2月9日

今日大盤走勢

           從以往節(jié)前走勢來看，出于對長假期間國際經(jīng)濟形勢和國內(nèi)政策變化的擔憂，投資者心態(tài)一貫比較謹慎，昨日兩市成交量不到上月高峰期的一半，不少個股雖然技術(shù)上超賣，但盤中反彈往往短暫沖高就回落，說明投資者參與熱情不高，因此，盡管對于本周反彈迎接春節(jié)仍有多少期待，但期望值不能太高，從市場機會來看，大盤藍籌股持續(xù)低迷，在目前這種量能水平之下很難有良好表現(xiàn)，技術(shù)指標顯示5日均線再度掉頭向下，對于指數(shù)有明顯的壓制，若后市繼續(xù)維持無量上攻，則仍有可能考驗年線的支撐力度。所以短期仍應重點關注區(qū)域概念股、假日經(jīng)濟板塊等題材股的機會。

今日重大股市消息解讀

瘋狂赤字釀成“疫情”歐債危機攪起“二次探底”

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100209/20100209031452330.html

紐約股市8日再度下跌  道瓊斯指數(shù)三個月來首次跌破萬點大關

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100209/20100209074648378.html

歐債危機蔓延“匯率大戰(zhàn)”一觸即發(fā)

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100209/20100209031459986.html

歐債危機引發(fā)金市動蕩

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100209/2010020903144742.html

牛編解讀：

         以希臘、西班牙為代表的歐洲各國政府難以為巨額債務融資的狀況，令市場加劇對經(jīng)濟轉(zhuǎn)好的擔憂，人們越來越擔心世界經(jīng)濟危機遠未結(jié)束。歐盟舉棋不定，該如何救希臘？自希臘債務危機爆發(fā)以來，歐洲當局迄今為止未能拿出切實可行的計劃以幫助希臘等國擺脫困境，令市場頗感失望，擔憂情緒也日益升溫。 在歐元區(qū)主權(quán)債務危機渡過之前，美元料將繼續(xù)保持強勢。不容置疑的是政府債務將成為經(jīng)濟持續(xù)復蘇的最大軟肋，考驗全球經(jīng)濟復蘇的力度，目前，美聯(lián)儲也在退出策略和鞏固經(jīng)濟復蘇之間艱難尋找平衡點。歐洲國家債務危機越演越烈，其對市場不利的因素，越發(fā)變得難以捉摸，而這無疑會使相當一部分投資者對此會保持謹慎的心態(tài)，這也將制約股指的表現(xiàn)?！↑S金仍未擺脫弱勢整理的格局，周一道指已跌破萬點，料將對商品市場整體人氣造成消極的影響。

證監(jiān)會：股指期貨開戶50萬門檻不變

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100209/20100209031410100.html

牛編解讀：

        當《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定》正式落地后，一些投資者不免有些失望，為何還是將資金門檻定為50萬元？這不是對一般散戶很不“公平”嗎？而在我看來，“50萬”是門檻，也同樣是一把“保護傘”。所謂“機會大風險也大”，股指期貨所采取的是保證金交易制度，這樣既放大了盈利也放大了虧損。一旦市場運行與預期相反，投資者所面臨的風險就會成倍放大。如果你覺得50萬的門檻過高，證明你還沒有足夠的風險承受能力來參與這項新事物。將你排除在外，是對你的最有效保護。對于絕大多數(shù)投資者來說，股指期貨是個全新的概念，所以，不同的投資者還要結(jié)合自身實際，客觀評估自己是否達到參與股指期貨的標準，進而確定是否參與股指期貨交易。如果投資者未完全掌握相關知識和規(guī)定，還是觀望為宜。

