據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，從9月1日至12月9日，三個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)，招商行業(yè)領(lǐng)先基金取得了31.08%的累計(jì)凈值增長(zhǎng)率，在213只可比較的開放式股票型基金中排名第6，成績(jī)優(yōu)異。同期，上證指數(shù)漲幅為20.71%。

        徳圣基金研究中心首席分析師江賽春指出，觀察三季報(bào)公告，能夠給招商行業(yè)領(lǐng)先帶來超額業(yè)績(jī)的重倉(cāng)股，多為中小市值個(gè)股。比如出現(xiàn)在三季報(bào)十大重倉(cāng)股中的金牛能源、濱江集團(tuán)等，招商基金在中小盤股票的投研實(shí)力可見一斑。

        歷史證明，中小市值股票的精選投資往往能夠獲取超額收益。

        今年以來取得豐厚收益的基金產(chǎn)品（指數(shù)基金除外）中，靈活配置型基金占據(jù)漲幅榜的前列，中小盤投資主題的基金平均跑贏了其他偏股型基金。截至12月4日，今年以來，目前運(yùn)行中的中小盤基金凈值增長(zhǎng)率平均為85.00％。而同期股票型基金平均為75.58％，混合型基金平均為66.25％。

        此外，諸多理由顯示，未來一段時(shí)間仍是投資中小盤基金的良機(jī)。好買基金研究中心認(rèn)為，由于臨近年底，市場(chǎng)除了偏愛業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的股票外，對(duì)股本擴(kuò)張能力強(qiáng)的股票也情有獨(dú)鐘，而這些股票多數(shù)為小盤股。因此，在年底小盤股基金或存在一定的投資機(jī)會(huì)。

        目前，招商基金旗下招商中小盤精選股票基金正在發(fā)售。江賽春認(rèn)為，從中短期來看,基金組合有必要配置中小盤風(fēng)格的基金品種。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高,投資期限較長(zhǎng)的投資者，可在基金組合中更多配置這類風(fēng)格的基金。

        值得一提的是，經(jīng)筆者簡(jiǎn)單計(jì)算，截至2009年三季末，招商基金旗下運(yùn)作時(shí)間超過三年的全部基金（招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)、招商安泰股票、招商安泰平衡、招商先鋒基金等產(chǎn)品），成立以來總回報(bào)率均超過160%，均大幅跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并且均跑贏同期大盤表現(xiàn)。國(guó)泰君安基金研究中心研究結(jié)果也表明，招商基金整體擁有較為良好的投研實(shí)力，在收益指標(biāo)（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后）方面，招商基金公司旗下絕大部分基金顯著為正。

每經(jīng)記者  鞏萬龍



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