每經記者  李凌霞  發(fā)自深圳

        “三聚氰胺事件”已過去一年多，內地乳制品行業(yè)逐漸復蘇，去年曾在事件中遭受重創(chuàng)的蒙牛乳業(yè)（02319，HK）股價表現也隨之好轉，并于12月8日創(chuàng)下一年多以來的新高。

        近期蒙牛乳業(yè)股價表現持續(xù)穩(wěn)健，進入12月份以來，更是呈現連日上漲態(tài)勢。12月8日，在大盤整體表現疲軟的情況下，蒙牛乳業(yè)逆市上揚，盤中曾漲至29.25港元的年內新高。全天最終收漲4.727%，報收28.8港元，成交量1397.6萬股，成交金額3.99億港元。

        事實上，在今年中糧集團聯合厚樸基金出資61億港元入股蒙牛后，市場對于蒙牛乳業(yè)的看法就已明顯好轉。香港聯交所權益披露資料顯示，在10月30日，瑞銀斥資約8956.2萬港元，對蒙牛進行了大手筆增持，增持的平均每股作價約為22.038港元。完成增持后，瑞銀對于蒙牛的好倉持股比例由此前的5.83%增加至6.07%。

        摩根士丹利日前發(fā)表證券研究報告指出，內地乳業(yè)已回升至金融風暴前水平，且重上增長軌道，受惠于消費力上升，此行業(yè)的增長前景仍佳，因此，該行將蒙牛乳業(yè)目標價由25.2元調升27%至32元，評級維持為“增持”。

        摩根士丹利指出，雖然原奶價格回升，但蒙牛下半年毛利率仍能維持，雖然成本上升或會令第四季業(yè)務表現受影響，但相信借著改善產品結構與生產效率，該公司可降低來自成本波動的負面影響，該行又預計明年原奶價格或升10%。

        另外，摩根大通也將蒙牛乳業(yè)2010年的基本盈利預測上調了9%，目標價由23港元調高至32港元，即預期市盈率30倍，并維持對該股的“增持”評級。



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