每經(jīng)記者  曹順妮  發(fā)自北京

        史無前例的天量信貸，工、農、中、建四大國有商業(yè)銀行領銜主演，掀起第一輪信貸狂潮。年初沖貸款規(guī)模，年末融資需求加劇成為2009年銀行眾生相。銀行在2009年集體瘋狂，那么天量信貸后，2010年，銀行信貸是趨于沉寂還是繼續(xù)擴張？

2009：信貸狂飆大行主演  中小行“緊跟”

        2009年，銀行集體上演信貸擴張大戲。工、農、中、建四大國有商業(yè)銀行領銜主演，掀起第一輪信貸狂潮。

        第一季度新增貸款占全部金融機構比重超一半。第二季度信貸擴張潮中，位于第二梯隊的股份制商業(yè)銀行沖鋒上陣，新增信貸占比上升，而四大行占比出現(xiàn)下降，但主角地位依然不可撼動。第三季度，在四大行和股份制銀行占比均出現(xiàn)下滑情況下，第三梯隊的城商行與農村合作金融機構異軍突起，信貸份額飆漲。

        “你方唱罷我登場”，銀行三梯隊的輪番上陣，一齊推高信貸規(guī)模，以量取勝的業(yè)績不可避免帶來種種隱憂。年初沖貸款規(guī)模，年末融資需求加劇成為2009年銀行眾生相。

輪流接棒的“田徑賽”

        2009年銀行信貸格局，由四大行搶跑開場。

        一季度，工、農、中、建四大國有商業(yè)銀行新增貸款2.3萬億，這個量正是四大行一年的計劃新增貸款規(guī)模，占當季全部金融機構新增貸款比重的50.5%，比2008年第四季度提高12.7%。

        據(jù)一季度銀行信貸數(shù)據(jù)顯示，工行比上年末增加貸款6364億元，超過2008年全年工行新增貸款5300多億元規(guī)模，環(huán)比增長13.92%。建行增5207億元，增幅14.1%，中行和農行均在5700億元左右。工行的新增貸款相對額度為四大行中之首，但增幅和存貸比卻是最小。以海外業(yè)務見長的中行，信貸增幅居于四大行首位，這正是海外金融市場不穩(wěn)，其業(yè)務重心轉移至國內市場的戰(zhàn)略調整結果。

        與一季度四大行掀起的信貸狂飚相比，進入二季度，銀行信貸增速趨緩，直至6月份，季度末沖時點才打出一個小高峰，與之對應的，四大行新增貸款9441億，占銀行系貸款比重下降16.6%，規(guī)模僅為一季度的2/5。在此輪信貸擴張潮中，第二梯隊的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行沖鋒上陣，新增信貸占比分別上升4.5%、3.7%。

        市場分析指出，由于一季度股份制商業(yè)銀行在大項目、優(yōu)質項目上爭不過四大行，只能從第二季度起開始擴張。

        到第三季度，銀行信貸格局出現(xiàn)拐點：四大行和股份制商業(yè)銀行信貸收縮，城商行、農信社信貸飚漲。據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，城商行與農信社新增信貸規(guī)模比重分別比上半年上升6.1個和5.8個百分點。以9月份為例，四大行新增貸款為1105億元，股份制銀行為154億元，而城商行和農信社的新增信貸卻高達3908億元，市場份額高達75.6%的年度高點。

        市場分析認為，城商行下半年的信貸擴張源于下半年信貸支持中小企業(yè)及股份制商業(yè)銀行轉讓部分存量貸款等因素。

信貸結構失衡

        “鐵、公、基”項目成為2009年銀行信貸的“寵兒”，而這些項目的貸款期限結構多數(shù)為中長期。

        央行第一季度貨幣政策執(zhí)行報告稱，第一季度新增4.6萬億元，中長期貸款增加1.9萬億元，同比多增1.1萬億元，占各項貸款的比重為40.7%。

        一季度，銀行貸款投向基礎設施行業(yè)（交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)）的中長期貸款為8948億元，占新增中長期貸款的比重為50.1%，比上年同期高9.9%。其中，以基建為優(yōu)勢項目的建行，一季度新增5207億元貸款，支持國家4萬億元投資項目421個，貸款余額為1947億元，占到該行新增貸款余額近1/4。此外，工行、建行等也都在季報中提到，貸款主要是投向了基礎設施建設。

        國家發(fā)改委公布的5月份4萬億元投資構成結構表明，“鐵、公、基”項目比例最大，占4萬億元投資比重為37.5%。

        中長期貸款不斷增長勢頭一直延續(xù)到二、三季度。進入10月份，中央開始嚴查地方配套資金落實情況，投于基礎設施項目的中長期信貸出現(xiàn)回落。

        相對于基建類的中長期貸款，房地產(chǎn)的中長期貸款前三季度占比保持在10%左右。

        與銀行偏袒“鐵公基”等基建項目相比，中小企業(yè)貸款難問題依然在信貸擴張中蔓延，信貸高度集中在大項目、大企業(yè)現(xiàn)象突出。銀行半年報顯示，截至今年6月底，部分股份制銀行的貸款集中度已逼近監(jiān)管紅線。以民生銀行為例，該行最大10家客戶貸款比例占45.76%。

        信貸結構失衡，微觀層面將導致金融機構資產(chǎn)負債期限結構不匹配問題日益突出，宏觀上將導致流動性風險和利率風險上升。央行上海總部曾在  《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》中強調，“銀行貸款不斷向大客戶、重點行業(yè)集中，使得信貸資金供給與需求結構發(fā)生偏差，極易導致貨幣政策傳導機制不順暢，影響金融系統(tǒng)資金的運作效率?！?br/>
資本充足率顯隱憂

        銀行沖高貸款規(guī)模，滋生了信貸結構失衡、不良貸款風險加劇等種種隱憂，資本充足率、存貸比等指標也接近或觸碰到監(jiān)管紅線。

        信貸高速擴張消耗了銀行資本金，截止三季度末，銀行整體資本充足率較年初普遍下降了1到3個百分點。其中，工行、建行和中行的資本充足率分別由2008年末的13.06%、12.16%和13.43%，下降為12.60%、12.11%和11.63%。

        為防范銀行信貸風險，銀監(jiān)會啟動反周期監(jiān)管，2009年10月份，銀監(jiān)會要求中小銀行最低資本充足率從原來的8%提高到10%，大型銀行提高到11%。根據(jù)新標準，上市的股份制銀行中，浦發(fā)銀行和深發(fā)展低于監(jiān)管線，融資需求加劇。

        銀行業(yè)分析師普遍認為，不論是資本充足率暫時達標的大銀行，還是部分踩線的中小銀行，融資壓力是信貸擴張后的必然產(chǎn)物。據(jù)測算，大銀行的資本充足率每提高一個百分點，大約就需融資500億元。

        2010年敲門時，新一輪信貸又將開始。據(jù)悉，明年14家上市銀行補充資本金的再融資需求額高達3000億元左右。



如需轉載請與《每日經(jīng)濟新聞》聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

每經(jīng)訂報電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-33203568    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316