浙江陽光

（600261，收盤價17.27元）評級：增持  評級機構：湘財證券

        湘財證券近期調(diào)研了公司。公司上虞基地產(chǎn)能2億只，江西基地產(chǎn)能1億只，廈門基地正在進行基建工作，該基地計劃產(chǎn)能為2億只，預計明年10月完成建設，后年投產(chǎn)，產(chǎn)能將逐步釋放。公司在廈門基地生產(chǎn)的LED燈目前處于小批量生產(chǎn)狀態(tài)，月產(chǎn)約2萬套～3萬套，由于成本因素目前針對高端市場，以出口為主。湘財證券建議目前仍以新產(chǎn)品導入的角度看待公司LED業(yè)務，看好公司憑借其燈具設計上的技術優(yōu)勢，未來分享LED照明市場盈利機會的實力。

        此外，公司出口業(yè)務主要為飛利浦、歐司朗這樣的大客戶OEM生產(chǎn)，雖年初受國際金融危機影響出口大幅下滑，但大客戶訂單有助于公司抵抗市場波動，也是公司成長性的重要動因。

南玻A

（000012，收盤價19.58元）評級：推薦  評級機構：中投證券

        近日公司發(fā)布公告稱，將對深圳浮法二線進行技術改造，同時分別對東莞、吳江和成都的節(jié)能玻璃生產(chǎn)基地擴產(chǎn)。目前公司節(jié)能玻璃產(chǎn)能分為東西南北四大基地，總共產(chǎn)能1300萬平方米，此次擴產(chǎn)1140萬平方米，后年全部達產(chǎn)后幾乎讓公司節(jié)能玻璃產(chǎn)能翻番。其中大板節(jié)能玻璃產(chǎn)品將主打住宅節(jié)能玻璃市場。隨著我國建筑節(jié)能市場的啟動，這一領域?qū)⑹窃鏊僮羁斓氖袌?。?jù)近期中投證券的跟蹤，住宅節(jié)能玻璃的市場已在今年下半年陸續(xù)啟動，這一市場的空間將會遠超目前公建市場的空間。同時各企業(yè)在這一市場的爭奪戰(zhàn)也將逐漸拉開序幕。

        在投資策略方面，中投證券認為公司的核心競爭力在于其強大有力的執(zhí)行力，同時目前公司“節(jié)能＋新能源”戰(zhàn)略的落實日益清晰，長期看好公司發(fā)展。

廣州友誼

（000987，收盤價28.00元）評級：推薦  評級機構：中金公司

        中金公司認為，公司旗艦門店面積有望繼續(xù)擴大、2010年地鐵通車連接，若能成功業(yè)績提升將立竿見影。環(huán)市東店一直在尋求向周邊物業(yè)拓展機會，目前來看存在可能性。若老店延伸和地鐵連通能實現(xiàn)，將有效增加其營業(yè)面積。在現(xiàn)有商圈優(yōu)勢支持下，盈利增厚將很可觀。同時，公司2010年～2012年將分別新開珠江新城、長隆友誼奧特萊斯以及佛山店，這些新店區(qū)域位置良好，租金水平將與當期收入配比，開業(yè)當年不太會產(chǎn)生明顯的虧損，且為長期業(yè)績的可持續(xù)快速增長打下了基礎。

        此外，2010年亞運會日益臨近，公司作為廣州最好的百貨零售商是最典型的受益者和亞運板塊的代表之一

        中金公司認為，公司為廣州地區(qū)高檔百貨龍頭，盈利彈性大，內(nèi)生和外延均具備明顯提升潛力。目前股價尚未反映其基本面顯著向好趨勢，估值瓶頸有望獲得突破。若公司能夠達到和市場平均估值一致的水平，其股價約有20%左右的補漲空間。



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