屠光紹：國際板最快年底推出 紅籌股將是主要力量

http://news.hexun.com/2010-02-09/122645393.html

牛編解讀：

         隨著國際板各方面準備工作就緒，國際板登陸A股越來越近。讓紅籌股回歸A股市場是必要的。畢竟紅籌公司是中國人自己的公司，如中國移動。而這些紅籌公司的大部分業(yè)務在內(nèi)地，消費者、盈利來源在內(nèi)地，但內(nèi)地的投資者無緣分享其經(jīng)營成果。一直以來，對于開設國際板、允許境外公司前來A股市場融資上市，始終存在著不同的看法和爭議。在大量內(nèi)地企業(yè)排隊等候融資上市，大量創(chuàng)新型企業(yè)急需利用資本市場做大做強的情況下，允許境外公司前來上市，競爭有限的資源，是否適宜有待推敲。另外，目前內(nèi)地市場與境外市場仍然存在較大的估值差異，在此背景下，允許境外企業(yè)直接在A股市場融資上市，更容易有“肥水流入外人田”之譏。國際板加緊籌備的消息，一定程度上會加劇市場對“擴容”的恐慌，此外銀行將嚴控信貸、限售股解禁等等，都將對市場形成較大壓力。
 

海南物價局預警房價 炒客囤積客房酒店房價暴漲

http://news.hexun.com/2010-02-09/122645413.html

牛編解讀：

        海南的熱潮以“一浪高過一浪”的姿態(tài)將我們淹沒在其中，海南房價的天花板到底在哪？瘋狂的海南房價不斷觸及人們對于房價敏感的神經(jīng)，不斷刷新人們對于房價漲幅的最高界限。關于海南房價的預測，眾說紛紜，核心是缺乏一個適當?shù)膮⒄瘴?，許多來海南島的投資客會以自己所居住的城市的房價作為參照物，如果海南房價達到了自己所居住城市的價格，是其中相當一部分客戶心理價位的天花板。更有國際上某權(quán)威機構(gòu)為三亞的頂級豪宅做過測算，27萬元每平方米是其極限價格。至于27萬元每平方米，作為極限價格是可以存在的，因為極限的概念是無窮盡，即使未來海南建成了國際旅游島，在沒有其他產(chǎn)業(yè)支撐的情況下，這些房產(chǎn)的出路都不過是旅游度假型暫住。以此需求為出發(fā)點，房價就有了依據(jù)。任何需求都可以有替代方案，當成本太高時。海南作為海島旅游，或許在國內(nèi)暫無可替代，但放眼東南亞，競爭對手遍地都是。如果海南的旅游成本太高，大家就會更傾向于去巴厘島或者是菲律賓的長灘島以及太平洋和印度洋上無數(shù)尚未命名和挖掘的海島，是泡沫總會破的。

首份券商年報晚間正式出爐 西南證券業(yè)績增6倍 增倉中國重工被套

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100209/2010020903134208.html

牛編解讀：

       首份券商年報周一晚間出爐。西南證券09年凈利潤同比增長超過六倍，因證券市場持續(xù)走好令公司經(jīng)紀、投行、自營等各項業(yè)務均較上年同期出現(xiàn)大幅增長，這將有望帶動市場上的券商股和參股券商股，昨日券商板塊已集體異動，逆市逞強，并一度帶動大盤翻紅，一些先知先覺的資金或己開始券商股布局。從基本面看，在連續(xù)調(diào)整后，券商股估值已具有吸引力，部分大券商估值水平已處于較為安全的水平。在有基本面支撐的情況下，近期一些利好消息也成為券商股走強的契機。由于券商板塊與大盤走勢一致性較大，投資者可關注受益于融資融券業(yè)務試點的超跌品種——大型券商股，尤其是獲批創(chuàng)新業(yè)務首批試點資格可能性較大的海通、光大。

