上海萊士

（002252，收盤價(jià)36.94元  ）評(píng)級(jí)：買入  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：湘財(cái)證券

        據(jù)了解，檢疫期制度的主要影響在于延長(zhǎng)血漿的投漿周期，造成血漿的損失則微乎其微，因此檢疫期制度的影響已基本消除?？紤]到營(yíng)養(yǎng)費(fèi)提高的刺激作用以及采漿區(qū)域擴(kuò)大即將見效，公司的投漿量將穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2010年可以突破300噸大關(guān)，產(chǎn)能利用率達(dá)到75%的高水平。在海南省獲批新建三個(gè)單采血漿站，更為公司提供了未來(lái)投漿量的增長(zhǎng)空間。

        此外繼上海等部分省市率先上調(diào)凝血因子類產(chǎn)品的最高限價(jià)以來(lái)，目前提價(jià)已擴(kuò)展至全國(guó)大部分地區(qū)，平均漲幅在50%上下。此次漲價(jià)的品種主要為凝血因子VIII、凝血酶原復(fù)合物和纖維蛋白原，正好為公司凝血因子類的主要產(chǎn)品。湘財(cái)證券預(yù)計(jì)，公司作為凝血因子類的寡頭壟斷者，將逐步上調(diào)出廠價(jià)至最高限價(jià)附近，從而顯著受益，經(jīng)估算公司2010年每股收益有望增厚0.11元～0.12元。

歌華有線

（600037，收盤價(jià)18.82元）評(píng)級(jí)：買入  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：湘財(cái)證券

        近日公司收到《北京市廣播電影電視局關(guān)于追加高清交互機(jī)頂盒補(bǔ)助經(jīng)費(fèi)的通知》，按照市政府承擔(dān)機(jī)頂盒推廣經(jīng)費(fèi)35%的比例，給予公司12600萬(wàn)元補(bǔ)助，專項(xiàng)用于北京市去年30萬(wàn)用戶高清機(jī)頂盒補(bǔ)貼。

        湘財(cái)證券認(rèn)為公司大規(guī)模推廣高清業(yè)務(wù)帶來(lái)資本支出的增加將進(jìn)一步加劇基本收視費(fèi)提價(jià)的必要性，單純依靠政府補(bǔ)助難以有效支撐高清業(yè)務(wù)的大規(guī)模開展，企業(yè)承擔(dān)的部分過多，在全國(guó)已完成數(shù)字化轉(zhuǎn)換的城市都已實(shí)現(xiàn)提價(jià)，北京市其他公用基礎(chǔ)設(shè)施紛紛提價(jià)的前提下，基本收視費(fèi)提價(jià)的難度正逐步減少，有線收視費(fèi)有望逐步回歸正?；醿r(jià)的概率越來(lái)越大。按照湘財(cái)證券之前的測(cè)算，如果基本收視費(fèi)從18元提高到25元，對(duì)2010年～2011年的每股收益影響分別是0.21元、0.24元，這將對(duì)公司的業(yè)績(jī)形成實(shí)質(zhì)性的支撐和改善。

寶鈦股份

（600456，收盤價(jià)25.40元）評(píng)級(jí)：強(qiáng)烈推薦  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：中投證券

        近日中投證券調(diào)研了公司。中投證券認(rèn)為，航鈦需求有望迅速恢復(fù)和進(jìn)入快速增長(zhǎng)時(shí)期。隨著全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、航空業(yè)需求好轉(zhuǎn)和波音787試飛成功，預(yù)計(jì)波音787可能會(huì)加快交貨步伐，寶鈦股份與波音前期暫停的訂單也有望重啟，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年公司航空鈦材出口有較高的增速。此外軍工鈦材短期內(nèi)將保持較穩(wěn)定的增長(zhǎng)，長(zhǎng)期更值得期待。在戰(zhàn)斗機(jī)更新?lián)Q代、大飛機(jī)戰(zhàn)略實(shí)施等事件的推動(dòng)下，公司軍工鈦材需求將迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)時(shí)期。

        同時(shí)民用鈦材需求也將逐步恢復(fù)，盈利能力有望得到提升。公司民用鈦材目前主要用于石化和消費(fèi)等領(lǐng)域，隨著石化行業(yè)景氣提升、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和消費(fèi)升級(jí)，民用鈦材需求也將出現(xiàn)增長(zhǎng)。隨著公司新項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，公司民用鈦材將重點(diǎn)向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，民用鈦材盈利能力有望得到提升。



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