每經(jīng)記者  張奇

        河北鋼鐵集團(tuán)旗下的唯一一家上市公司昨日（1月25日）復(fù)牌交易。盡管河北鋼鐵（000709，收盤價(jià)6.21元）大跌12.41%，但分析師表示跌幅在預(yù)期之中，而且從交易龍虎榜來看，機(jī)構(gòu)席位也是有進(jìn)有出，顯示出一定的分歧。

        中銀國際行業(yè)分析師許民樂告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在經(jīng)過昨日補(bǔ)跌后，河北鋼鐵進(jìn)入合理估值區(qū)間，而未來集團(tuán)的鋼鐵、鐵礦石等資產(chǎn)的注入預(yù)期或?yàn)楣竟蓛r(jià)帶來上漲機(jī)會(huì)。

機(jī)構(gòu)“火并”龍虎榜

        按照2008年口徑，三家公司合并后的河北鋼鐵鋼材產(chǎn)量為1939萬噸，成為國內(nèi)第二大上市鋼鐵企業(yè)，但在其長達(dá)一個(gè)多月的停牌時(shí)間內(nèi)，A股市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了很大變化。

        河北鋼鐵自去年12月16日停牌至昨日，A股鋼鐵指數(shù)累計(jì)下跌達(dá)到15%，其中寶鋼下跌13%，鞍鋼下跌24%，武鋼下跌15%，太鋼下跌16%。

        昨日河北鋼鐵以-6.88%低開，早盤最大跌幅接近15%，并創(chuàng)下6.02元的盤中最低價(jià)，尾盤時(shí)跌幅收榨為12.41%。全天換手率高達(dá)9.29%，成交金額為21.98億元。

        盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入前五大席位中有4家機(jī)構(gòu)專用席位，共計(jì)買入位2.93億元；而賣出席位前五位也全被機(jī)構(gòu)占據(jù)，且賣出數(shù)額較大，排名第一的機(jī)構(gòu)席位賣出達(dá)到2.14億元，前五位總共賣出金額為6.07億元，顯示出機(jī)構(gòu)套現(xiàn)意愿非常強(qiáng)烈。

資產(chǎn)注入成后續(xù)看點(diǎn)

        根據(jù)公司承諾，河北鋼鐵集團(tuán)旗下的宣鋼集團(tuán)100%股權(quán)，舞陽鋼鐵53.12%的股權(quán)將在吸收完畢后一年內(nèi)注入，而邯寶公司和不銹鋼公司將在3年內(nèi)注入到上市公司，另外集團(tuán)旗下還擁有首鋼京唐鋼鐵49%的股權(quán)，也有可能成為后續(xù)注入的優(yōu)良資產(chǎn)。

        許民樂告訴  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，如果今年之內(nèi)宣鋼和舞陽的資產(chǎn)能如期注入，將增加河北鋼鐵近750萬噸的鋼產(chǎn)能，650萬噸的鋼材產(chǎn)能，260萬噸寬厚板產(chǎn)能，當(dāng)然未來鐵礦石資源的注入才是市場(chǎng)最為期待的。

        河北鋼鐵集團(tuán)2009年生產(chǎn)鐵精粉523萬噸，離達(dá)到3000萬噸鐵精粉產(chǎn)能目標(biāo)還有較大距離。但河北省曾承諾，今后在省內(nèi)發(fā)現(xiàn)的礦產(chǎn)資源優(yōu)先配給河北鋼鐵集團(tuán)，2009年集團(tuán)新獲包括司營南區(qū)14.5億噸和馬城鐵礦10.44億噸在內(nèi)的總計(jì)35.37億噸鐵礦資源，目前集團(tuán)控制鐵礦石儲(chǔ)量已達(dá)44億噸。

        許民樂表示，2009年河北鋼鐵集團(tuán)生產(chǎn)鋼4027萬噸、鋼材3564萬噸。目前上市公司的鋼材產(chǎn)量都僅有其一半，未來資產(chǎn)注入將會(huì)持續(xù)進(jìn)行。一旦礦業(yè)資源注入河北鋼鐵，將給公司帶來新的發(fā)展動(dòng)力。

        另外，中金公司在其研報(bào)中指出，預(yù)計(jì)河北鋼鐵在2010年~2011年將實(shí)現(xiàn)0.39元和0.50元的每股收益，基于2010年15倍的合理PE和2009年1.5倍的合理PB，對(duì)應(yīng)股價(jià)范圍在5.85元/股~6.11元/股，考慮到后續(xù)資產(chǎn)注入和協(xié)同效應(yīng)將為估值帶來20%的溢價(jià)，對(duì)應(yīng)股價(jià)范圍在6.55元/股~7.33元/股。



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