每經(jīng)記者  陳珂  發(fā)自上海

        “去年下半年基本上就在做把存量信貸資產(chǎn)打包成理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，特別是去年九十月，很多才起息一兩個(gè)月的貸款就要處理，量非常大。”1月18日，一家總部位于深圳的股份制銀行投資銀行部人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示。

        在去年全年的信貸  “出表”狂潮中，上述銀行表現(xiàn)得頗為活躍，通過信貸理財(cái)產(chǎn)品渠道的“轉(zhuǎn)移方式”更被充分使用。

利息收入轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚g業(yè)務(wù)收入

        據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，從去年10月到去年年底，該行僅在浙江地區(qū)即通過信貸理財(cái)產(chǎn)品的模式轉(zhuǎn)出存量貸款38筆，總金額接近13億元人民幣。據(jù)產(chǎn)品說明書中所稱，掛鉤的信貸和票據(jù)資產(chǎn)均為銀行優(yōu)質(zhì)客戶的授信，借款人評級均在4級以上。

        “去年做這個(gè)業(yè)務(wù)的初衷和2008年有很大不同”，上述人士表示。

        據(jù)了解，2008年上半年，由于受信貸額度的控制，商業(yè)銀行更多是通過上述理財(cái)產(chǎn)品向個(gè)人投資者募集資金以滿足優(yōu)質(zhì)客戶的融資需求。而去年，通過募集資金“置換”本行已經(jīng)發(fā)放的貸款，更多是滿足銀行自身的需求。

        該人士介紹說，以該行去年12月中旬發(fā)行的一款同類產(chǎn)品為例，該筆貸款的借款方為浙江一家頗有實(shí)力的醫(yī)藥行業(yè)公司，該公司與銀行有長期的業(yè)務(wù)往來，且資質(zhì)評級屬于銀行認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)客戶?！百J款的起息日在8月份，也就說銀行收息還不到4個(gè)月，就開始處理這筆貸款了?！?br/>
        這一產(chǎn)品的運(yùn)作模式是，首先銀行委托某信托公司設(shè)立該筆信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓資金信托計(jì)劃，在該計(jì)劃中，上述信托公司以受托人的角色向銀行購買這筆資產(chǎn)，隨后再將這筆資產(chǎn)以5萬元為一份拆分成多份，并借助上述銀行的網(wǎng)點(diǎn)渠道，發(fā)售給理財(cái)個(gè)人客戶。這筆貸款屬于流動(dòng)資金貸款，總規(guī)模大約為2000萬元。

        “這個(gè)量不算很大，而且風(fēng)險(xiǎn)可控、預(yù)期收益率實(shí)現(xiàn)幾率非常高，所以銷售兩三天就結(jié)束了?！鄙鲜鲢y行人士坦言，這樣銀行一方面空出了貸款額度，使得銀行可以獲取更高溢價(jià)的增量貸款，另一方面將利息收入轉(zhuǎn)變成中間業(yè)務(wù)收入，銀行的利息收入損失得以抹平。

減少資本消耗是核心目的

        實(shí)際上，就是這短短的兩三天的銷售，對銀行而言意義非凡。

        根據(jù)上述銀行公布的季報(bào)顯示，截至9月末其資本充足率為10.54%、核心資本充足率為7.29%，資本充足的壓力已經(jīng)比較明顯。

        值得注意的是，上述銀行在去年年底打包的類似信貸理財(cái)產(chǎn)品，很多掛鉤的存量信貸資產(chǎn)正常付息時(shí)間都僅有兩三個(gè)月，這也意味著銀行在這一操作中，獲取收益甚至中間業(yè)務(wù)收入也都不再是重點(diǎn)，減少資本消耗才是核心目的。

        這從一個(gè)側(cè)面說明，部分商業(yè)銀行核心風(fēng)控指標(biāo)可能遭遇預(yù)警，資本金告急，通過加速出售存量貸款大規(guī)?；厥毡窘饋頌榇撕蟮男略鲑J款騰空間也是不得已為之。

        實(shí)際上，相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2009年3月至9月初，招行、建行、中信、交行、光大、工行和浦發(fā)等7家銀行發(fā)行的該類產(chǎn)品合計(jì)占據(jù)全部發(fā)行款數(shù)的80%。上述這些熱衷于發(fā)行此類產(chǎn)品的商業(yè)銀行，或多或少都面臨著資本充足率壓力。

        該人士坦言，“發(fā)行此類產(chǎn)品對銀行撥備的影響也比較大?！睋?jù)介紹，由于銀行原本已經(jīng)對上述貸款計(jì)提了撥備，而在表內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)被置換后，相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量下降，這部分撥備也可得到釋放。“一方面不會(huì)再繼續(xù)扣減銀行本已不多的資本金，另一方面，隨著風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總規(guī)模下降，原有的撥備覆蓋率隨之也提高了”。

        不過在監(jiān)管層關(guān)于信貸類理財(cái)規(guī)范的新規(guī)公布后，這一模式已經(jīng)遭遇了尷尬。

        統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年第一周該類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較此前水平出現(xiàn)銳減。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年第一個(gè)工作周，只有6家商業(yè)銀行發(fā)行12款該類產(chǎn)品。上述銀行同期的發(fā)行量只有1款，對比2009年最后一個(gè)工作周該行接近15款的發(fā)行規(guī)模，已經(jīng)大為下降。

        “新監(jiān)管政策對信貸理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范，要求銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)”，前述人士坦言，這讓信貸理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行遇到了困難，“只能考慮和其他銀行的合作轉(zhuǎn)讓問題，但這會(huì)讓銀行的操作成本增加?！?br/>


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