每經(jīng)實(shí)習(xí)記者  蔡穎  發(fā)自北京

        日前銀監(jiān)會(huì)“快刀斬亂麻”，接連出臺(tái)通知叫停銀行之間、銀行與信托之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。此舉一出，市場(chǎng)認(rèn)為這將使得“失蹤”的貸款大量現(xiàn)形。那么，“失蹤”貸款是否真的會(huì)“重見(jiàn)天日”？銀監(jiān)會(huì)為什么要出臺(tái)這些通知，這些貸款究竟給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了哪些風(fēng)險(xiǎn)？對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)如何加強(qiáng)監(jiān)管？中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良就以上問(wèn)題，接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)NBD）記者的專(zhuān)訪(fǎng)。

        NBD：銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確指出，禁止銀行為規(guī)避信貸規(guī)模調(diào)控或資本充足率等監(jiān)管要求，蓄意轉(zhuǎn)讓自身信貸資產(chǎn)。你認(rèn)為貸款“失蹤”等違規(guī)現(xiàn)象，會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)哪些風(fēng)險(xiǎn)？

        宗良：在中國(guó)特定的發(fā)展時(shí)期里，“雙買(mǎi)斷”（資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買(mǎi)斷加遠(yuǎn)期會(huì)后協(xié)議這一形式的俗稱(chēng)）現(xiàn)象的出現(xiàn)有它必然的因素：一方面，在信貸狀況較為緊張和控制信貸規(guī)模的背景下，或者說(shuō)貸存比較高、資本充足率偏低的情況下，信貸產(chǎn)品的賣(mài)方就有一定的動(dòng)力去賣(mài)；另一方面，買(mǎi)方的動(dòng)機(jī)是未來(lái)未必能找到這么好的項(xiàng)目，如果資本比較寬松，貸存比各方面都比較充裕，那么買(mǎi)方也有動(dòng)力去買(mǎi)。

        既然是“雙買(mǎi)斷”，那么我認(rèn)為必然會(huì)造成一個(gè)局面，就是賣(mài)方的賬目上已經(jīng)沒(méi)有這筆貸款了，但買(mǎi)方的賬目上也還沒(méi)有記錄這筆貸款，相當(dāng)于這一部分的信貸規(guī)模在兩邊的賬目上都沒(méi)有得到反映，這對(duì)于監(jiān)管層而言，信貸風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得到準(zhǔn)確的判斷和監(jiān)控，并且整個(gè)銀行業(yè)的格局會(huì)產(chǎn)生不確定性。如果“失蹤”貸款的量比較小，問(wèn)題還不算太大，但是如果達(dá)到了整個(gè)貸款量的三分之一，也就是說(shuō)被監(jiān)控的部分只占三分之二，那么這個(gè)問(wèn)題就很大了。另外，從買(mǎi)賣(mài)雙方的角度來(lái)講，也會(huì)存在一定的不確定性，因?yàn)閷?duì)于賣(mài)方來(lái)講，一旦資產(chǎn)賣(mài)出去了，可能會(huì)在跟蹤或者監(jiān)控方面就相對(duì)放松了，這么一來(lái)和買(mǎi)方的銜接上可能出現(xiàn)問(wèn)題，這也會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)。

        從客戶(hù)的角度來(lái)說(shuō)，主要是增加了道德風(fēng)險(xiǎn)。比如一旦客戶(hù)知道自己的資產(chǎn)被轉(zhuǎn)讓?zhuān)涂赡軙?huì)采取一些比較特殊的措施去操作這筆資產(chǎn)。這類(lèi)似于當(dāng)年剝離不良資產(chǎn)的情況，比如有一些不良資產(chǎn)處于被追繳的行列，但一旦有一天你得知你的資產(chǎn)已經(jīng)被剝離了，那么很可能會(huì)增加不還款的動(dòng)因。

        總的來(lái)說(shuō)，監(jiān)管層監(jiān)管不著、買(mǎi)賣(mài)雙方監(jiān)控不到位、客戶(hù)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，再加上還貸預(yù)期和比率的變化，這都是風(fēng)險(xiǎn)存在的因素。

        NBD：此次銀監(jiān)會(huì)叫?！半p買(mǎi)斷”后，中信證券的報(bào)告稱(chēng)會(huì)有1.6萬(wàn)億貸款現(xiàn)形。你認(rèn)為對(duì)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，還需要采取哪些措施進(jìn)一步管理信貸轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)？

