每經(jīng)實(shí)習(xí)記者  田蕓  發(fā)自北京

        2009年，中國(guó)在眾國(guó)際重要場(chǎng)合發(fā)出了響亮的聲音。中國(guó)已不是國(guó)際事務(wù)中無(wú)足輕重的旁觀者，中國(guó)的話語(yǔ)權(quán)越來(lái)越大，這不僅是中國(guó)擁有巨額的外匯儲(chǔ)備。更因?yàn)槭蔷C合國(guó)力提升的必然。展望2010年，在國(guó)際金融秩序等國(guó)際事務(wù)上，中國(guó)聲音或許還會(huì)更鏗鏘有力。

FSB：全球金融穩(wěn)定是單個(gè)國(guó)家無(wú)法完成的任務(wù)

        全球金融危機(jī)讓人們開(kāi)始深思全球金融體系的改革。2009年6月，金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）正式運(yùn)行，替代了G20相對(duì)松散的金融穩(wěn)定論壇。FSB被一些學(xué)者稱作  “世界央行”，它和IMF（國(guó)際貨幣基金組織）、世界銀行一起，服務(wù)于全球金融系統(tǒng)的發(fā)展和穩(wěn)定。

        FSB的成員機(jī)構(gòu)包括20多個(gè)國(guó)家的央行、財(cái)政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)委員會(huì)。中國(guó)財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)以及中國(guó)香港金融管理局均為該委員會(huì)的成員機(jī)構(gòu)。每經(jīng)記者作為第一批和FSB正面接觸的中國(guó)媒體，專訪了FSB秘書(shū)長(zhǎng)SveinAndresen。

金融危機(jī)警示全球監(jiān)管重要性

        NBD：自2009年6月成立以來(lái)，F(xiàn)SB做了哪些工作？

        SveinAndresen：FSB最主要的任務(wù)是通過(guò)建立強(qiáng)有效的監(jiān)管和其他政策來(lái)加強(qiáng)全球金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，并在跨行業(yè)、跨區(qū)域的范圍內(nèi)實(shí)施這些政策，形成“游戲規(guī)則”。

        在FSB成立之前，金融穩(wěn)定論壇曾努力強(qiáng)化各金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性。舉個(gè)例子，金融穩(wěn)定論壇在2008年4月至2009年之間曾在其報(bào)告中發(fā)布了一系列提議。從成立之日起，F(xiàn)SB就持續(xù)加強(qiáng)金融制度監(jiān)控和管理。我們持續(xù)向G20報(bào)告各項(xiàng)提議的實(shí)施程度；制定改革補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)；還制定了一系列關(guān)于解決過(guò)大的金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題的政策。此外，我們還致力于加強(qiáng)FSB成員國(guó)之間的對(duì)話，進(jìn)行全球化的仲裁，以此強(qiáng)化國(guó)際合作和信息共享。我們會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)控，完善政策。

        NBD：金融危機(jī)之后，一個(gè)新的國(guó)際金融系統(tǒng)正在慢慢形成，它和舊體系最大的不同在哪里，新體系能否適合所有成員國(guó)，西方國(guó)家的金融體系能否適用于亞洲國(guó)家？

        SveinAndresen：金融危機(jī)給我們上了最深刻的一堂課，教育我們建立一個(gè)涵蓋整個(gè)系統(tǒng)的宏觀監(jiān)管體系是多么重要。這不僅僅意味著對(duì)每一個(gè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，也不僅是各個(gè)金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)，還要包括金融體系和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。現(xiàn)在人們?cè)絹?lái)越認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)并朝這個(gè)方向有所行動(dòng)。

        除了這些，金融危機(jī)中產(chǎn)生的跨境蔓延效應(yīng)讓大家都明白了在世界金融體系中各個(gè)國(guó)家連結(jié)有多么緊密。這表明，全球任何一個(gè)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都無(wú)法單獨(dú)完成這個(gè)使命。相反，每個(gè)國(guó)家都需要通過(guò)參與像G20，F(xiàn)SB等這樣的合作機(jī)制，制定出共同最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。鑒于國(guó)際化的監(jiān)管法規(guī)是一個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)，各個(gè)國(guó)家不應(yīng)把它當(dāng)作放松監(jiān)管的借口。一般來(lái)講，各個(gè)國(guó)家都會(huì)采取更嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，所以全球標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該被適用于每個(gè)國(guó)家。

