中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長  邢成博士

        目前，中、外資銀行開始將目光投向了中國的富裕階層，私人銀行業(yè)務(wù)在中國嶄露頭角。信托公司結(jié)合我國的具體市場狀況和市場需求，將信托功能和手段創(chuàng)新運用于以下方面：

        第一，財產(chǎn)轉(zhuǎn)移與保護。很多情況下，尤其在中老年時期，高資產(chǎn)凈值人士  （HighNetWorthIndividual，以下簡稱HNWI）的財產(chǎn)保護需求往往高于財產(chǎn)增值需求。如果HNWI人士的大量財產(chǎn)高度集中于一個地點或以單一形式存在，則其財產(chǎn)將面臨很高的經(jīng)濟、法律或其他風(fēng)險。針對這一情況，私人銀行可為HNWI人士提供多種信托服務(wù)以實現(xiàn)財產(chǎn)分散及風(fēng)險保護。比如離岸信托服務(wù)即可通過在財產(chǎn)委托人居住國以外的司法權(quán)區(qū)（通常為避稅地）創(chuàng)立信托來幫助HNWI人士規(guī)避風(fēng)險；

        第二，財產(chǎn)傳承。財產(chǎn)跨代傳承是每個HNWI人士都必須面對的問題。尤其是擁有家族企業(yè)的人士需要實現(xiàn)有效、平穩(wěn)的家族股權(quán)轉(zhuǎn)移和管理，以防因股權(quán)分裂導(dǎo)致企業(yè)運營出現(xiàn)危機。家族股權(quán)管理信托通過家族股權(quán)的集中或部分托管，既可實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，排除不合格股東，又可通過信托受益權(quán)的分配實現(xiàn)繼承人對家族企業(yè)的收益分享；

        第三，財產(chǎn)分割與保護。由于HNWI人士財產(chǎn)數(shù)額龐大，婚姻關(guān)系的重大變動會造成財產(chǎn)的分割或浪費。此外，如果財產(chǎn)風(fēng)險控制不力，HNWI人士所擁有企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險也可能轉(zhuǎn)化為個人或家庭的財務(wù)危機。信托在處理此類風(fēng)險問題上具有卓越功效，如通過不可撤銷人生保全信托等婚姻信托的設(shè)立，可以防范婚姻中的多種財產(chǎn)風(fēng)險。對于家庭連帶財務(wù)風(fēng)險問題，則可通過家庭風(fēng)險隔離信托加以控制，防止突然出現(xiàn)的巨額債務(wù)影響正常生活；

        第四，高端投資。對于HNWI人士個性化的投資要求而言，標準化的普通投資工具往往難以滿足其需求。信托因其具有的第三方管理模式而成為一個有效解決手段，通過專門的投資方案設(shè)計以適應(yīng)個性化需求。如私募基金（包括私募股權(quán)基金和私募證券基金）可為少數(shù)人士提供專門的投資渠道，指定用途信托則可完全依據(jù)客戶投資需要而設(shè)立；

        第五，稅收服務(wù)。HNWI人士通常是稅務(wù)機關(guān)關(guān)注的重點，他們往往因財產(chǎn)數(shù)額巨大而適用最高邊際稅率并且面臨多種稅收。因此，HNWI人士通常具有比普通人更迫切的稅收籌劃需求。上文提到的離岸信托同時也是稅收籌劃的重要工具——避稅地往往有諸多稅收方面的優(yōu)惠。此外，多種多樣的子女信托、隔代轉(zhuǎn)讓信托或自由裁量信托等都是被廣泛使用的稅收籌劃工具。

        制度服務(wù)型信托產(chǎn)品：針對HNWI人士存在的財產(chǎn)保護、財產(chǎn)分割、財產(chǎn)傳承、風(fēng)險防范與風(fēng)險隔離等諸多特殊需求，信托公司可以通過“銀信連接財富管理業(yè)務(wù)”的基本模式，通過設(shè)立極具個性化設(shè)計的信托產(chǎn)品，為其提供信托制度的設(shè)計和法律關(guān)系的安排。

        特定投資類信托產(chǎn)品：信托因其在我國目前分業(yè)經(jīng)營模式下所特有的綜合投融資功能，可以橫跨資本市場、貨幣市場和實業(yè)投資市場，以及受托第三方獨立資產(chǎn)管理，使其能夠因HNWI人士個性化的投資要求“量身裁衣”，綜合運用其廣泛的投融資工具和投資領(lǐng)域，通過設(shè)計專門的投資方案來適應(yīng)個性化的需求。

        其他信托產(chǎn)品：私人銀行還可通過信托公司為客戶訂制專門的信托產(chǎn)品，如稅收籌劃信托、慈善公益信托等。

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