欠款外，其余全部用于對(duì)14家公司的股權(quán)收購(gòu)。其中包括5家污水處理有限公司和8家環(huán)保公司及1家實(shí)業(yè)公司。值得注意的是，14家公司中的國(guó)中（秦皇島）污水處理有限公司75%股權(quán)、國(guó)水（昌黎）污水處理有限公司100%股權(quán)、國(guó)水（馬鞍山）污水處理有限公司100%股權(quán)和鄂爾多斯國(guó)中水務(wù)有限公司100%股權(quán)全部屬于大股東國(guó)中水務(wù)所有，合計(jì)收購(gòu)價(jià)格為1.99億元。市場(chǎng)人士稱(chēng)，目前國(guó)中水務(wù)已持有ST國(guó)中超過(guò)70%的股權(quán)，這部分資產(chǎn)不適合采用向大股東定向增發(fā)的方式。

水處理提高至130萬(wàn)噸/日

        據(jù)了解，2007年11月，國(guó)務(wù)院下發(fā)環(huán)?？偩帧l(fā)改委制定的《國(guó)家環(huán)境保護(hù)“十一五”規(guī)劃》，其中包含了15300億元的巨大投資，是水務(wù)行業(yè)在未來(lái)幾年發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。ST國(guó)中認(rèn)為，隨著水價(jià)逐漸理順，整個(gè)水務(wù)政策體系逐漸完善，市場(chǎng)機(jī)制逐步引入，中國(guó)水務(wù)市場(chǎng)也因此成為最受投資者關(guān)注的市場(chǎng)之一，特別是中國(guó)現(xiàn)有供水企業(yè)區(qū)域經(jīng)營(yíng)分散特性，將為各類(lèi)水務(wù)投資公司的并購(gòu)發(fā)展帶來(lái)巨大的潛在市場(chǎng)機(jī)遇。環(huán)境保護(hù)的力度加大促進(jìn)了污水處理行業(yè)發(fā)展，水價(jià)改革將帶來(lái)巨大的商機(jī)。

        此次資產(chǎn)重組也是大股東承諾的兌現(xiàn)，國(guó)中水務(wù)曾承諾：為支持公司主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以及持續(xù)發(fā)展，在12個(gè)月內(nèi)，將所轄的其他水務(wù)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整體注入ST國(guó)中，同時(shí)，若國(guó)中水務(wù)或控制公司獲得的商業(yè)機(jī)會(huì)與上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或可能發(fā)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司將與上市公司進(jìn)行協(xié)商。

        ST國(guó)中稱(chēng)，上述項(xiàng)目收購(gòu)建成后，預(yù)計(jì)公司水務(wù)處理能力將提高到130.25萬(wàn)噸/日，將提高公司的規(guī)模和盈利能力，提高公司在排名和地位，進(jìn)一步提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。



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