 七成高送轉(zhuǎn)股“見光死” 分析師建議回避次新股

http://news.hexun.com/2010-02-09/122645440.html

牛編解讀：

       從高送轉(zhuǎn)個股的歷史表現(xiàn)看，在分配預案出臺前這段時間內(nèi)，少則上漲50％，多則翻番。每年年報中的高送轉(zhuǎn)股，尤其是那些10送10股的高送轉(zhuǎn)股票，經(jīng)常翻番甚至翻幾倍。而在高送轉(zhuǎn)股創(chuàng)造的短期股票價格翻番的誘惑下，以及送轉(zhuǎn)之后的填權(quán)效應下，資金對高送轉(zhuǎn)概念股一直都青睞有加。但是，另外也需注意到，高送轉(zhuǎn)題材股披露前后也是股價波動最大的時期，預期兌現(xiàn)股價可能繼續(xù)表現(xiàn)，一旦低于預期，暴跌難免，有高送轉(zhuǎn)預期的公司，股價漲幅都較大，而年報披露前因獲利頗豐，股民應及時兌現(xiàn)利潤，避免被套。

 

 

 

2月8日

今日大盤走勢

         歐洲債務危機主要導致歐元下跌，助推美元的上漲，從而導致外圍大宗商品市場走跌，歐美股市的大跌，對A股形成了較大壓力。短期來看，五大因素互相博弈，A股未來走勢震蕩反復不可避免。1、從近兩周看，央票利率沒有再提高過，市場緊縮預期有所緩解；1月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)即將揭曉。從目前來接的數(shù)據(jù)，反映出目前我國經(jīng)濟運行增速可能已開始出現(xiàn)回落，經(jīng)濟過熱苗頭和通脹壓力正在得到遏制；3、美元指數(shù)持續(xù)走強，全球風險偏好下降，在國內(nèi)利好消息有限的背景下，海外市場波動將給A股帶來沖擊；4、從短期看，春節(jié)前后基金分紅和新股密集上市態(tài)勢不改，將繼續(xù)分流市場資金，持續(xù)給市場造成“抽血效應”， 資金面壓力依然不容樂觀。綜合來看，上周五雖然外圍股市止跌企穩(wěn)，大盤存在醞釀恢復性升勢的可能，但值得注意的是，由于本周是春節(jié)前最后一個交易周，受到交投清淡的影響，大盤即便反彈，但漲幅也可能較為有限。另外，在外圍市場調(diào)整及擴容節(jié)奏不減等背景下，市場調(diào)整壓力仍有一個釋放的過程。雖然會有技術(shù)性反彈的可能，但市場重心將繼續(xù)震蕩下移并考驗年線。

今日重大股市消息解讀

歐元區(qū)債務危機蔓延 遇11年來最嚴峻考驗

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100208/20100208075510211.html

西方G7財長會議閉幕 經(jīng)濟刺激繼續(xù)

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100207/20100207115925295.html

歐債危機令全球股市暴跌 多家銀行嚴控信貸額度

http://news.hexun.com/2010-02-06/122626101.html

牛編解讀：

         希臘等國的財政問題幾起幾落，始終不能順利解決，說明這些國家財政問題確實棘手，短時間內(nèi)難以妙手回春，后市仍會對歐元形成壓制而對美元形成一定利多作用。 從目前看，繼迪拜危機之后，全球?qū)οＥD、西班牙等國赤字程度的擔憂，似乎有向歐元區(qū)蔓延之勢；而從希臘到歐盟，從歐盟到美國，各國都推出了多副“猛藥”削減政府赤字。但在經(jīng)濟復蘇脆弱的形勢下，各國推出的削減赤字計劃，面臨諸多障礙與風險，這也是籠罩在全球經(jīng)濟復蘇上空的一層陰影。對經(jīng)濟前景的擔憂，使得美股及大宗商品走勢都不太樂觀，向下調(diào)整仍有空間，而美股和大宗商品的下挫對美元有利。短期來看，由歐洲各國引起的主權(quán)信用風波還將繼續(xù)上演，全球風險偏好將下移，春節(jié)期間海外市場仍有下挫風險。在國內(nèi)利好消息有限的背景下，海外市場波動將給A股帶來沖擊。

