每經(jīng)記者  張瑋  發(fā)自北京

        監(jiān)管層關(guān)于銀信合作的連連出招顯然已取得立竿見(jiàn)影效果，曾占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品半壁江山的信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品并未在新年之初展開(kāi)新氣象，發(fā)行數(shù)量較年前水平出現(xiàn)大幅縮水。

        普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，新年第一周（1月1日至7日），在22家銀行發(fā)行的89款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中，僅有6家商業(yè)銀行發(fā)行12款信貸類(lèi)理財(cái)新品，數(shù)量與節(jié)前最后一周相比驟減67款，降幅達(dá)85%。

信貸理財(cái)產(chǎn)品縮水

        普益財(cái)富信托業(yè)分析師趙楊表示，信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中有近一半是以本行信貸資產(chǎn)發(fā)行的，銀監(jiān)會(huì)的新規(guī)勢(shì)必會(huì)影響到信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量，將來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新模式。

        據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，上周（1月1日至7日）只有6家商業(yè)銀行發(fā)行12款信貸類(lèi)產(chǎn)品，其中光大銀行有4款產(chǎn)品；去年發(fā)行信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品較多的招商銀行和中信銀行則分別只有1款和2款。

        對(duì)比去年最后一周的發(fā)行情況，政策的收緊明顯有了成效。去年最后一周14家商業(yè)銀行發(fā)行了79款信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，其中，中信銀行發(fā)行了17款，招商銀行和交通銀行分別發(fā)行了15款。

        在信貸理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行驟減的同時(shí)，債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)保本型產(chǎn)品也成為上周市場(chǎng)的主導(dǎo)，而一直占據(jù)著市場(chǎng)較大份額的非保本浮動(dòng)收益性產(chǎn)品本期的發(fā)行數(shù)則嚴(yán)重縮水。

        數(shù)據(jù)顯示，非保本浮動(dòng)收益性產(chǎn)品本期發(fā)行40款,比上期大幅減少了61款,市場(chǎng)占比降至44.9%；保證收益性的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為38款,比上期增長(zhǎng)了7款,市場(chǎng)占比為42.7%；保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品則發(fā)行了11款，比上期增加4款,市場(chǎng)占比為12.36%。

監(jiān)管明顯加強(qiáng)

        債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、信貸理財(cái)產(chǎn)品是銀行2009年的兩大類(lèi)主流產(chǎn)品，占據(jù)了銀行理財(cái)產(chǎn)品的大部分份額，受去年貨幣政策適度寬松和政府項(xiàng)目帶動(dòng)下信貸額度飆升的影響，去年到期的信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，不僅在數(shù)量上出現(xiàn)“井噴”，而且不少產(chǎn)品收獲了超出預(yù)期的高收益率。

        Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，2009年商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品共7315款，其中，投資于信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)3661款，占比達(dá)50.1%。僅2009年下半年，銀行就發(fā)行了2668款信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，占該類(lèi)產(chǎn)品全年發(fā)行量的72.9%，成為當(dāng)仁不讓的理財(cái)產(chǎn)品“佼佼者”。據(jù)悉，下半年此類(lèi)理財(cái)品猛然發(fā)力，主要與銀行“騰挪”信貸資產(chǎn)的需求增加有關(guān)。

        對(duì)于信貸資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)范，監(jiān)管層已不止一次高度關(guān)注。去年底，監(jiān)管層對(duì)信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管加強(qiáng)，對(duì)信貸理財(cái)產(chǎn)品的“緊箍咒”越來(lái)越多，先是財(cái)政部禁止地方財(cái)政對(duì)信托集合融資提供擔(dān)保，后是銀監(jiān)會(huì)叫停了購(gòu)買(mǎi)本行信貸資產(chǎn)的銀信產(chǎn)品。

        銀監(jiān)會(huì)于去年年底先后下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》兩份監(jiān)管文件，明確規(guī)定銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。普益財(cái)富信托業(yè)分析師趙楊表示，今后的產(chǎn)品可能會(huì)更偏重理財(cái)而不是將其作為規(guī)避政策的工具。同時(shí)，今后資產(chǎn)托管等基礎(chǔ)信托模式會(huì)更受到監(jiān)管部門(mén)的青睞。

        據(jù)悉，按照資產(chǎn)的“成分”來(lái)劃分，信貸類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要可分為存量資產(chǎn)類(lèi)和新發(fā)貸款融資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。

        近期發(fā)行的信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品有近一半是存量資產(chǎn)類(lèi)，具體操作方式是銀行先將對(duì)公業(yè)務(wù)的存量貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)給信托公司，信托公司以此貸款為投資標(biāo)的向銀行發(fā)行某信托計(jì)劃，而銀行再將此信托計(jì)劃作成信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品向公眾發(fā)行。



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