        宗良：我個(gè)人感覺(jué)，“失蹤”貸款總量應(yīng)該不會(huì)有想像的那么大，比如1.6萬(wàn)億。根據(jù)去年上半年早期貸款標(biāo)準(zhǔn)而言，其實(shí)是比較寬松的，而這種問(wèn)題貸款發(fā)生往往是在信貸比較緊張的情況下，要有適合它成形的土壤。上半年各金融機(jī)構(gòu)都顧自身發(fā)展，用不著轉(zhuǎn)讓出去，但第四季度可能會(huì)有部分貸款轉(zhuǎn)讓?zhuān)驗(yàn)楸O(jiān)管部門(mén)壓得比較緊，要控制信貸規(guī)模了，而恰好今年的規(guī)模已經(jīng)用完。比如去年年底各總行會(huì)對(duì)分行的資金計(jì)劃有一個(gè)大體的約束，但現(xiàn)在的貸款量已經(jīng)超過(guò)了計(jì)劃，那么這些分行可能會(huì)找一些寬松的銀行，與它們簽一個(gè)協(xié)議，通過(guò)一定措施轉(zhuǎn)讓這筆多余資產(chǎn)。比如去年沒(méi)用完的資金挪到新一年中再用，變成新增量，這就可能促成年初的時(shí)候信貸快速增長(zhǎng)。

        那么，怎么管理這種狀況呢？第一，需要加強(qiáng)監(jiān)管，同時(shí)明確要求商業(yè)銀行完全按照正常程序操作。一旦出臺(tái)規(guī)定，我想，金融機(jī)構(gòu)在一定程度上肯定會(huì)執(zhí)行，不操作的情況很少，除非有非常特殊的情況。以前為什么會(huì)有“無(wú)法解釋“的貸款呢？就是因?yàn)楸O(jiān)管沒(méi)明確提出規(guī)定，使得有些金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“打擦邊球”的現(xiàn)象，事實(shí)上如果嚴(yán)格監(jiān)管，各銀行一般不會(huì)主動(dòng)違規(guī)。

        第二，我建議疏通正常的轉(zhuǎn)讓渠道，給大家創(chuàng)造一些條件，鼓勵(lì)資產(chǎn)證券化。這樣就不是“雙買(mǎi)斷”，而是轉(zhuǎn)讓了，即可以“單買(mǎi)斷”。并且規(guī)定買(mǎi)賣(mài)雙方賬目清晰，合乎一個(gè)市場(chǎng)國(guó)際發(fā)展的趨勢(shì)。

        在國(guó)外，信貸資產(chǎn)單轉(zhuǎn)讓是一種正常行為，而我們國(guó)家多半都是“假轉(zhuǎn)讓”，這個(gè)市場(chǎng)很不成熟。在我國(guó)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的過(guò)程中，有的資產(chǎn)可能在運(yùn)作中不符合自身發(fā)展了，所以打個(gè)包要賣(mài)給其他金融機(jī)構(gòu)，或許這筆資產(chǎn)對(duì)于其他機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是很有用的，那么就可以轉(zhuǎn)讓給需要的一方。過(guò)去有些銀行也遇到過(guò)這種情況，如果某銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，需要調(diào)整，就把資產(chǎn)包進(jìn)行合理買(mǎi)賣(mài)。這種正常的轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)該得到鼓勵(lì)，因?yàn)樵黾诱５馁Y產(chǎn)流動(dòng)性，有利于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。

        另外需要強(qiáng)調(diào)的是，銀行不需要一筆資產(chǎn)并不代表它不好，而是它不符合自身的發(fā)展了?；ㄆ煦y行就是每年在調(diào)整，根據(jù)戰(zhàn)略需要隨時(shí)買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，調(diào)整到資產(chǎn)配置最符合自身需要。

        NBD：你認(rèn)為如何通過(guò)自律的手段規(guī)范各金融機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方面的行為？

        宗良：銀監(jiān)會(huì)叫?！半p買(mǎi)斷”相關(guān)通知中的標(biāo)準(zhǔn)和要求，總體來(lái)看對(duì)銀行長(zhǎng)久發(fā)展是有利的，它能讓銀行不是采取規(guī)避的態(tài)度解決問(wèn)題，而是實(shí)實(shí)在在把有關(guān)于資金方面的事情做好。

        談到金融機(jī)構(gòu)自律，我認(rèn)為首先就需要執(zhí)行相關(guān)規(guī)定?？赡苄磐?、理財(cái)產(chǎn)品方面會(huì)有一些變化，那么在做這些業(yè)務(wù)時(shí)就需要符合有關(guān)規(guī)定去做。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)可以呼吁監(jiān)管部門(mén)保持對(duì)正常業(yè)務(wù)調(diào)整的支持力度。

        應(yīng)該說(shuō)金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行規(guī)定方面的難度不是太大。去年信貸走得太快，今年信貸面臨壓力過(guò)大，無(wú)論大、小銀行，都會(huì)面臨資本充足率下降和貸存比提高的問(wèn)題，這時(shí)在監(jiān)管上一方面要加強(qiáng)管理，另一方面可以適度地給予一點(diǎn)靈活性。因?yàn)橘J款投放不會(huì)是那么容易控制的，它不像跑步，說(shuō)快就快，說(shuō)慢就慢，有很多客戶(hù)都存在一些不太好控制的因素，所以可能在執(zhí)行中有一定障礙。監(jiān)管部門(mén)可以靈活調(diào)整或者限定控制信貸資產(chǎn)的具體時(shí)間，把原則性和靈活性結(jié)合起來(lái)。



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