鋼鐵重組指導意見即將出臺 鼓勵發(fā)展3至5家大鋼企

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100208/20100208075642918.html

工信部：3億噸鋼鐵產(chǎn)能將兼并進入大型鋼鐵企業(yè)

http://finance.eastmoney.com/100208,1301452.html

醫(yī)藥流通企業(yè)兼并重組箭在弦上 受影響股一覽

http://www.cnstock.com/index/cj/201002/376373.htm

牛編解讀：

         重組歷來是市場投資的熱點，重組股也是股市的寵兒。歷年來，無論牛市熊市，重組板塊的表現(xiàn)都不會令人失望。對于投資者而言，要想在其中獲利，則需要研究國家政策。工信部將加快鋼鐵行業(yè)重組,鋼鐵產(chǎn)業(yè)要“鼓勵發(fā)展3至5家大鋼企”排名前五的鋼鐵巨頭河北鋼鐵、寶鋼、武鋼、鞍本、沙鋼等五大集團無疑受益較大，而就鋼鐵行業(yè)整體的走勢來看，由于鋼鐵、煤炭等典型的周期性行業(yè)依然受到大市的抑制，連續(xù)性的獨立行情恐難持續(xù)。

         目前來看， 就鋼鐵行業(yè)來講，3月份之前行業(yè)盈利仍處于底部，鋼價短期呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢。而3月底是鋼價上漲的黃金期，也是社會庫存下降的時間窗口，春節(jié)前后是配置鋼鐵板塊的最好時點。近1個月鋼鐵板塊經(jīng)歷深幅調(diào)整，目前板塊市凈率1.8倍左右，與滬深300市凈率相比比例仍處中間水平，安全性較高。投資者可以適度關注新興鑄管和深跌品種如：太鋼、寶鋼、凌鋼、鞍鋼等。

        目前醫(yī)藥股估值處于較合理水平，行業(yè)及上市公司業(yè)績穩(wěn)健增長，醫(yī)改政策密集推出，行業(yè)調(diào)整加劇，蘊含投資機會，長期看好整個行業(yè)。短線需關注關注板塊內(nèi)結(jié)構(gòu)性機會，可以重點關注行業(yè)內(nèi)重組和并購機會有：現(xiàn)代制藥、仁和藥業(yè)、華邦制藥以及廣藥集團重組等。

西藏“十二五”擬投資近22億元進行農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)

http://news.xinhuanet.com/fortune/2010-02/07/content_12948614.htm

成都規(guī)劃投資逾400億元建設現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基地

http://news.xinhuanet.com/fortune/2010-02/07/content_12948571.htm

龍虎榜屢現(xiàn)基金魅影 區(qū)域經(jīng)濟成主題投資焦點

http://news.hexun.com/2010-02-08/122630889.html

牛編解讀：

        從板塊上看，雖然金融、地產(chǎn)等權(quán)重板塊依舊持續(xù)低迷，但是題材熱點炒作不斷，近期區(qū)域板塊海南板塊一直保持活躍，但是在周五出現(xiàn)了明顯的沖高回落的走勢，區(qū)域板塊的個股出現(xiàn)分化，并且形成了輪動的表現(xiàn)，海南、西藏板塊周五首現(xiàn)見頂跡象，雖然還有高位反復機會，但已表明前期爆炒區(qū)域概念的資金繼續(xù)做多的意愿有所松動，天津、廣西板塊周五逆市走強，能否構(gòu)成接替海南板塊的持續(xù)走強？兩大板塊的走強與海南板塊不無相似之處，均因區(qū)域規(guī)劃。而海南板塊短期震蕩后，個股表現(xiàn)或?qū)⒎只?，但總體走勢仍值得長期關注。在海南等龍頭板塊被充分挖掘后，重慶、天津等區(qū)域值得期待，此外，武漢城市圈、長株潭城市群、成渝經(jīng)濟區(qū)等區(qū)域中具有補漲潛力的低價題材股，也有可能成為主力下一步青睞的對象。在板塊方面，西藏、新疆等區(qū)域板塊有望在后市繼續(xù)保持相當?shù)幕钴S度，甚至不排除會有新的主題投資板塊在盤中崛起，如粵港澳、世博會等概念。此外，臨近年末，消費、零售、品牌服裝、白酒等板塊中的機會也值得關注。

