每經(jīng)記者  趙怡原  發(fā)自上海

        剛剛步入2010年，壽險(xiǎn)市場(chǎng)上各家保險(xiǎn)公司照例又打響了  “開門紅”戰(zhàn)役。1月份，銀行業(yè)信貸規(guī)模再次超萬(wàn)億，已經(jīng)引起監(jiān)管部門對(duì)今年通脹的擔(dān)憂，央行不得不在情急之下提高銀行存款準(zhǔn)備金率，隨后的加息已經(jīng)成為市場(chǎng)的共識(shí)。在這種背景下，從去年年底至今，就已經(jīng)有十幾款分紅險(xiǎn)登場(chǎng)了。

        “因?yàn)榧婢唣B(yǎng)老和抗通脹功能，2010年的壽險(xiǎn)市場(chǎng)，分紅險(xiǎn)可能是主角?！睎|方證券保險(xiǎn)行業(yè)分析師王小罡在接受《每日經(jīng)濟(jì)記者》采訪時(shí)表示。

保險(xiǎn)公司主推分紅險(xiǎn)

        泰康人壽上海分公司研發(fā)部的顧先生對(duì)記者說(shuō)，“我們公司重在調(diào)整結(jié)構(gòu)，現(xiàn)在也在主推分紅加年金保險(xiǎn)，不只是我們公司，大多數(shù)保險(xiǎn)公司都在主推分紅險(xiǎn)。”  根據(jù)記者了解，從去年年底至今，多家保險(xiǎn)公司紛紛推出了名稱各異的保險(xiǎn)產(chǎn)品，經(jīng)觀察發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品基本都屬于分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。

        王小罡對(duì)記者說(shuō)，“加息有利于分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)，不利于傳統(tǒng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)客戶的回報(bào)率是固定的，所以加息預(yù)期下對(duì)客戶的吸引力會(huì)減弱，而分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的回報(bào)率會(huì)隨著市場(chǎng)利率的提高而提高，因此對(duì)客戶的吸引力也會(huì)增強(qiáng)?！?br/>
        從去年年底至今，中國(guó)人壽推出銀保產(chǎn)品國(guó)壽鴻盈兩全保險(xiǎn)  （分紅型）；太平洋壽險(xiǎn)推出年金型和分紅型特點(diǎn)的產(chǎn)品“鴻利年年”；新華保險(xiǎn)在個(gè)險(xiǎn)渠道推出一款  “給客戶最大自主權(quán)”的全新分紅險(xiǎn)；合眾人壽推出了喜洋洋年金保險(xiǎn)(分紅型)；友邦保險(xiǎn)一款逐年返還的分紅型保險(xiǎn)“友邦金喜洋洋年金保險(xiǎn)計(jì)劃”也于近日上市；華泰人壽在各大銀行推出了一款兼顧客戶長(zhǎng)期與短期收益的年金分紅產(chǎn)品等。

        此外，還有一些保險(xiǎn)公司針對(duì)通脹擔(dān)憂和加息預(yù)期，對(duì)現(xiàn)有的分紅型保險(xiǎn)進(jìn)行改造，使其更具有抵抗通脹的功能。太平洋壽險(xiǎn)日前推出的某分紅型產(chǎn)品組合，便根據(jù)客戶不同人生階段的具體需求進(jìn)行配置，使產(chǎn)品具有更大的靈活性。中國(guó)人壽的新款分紅險(xiǎn)則更加自由靈活，客戶可根據(jù)自己的喜好，選擇具有重疾和豁免保費(fèi)功能的專屬附加險(xiǎn)等。

萬(wàn)能險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大

        有分析人士稱，由于萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶的資金主要投資在與利率水平息息相關(guān)的貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，在未來(lái)幾個(gè)月中，其收益水平走高的趨勢(shì)有望延續(xù)。

        長(zhǎng)江證券的李聰認(rèn)為，從萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的角度來(lái)講，它的收益率跟公司的當(dāng)期市場(chǎng)收益率相關(guān)，隨著降息周期結(jié)束，在加息之前的階段，還是會(huì)基本保持穩(wěn)定的結(jié)算利率，可能會(huì)有略微上升的一個(gè)過(guò)程。進(jìn)入加息周期，特別是在加息周期的前半段，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率呈明顯上升的可能性是較大的。

        保險(xiǎn)公司的相關(guān)分析人士表示，雖然萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率調(diào)高無(wú)疑會(huì)增加產(chǎn)品的吸引力，更有利于險(xiǎn)企在年初沖刺業(yè)績(jī)，但如果因?yàn)檫@么“遙遠(yuǎn)”的加息預(yù)期就調(diào)高萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，保險(xiǎn)公司會(huì)比較辛苦。

        王小罡對(duì)記者說(shuō)，“其實(shí)萬(wàn)能險(xiǎn)也具備抵御通脹的功能，但是萬(wàn)能險(xiǎn)有較多不確定性，操作難度高于分紅險(xiǎn)，因此萬(wàn)能險(xiǎn)只能屈居其次?！?br/>
        泰康人壽產(chǎn)品研發(fā)部的顧先生對(duì)記者說(shuō)，“我們公司是重在調(diào)整結(jié)構(gòu)，主要體現(xiàn)在對(duì)投連險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)有限制，同時(shí)萬(wàn)能險(xiǎn)也有一定經(jīng)營(yíng)限制，因?yàn)槿f(wàn)能險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)比分紅險(xiǎn)大，但是萬(wàn)能險(xiǎn)也具有抵御通脹的功能?！?br/>
抵御通脹要長(zhǎng)期持有

        王小罡指出，“如果把分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)當(dāng)作抵御通脹的一種投資行為，首先要做到長(zhǎng)期持有，因?yàn)楸钨I入和退出都是有成本的，長(zhǎng)期持有使得交易成本相對(duì)較低；如果重在投資，那么要注意保費(fèi)的合理分配，也就是風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)和保費(fèi)存款之間的合理配置；最后就是選擇投資能力比較強(qiáng)的公司，這樣有可能獲得較其他公司更好的投資回報(bào)?！?br/>
        有市場(chǎng)人士指出，分紅型險(xiǎn)種自問(wèn)世以來(lái)持續(xù)熱銷，但由于其較低的收益率，基本上只能完成“保本”的任務(wù)，落下保守的形象。對(duì)此王小罡表示，“2008年初國(guó)壽給了分紅險(xiǎn)8％的回報(bào)率，已經(jīng)很高了，這個(gè)說(shuō)法是把保單拿來(lái)跟基金比了，這樣欠妥當(dāng)，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)只能拿來(lái)跟存款比，投連險(xiǎn)可以拿來(lái)跟基金比?！?br/>


如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-33203568    成都：028-86516389    028-86740011    無(wú)錫：15152247316