金風科技

（002202，收盤價30.26元）評級：買入--A評級機構：安信證券

        近日公司發(fā)布業(yè)績預增修訂公告，去年業(yè)績預增75%～95%，每股收益在1.24～1.27元之間。業(yè)績高增長的原因為：部分主業(yè)項目進度較預期加快，公司銷售收入確認高于預期；公司風電場銷售進度快于預期。

        此外，新疆維吾爾自治區(qū)規(guī)劃了達坂城和哈密兩個千萬千瓦級風電基地。達坂城風電基地比較成熟，可開發(fā)容量至少還有600萬千瓦，換算成1.5MW級風機有4000臺。哈密風電基地開發(fā)進度是今年200萬千瓦、2015年1000萬千瓦、2020年200萬千瓦，換算成1.5兆瓦風機臺數(shù)分別為1333臺、6666臺、13333臺。新疆維吾爾自治區(qū)可能會出臺政策使用新疆本地的風機，如果全部由公司來供貨，未來幾年公司的業(yè)績增長將有非常大的空間。

一致藥業(yè)

（000028，收盤價26.50元）評級：買入  評級機構：湘財證券

        近日公司公告稱，董事會通過議案，全資子公司國藥控股南寧有限公司擬以7147.79萬元收購南寧醫(yī)藥有限責任公司藥品經(jīng)營業(yè)務。

        湘財證券認為，首先，資產(chǎn)收購提升公司在廣西市場的競爭優(yōu)勢。從運營規(guī)模來看，收購資產(chǎn)約為國控南寧2008年價值評估時的一半。國控南寧通過收購南寧醫(yī)藥的藥品經(jīng)營業(yè)務，將顯著擴大國控南寧的經(jīng)營規(guī)模，從而加強一致藥業(yè)在廣西市場的競爭優(yōu)勢。其次，此次資產(chǎn)收購是公司去年醫(yī)藥流通業(yè)務資源整合的延續(xù)，目前公司的兩廣一體化分銷體系已初具規(guī)模，區(qū)域市場份額優(yōu)勢明顯，且已逐步深入基層市場，未來公司分銷業(yè)務的業(yè)績增長空間十分巨大。此外，新醫(yī)改將推動藥品省級統(tǒng)一配送，由此將減少藥品分銷的業(yè)務量。公司作為兩廣地區(qū)的醫(yī)藥流通龍頭，且背靠大股東國藥控股，資源整合仍將持續(xù)進行，無論是外部擴張，還是內(nèi)部整合，必將較大程度地受益于新醫(yī)改推動的行業(yè)集中。

合肥百貨

（000417，收盤價14.21元）評級：推薦  評級機構：中金公司

        公司去年凈利潤預增60%～90%，即使剔除金融資產(chǎn)投資收益、公允價值變動等因素影響，其經(jīng)營性凈利潤仍可達到1.61億元～1.96億元之間，同比增長37%～67%，顯著好于市場預期。

        中金公司認為多重利好持續(xù)推動，公司經(jīng)營性業(yè)績增長強勁超預期。中金預計，公司去年四季度銷售收入和毛利率均獲得了較好的提升。同時去年中期收購的部分子公司和百貨門店股權并表效應進一步拉升了盈利表現(xiàn)，因此其單季經(jīng)營性凈利潤增速高達61%～167%。上述業(yè)績拉動因素在今年仍將得以持續(xù)。

        此外，目前公司增發(fā)項目正在推進之中，根據(jù)中金的保守測算，若今年二季度完成對凈利潤增厚在18%左右（全年26%），那么其今年凈利潤增長將有望達到40%以上，顯著快于同業(yè)公司。此外，皖江城市帶規(guī)劃將進一步提振區(qū)域經(jīng)濟，為公司注入新的增長動力。



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