本周共計12.2億股限售股解禁 規(guī)模驟減近2/3

http://news.hexun.com/2010-02-08/122632112.html

 牛編解讀：

        盡管本周兩市限售股解禁數(shù)量仍不高，但涉及的個股仍達到22只，其中有7只來自機構(gòu)配售股，由于這些機構(gòu)賬面浮盈豐厚,拋售的可能性較大。從短期看，春節(jié)前后基金分紅和新股密集上市態(tài)勢不改，將繼續(xù)分流市場資金，持續(xù)給市場造成“抽血效應”，資金面壓力不容樂觀。

多數(shù)機構(gòu)預測1月CPI漲幅與上月接近

http://finance.eastmoney.com/100208,1301330.html

上半年有可能二次加息 存款準備金率或調(diào)至18%

http://news.hexun.com/2010-02-08/122632706.html

物價溫和上升 全年CPI增幅或為3.06%

http://finance.eastmoney.com/100208,1301410.html

牛編解讀：

         因基期水平較低等原因，各國去年12月通貨膨脹率同比數(shù)據(jù)較高。而2010年全球經(jīng)濟將在“政策退出”和經(jīng)濟緩慢增長之間反復拉鋸，主權(quán)債務危機也將成為新的不確定性因素，經(jīng)濟和總需求增長將明顯放緩，預計通脹的預期將會有所放緩。緊縮政策預期一度困擾股市，但至今并未得到證實。還有不到一周，春節(jié)就將來臨。節(jié)前出臺重大調(diào)控政策的可能性是否已經(jīng)大幅降低？目前大家一直擔心春節(jié)前后加息，這種擔心不無道理。但是，考慮到1月18日剛上調(diào)存款準備金率，還要觀察一下實際效果如何，另外至少要看看1月份的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，尤其是CPI的增長幅度，如果CPI增長超過3%，則加息或再次上調(diào)存款準備金率的可能性增大。今年股市運行的最大的不確定性就是政策的變化，未來在政策逐步回歸到常態(tài)的過程中，政策的變化將會繼續(xù)影響著股市的運行。


 

 

 NextPage

 

2月4日

今日大盤走勢

           昨日大盤的走勢頗具戲劇性。在外圍市場上漲的影響下，大盤早盤高開沖高。但由于整體的下行趨勢和上方的拋售壓力，大盤隨即快速下跌。但大盤跌至2900附近的時候，消息面出現(xiàn)了微妙變化，“ 一紙傳聞引發(fā)大盤激變”，市場傳出“三大行的增發(fā)計劃獲得監(jiān)管機構(gòu)批準之后,匯金公司可能會增持三大行的股票”，這一消息極大刺激銀行股的強勢反彈，并拉動股指快速回升。而這也是大盤低位快速反彈的直接刺激因素。 而今日再度傳出“匯金再度注資三大行”子虛烏有，這一增持傳聞是否是真仍有待考驗，如果增持確實“子虛烏有”銀行股難免承受下行壓力。而就當前市場來看，如果沒有消息面支持，以目前的量能很難支持市場繼續(xù)反彈。在基本面沒有發(fā)生明顯改變前，大盤依然處于弱勢震蕩狀態(tài)，如果成交量能夠持續(xù)跟進，則反彈步伐或許能夠得到延續(xù)。

 

 