給金融創(chuàng)新安上安全閘

        NBD：現(xiàn)在很多國(guó)家都開(kāi)始實(shí)施更嚴(yán)厲的監(jiān)管，那么，金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新如何平衡？

        SveinAndresen：以前，我們的金融體系在重心上過(guò)于偏向金融創(chuàng)新，無(wú)條件地認(rèn)為金融創(chuàng)新與生俱來(lái)就是高效率的代名詞，相信創(chuàng)新帶來(lái)的總是好事。金融危機(jī)之后，我們要在給創(chuàng)新留出必要空間的基礎(chǔ)上，將重心挪至金融監(jiān)管。

        市場(chǎng)的監(jiān)管者應(yīng)更敏感地覺(jué)察到，在更早的階段進(jìn)行處理。今后金融工具的發(fā)行方將被要求向投資者披露更多信息。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還會(huì)要求所有的金融中介機(jī)構(gòu)持有非常充足的資本和流動(dòng)性，以確保金融創(chuàng)新失敗時(shí)能應(yīng)對(duì)隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

明年金融改革面臨兩大挑戰(zhàn)

        NBD：2010年，世界各國(guó)在國(guó)際金融體系改革中面臨的最關(guān)鍵的挑戰(zhàn)是什么？

        SveinAndresen：FSB和其他一些標(biāo)準(zhǔn)制定者已遞交了一份關(guān)于國(guó)際金融體系大改革的提議，G20也已在倫敦、匹茲堡和圣安德魯斯的峰會(huì)予以通過(guò)?，F(xiàn)在所有國(guó)家最緊要的事情是在緊迫的最后期限之前完成他們應(yīng)該進(jìn)行的改革。2010年最關(guān)鍵的改革目標(biāo)是實(shí)施巴塞爾協(xié)議關(guān)于銀行資本充足率和流動(dòng)新管理的框架改革。一旦這項(xiàng)改革完成，最重要的就是各個(gè)成員國(guó)能夠按照事先設(shè)定好的時(shí)間表來(lái)建立新的監(jiān)管框架。

        金融危機(jī)讓我們知道，在全球化的范圍內(nèi)正視風(fēng)險(xiǎn)是多么重要。所以每個(gè)國(guó)家都應(yīng)加強(qiáng)評(píng)估其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，檢視國(guó)內(nèi)金融結(jié)構(gòu)和權(quán)力分布。

        金融危機(jī)后一系列的新政策出臺(tái)，用以支持金融系統(tǒng)。這些政策有的已經(jīng)退出，有的被證明對(duì)市場(chǎng)無(wú)害。對(duì)于所有成員國(guó)來(lái)講，2010年的另一個(gè)挑戰(zhàn)是怎樣保證退出的時(shí)間不太早，也不會(huì)太晚。鑒于退出決定權(quán)在于各國(guó)政府，跨境套利的風(fēng)險(xiǎn)非常高，我們認(rèn)為各國(guó)最好能共享關(guān)于退出計(jì)劃和時(shí)間表的信息。

        NBD：今后FSB在國(guó)際金融體系中的角色是怎樣的，F(xiàn)SB將和IMF、世界銀行怎樣分工？

        SveinAndresen：金融危機(jī)的發(fā)生都向我們強(qiáng)調(diào)了國(guó)際協(xié)調(diào)的重要性。IMF、世界銀行和FSB對(duì)各國(guó)政府的支持顯得更為重要。

        在寫(xiě)給G20的公開(kāi)信里，金融委員會(huì)主席和IMF的常務(wù)董事闡述了兩個(gè)機(jī)構(gòu)職權(quán)的分工。IMF負(fù)責(zé)監(jiān)控國(guó)際金融系統(tǒng)和一些法規(guī)的實(shí)施，而制定標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)要由FSB來(lái)負(fù)責(zé)；兩方協(xié)同進(jìn)行早期預(yù)警，IMF從宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)失靈角度進(jìn)行監(jiān)測(cè)，F(xiàn)SB則通過(guò)分析其包括IMF在內(nèi)的成員來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)失靈監(jiān)測(cè)。FSB還負(fù)責(zé)跟進(jìn)IMF以及世界銀行提議實(shí)施的有效性。



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