今日重大股市消息解讀

接近匯金的人士稱“匯金再度注資三大行”子虛烏有

http://stock.hexun.com/2010-02-04/122596206.html

新年8只基金募集結(jié)束 150億“彈藥”輸送股市

http://stock.hexun.com/2010-02-04/122598006.html

1月新增信貸或約1.5萬億元 一季度不超2.5萬億

http://news.hexun.com/2010-02-04/122596058.html

牛編解讀：

        昨日市場成交額明顯放大，場內(nèi)也呈現(xiàn)出近期少有的普漲格局。市場傳出“匯金公司可能增持三大行”，極大刺激銀行股的強勢反彈，并拉動股指快速回升。今日傳出“匯金注資”子虛烏有。且不論傳言的真假如何，其在一定程度上反映出了目前市場對于新股發(fā)行頻繁的恐懼。由于我國外匯儲備較多，而銀行在巨額信貸投放之后又普遍面臨資本金補充的壓力，匯金二度增資銀行理論上可行，事實上目前銀行股的價值也屬于低估，這在一定程度上增加了增持傳聞的“可信性”，但是匯金本身資金并不充裕，中投重新發(fā)債購匯的程序又比較復雜，此操作難度較大。最后能否實施存在很大不確定性。二月份的“長假因素”、近期央行公開市場操作層面收緊節(jié)奏的放緩、春節(jié)前仍有6只新基金在發(fā)，且均為股票方向的基金，這無疑將給A股市場輸送新的“彈藥”，短期市場資金面將有望保持相對寬裕，這對市場短期反彈具有極大的支撐意義。

轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式 胡錦濤連提八個“加快”

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100204/20100204043403161.html

牛編解讀：

         “省部級主要領導干部”深入貫徹落實科學發(fā)展觀，加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變“專題研討班”開班式3日上午在中央黨校舉行。此次會議從參加會議人員來看，都是各省、各部門的一把手，二是以“專題研討班"的形式進行集中性學習，而核心就是“統(tǒng)一思想轉(zhuǎn)變發(fā)展思路”，胡錦濤連用“八個加快”并不多見，這顯示出中央對于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型要求的“迫切性”，這對于2010年中國經(jīng)濟走向無疑將有重大的“指示性”意義。胡錦濤強調(diào)“要促進經(jīng)濟增長由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變”，再一次將刺激消費提到了一個新的層面，而這也是支撐中國經(jīng)濟未來保持快速可持續(xù)發(fā)展的關鍵，因此，投資者還是應該緊緊抓住“消費”這一主線進行市場操作。就“加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變工作”來看，胡錦濤講話中特意提出8點意見，其中，加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、加快發(fā)展服務業(yè)、農(nóng)業(yè)態(tài)度鮮明，引人關注。此政策利好對于這三大板塊相關個股具有極大的刺激作用，后市可密切關注。

  

公立醫(yī)院改革 先拿“財源”開刀

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100204/2010020404340956.html

公立醫(yī)院改革試點出臺 長期利好醫(yī)藥股

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100204/20100204043319448.html

公立醫(yī)院改革試點意見通過 將逐步取消藥品加成

http://news.xinhuanet.com/fortune/2010-02/03/content_12926050.htm

牛編解讀：

        國務院昨日通過了《關于公立醫(yī)院改革試點的指導意見》，從該意見尚難看出對具體公司產(chǎn)生某種影響，不過這項政策對醫(yī)藥整個行業(yè)是長遠有利的。短期內(nèi)投資者還是應該關注醫(yī)藥類上市公司陸續(xù)披露的年報情況。短期內(nèi)大盤將表現(xiàn)疲弱，而醫(yī)藥股靚麗的業(yè)績和確定的成長性將具備良好的吸引力，建議投資者從長遠出發(fā)，布局2010年主業(yè)仍將維持高增長的醫(yī)藥上市公司，可以重點關注：亞寶藥業(yè)、武漢健民、仁和藥業(yè)、，華東醫(yī)藥等。而目前處于價格底部而近期產(chǎn)品價格有所上漲的部分原料藥個股，比如，鑫富藥業(yè)、廣濟藥業(yè)、健康元也值得長期跟蹤。 

27國炒家奔赴三亞 部分小區(qū)8成空置

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100204/20100204043336801.html

海南房市發(fā)燒坐地起價 千萬豪宅要求一次性付清

http://news.hexun.com/2010-02-04/122594088.html

海南1月熱錢涌入過千億 泡沫加劇或加大政策調(diào)控

http://news.hexun.com/2010-02-04/122595731.html

牛編解讀：

        由于前期公布《國務院關于推進海南國際旅游島建設發(fā)展的若干意見》使得市場投資者對海南發(fā)展產(chǎn)生良好預期，且隨后停止批地政策的出臺，使海南上市公司尤其具有大量土地儲備的公司成為市場爆炒的對象。由游資主導的此次海南股行情，短期仍有望繼續(xù)維持強勢特征，但隨著股價被炒高，風險正逐漸加大，建議謹慎參與。對于后市，我們認為，未來風險釋放的過程必將到來，且將出現(xiàn)個股分化，目前只要和海南沾上邊的上市公司都被大幅炒作，這種現(xiàn)象不會維持太久。按照海南國際旅游島的規(guī)劃，未來主要對兩方面形成利好，一方面是基礎設施、地產(chǎn)；另一方面是旅游、商貿(mào)，因此操作上不建議追高，等回調(diào)機會選擇具有實質(zhì)性利好并且能長期投資的品種。

物流業(yè)振興細則公布倒計時

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100204/20100204043403251.html

牛編解讀：

       物流業(yè)細則即將公布對于物流板塊個股構(gòu)成利好，09年物流業(yè)出乎意料地成為列入調(diào)整振興的十大產(chǎn)業(yè)中惟一的生產(chǎn)性服務業(yè)，30余部門起草的多項物流業(yè)振興細則已處于公布前夕，相關個股值得短期給予關注。

三網(wǎng)融合城市首批擬圈定10個左右 廣州有望試點

http://news.hexun.com/2010-02-04/122595304.html

牛編解讀：

        網(wǎng)融合試點城市首批擬圈定10個左右，但具體名單還沒最后確定；該消息對于傳媒、電信等與三網(wǎng)融合相關概念股均有利，因為三網(wǎng)融合項目的推進將是一個較長的過程，此概念已成為市場熱點，每有新消息傳出，都會給類股帶來炒作機會。隨著市場的調(diào)整以及相關政策的逐漸明朗，新投資機會也將在醞釀中誕生，同時還將受益“亞運”題材的廣東此類概念股尤需關注。

2月3日

今日大盤走勢

          由于市場信心沒有完全恢復，隨著拋壓加重，昨日大盤最終沖高回落。今日再度傳出“中行取消房貸利率7折優(yōu)惠，升至8.5折”“傳銀監(jiān)會要求銀行上調(diào)三套房貸利率和首付比例”這預示政府對于樓市調(diào)控仍在“緊鑼密鼓”進行，這對于房地產(chǎn)板塊而言又是一重大利空，其今日走勢難言樂觀。短期來看，政策進一步收緊的預期仍難以消除。雖然在市場恐慌性情緒宣泄之后往往會伴隨有技術(shù)性反彈出現(xiàn)，但就目前政策預期及經(jīng)濟趨勢而言，難以形成真正的反彈空間。股指期貨的推出對于市場的中短期走勢有明顯影響，后市會存在一波明顯的“股指期貨行情”。

 

今日重大股市消息解讀

中國銀行取消房貸利率7折優(yōu)惠 升至8.5折

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100203/2010020308084897.html

傳銀監(jiān)會要求銀行上調(diào)三套房貸利率和首付比例

http://news.hexun.com/2010-02-02/122578123.html

國土部：今年要加大保障房土地供應

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100203/20100203081240868.html

國土部:將督開發(fā)進度促新房上市 加大閑置地處置力度

http://news.hexun.com/2010-02-03/122580591.html

牛編解讀：

        銀行七折利率優(yōu)惠的背景是金融危機發(fā)生時，樓市較為低迷時期，去年樓價高漲，當前高層密切關注的是樓市資產(chǎn)泡沫，依靠利率優(yōu)惠住房消費的環(huán)境已經(jīng)不存在。銀行信貸受限的同時，減少優(yōu)惠標準對于提高銀行利潤有好處。在二套房貸收緊的同時，日前有消息傳，銀監(jiān)會要求銀行上調(diào)第三套住房的貸款利率和首付比例，遏制“房地產(chǎn)投機”的態(tài)度十分明顯，樓市成交量在春節(jié)前很難有大幅反彈的可能，地產(chǎn)股仍將承受下行壓力。

西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠將繼續(xù) 軟件與集成電路為扶持重點

http://news.hexun.com/2010-02-03/122579112.html

牛編解讀：

         西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策將繼續(xù)，這是政府支持“西部大開發(fā)”政策的一種細化，對于減輕西部企業(yè)成本壓力無疑是巨大的，將“軟件與集成電路”作為扶持重點體現(xiàn)了政府的科技創(chuàng)新的鼓勵和支持，也是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的一種需要，而優(yōu)惠幅度還可能進一步加大。另外關于《進一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》已經(jīng)完成，作為落實電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的一部分，該政策未來的出臺，將為軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供良好的政策環(huán)境，以增強其核心競爭力，此類個股無疑將明顯受益 。

       上周五，電子信息、計算機等科技股板塊再度有所活躍，預計在春節(jié)前的兩個交易周，該類個股仍然有反復走強的機會。比如，工信部將在2010年出臺《信息技術(shù)應用促進條例》、《進一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》等，都將成為科技股借機活躍的引擎。從二級市場角度看，科技股向來股性較活，而且能夠聚集人氣，在以往多次市場出現(xiàn)調(diào)整的時候，科技股都充當了市場熱點的作用。從這個角度看，在當前市場處于弱勢的背景下，科技股尤其值得關注。3G產(chǎn)業(yè)鏈中的烽火通信、手機支付產(chǎn)業(yè)鏈中的南天科技、移動增值服務商中的北緯通信等都值得投資者密切關注。

道瓊斯指數(shù)上漲超百點 黃金期貨價格、國際油價繼續(xù)大漲

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100203/20100203075927825.html

牛編解讀：

       黃金股昨日走出比較好的上升行情,主要是前期連續(xù)大幅下跌,使其技術(shù)面嚴重超賣。加上有國際市場黃金價格大幅上升的利好刺激導致的，在目前整個有色板塊都處于弱勢的大環(huán)境下，如果沒有黃金價格的“持續(xù)走強”，黃金股的上漲其持續(xù)性值得懷疑，而如果能夠呈現(xiàn)較好的上漲持續(xù)性，對于目前的黃金板塊來講，機會還是不小。去年國際市場黃金價格連續(xù)大幅上升，黃金股業(yè)績預期相當不錯。而目前還沒有任何黃金股發(fā)布2009年業(yè)績預增的公告。因此，對于黃金股的操作一定還要結(jié)合對其良好的業(yè)績預期來進行，投資者不要盲目追高。

融資融券開閘初期有望貢獻400億 大幅增加A股流動性

http://finance.eastmoney.com/100203,1297881.html

牛編解讀：

        在今年信貸收緊、限售股規(guī)模創(chuàng)天量、資金面趨緊的情況下，融資業(yè)務帶來的新增資金無疑將增加A股市場流動性?？傮w而言，融資融券業(yè)務的推出對股市的實際影響是利多大于利空。由于1月中旬的信貸緊縮政策對股市產(chǎn)生了較大沖擊，導致1月下旬A股成交額開始呈現(xiàn)出下降的趨勢。如果這一趨勢在2月份延續(xù)，將對券商的經(jīng)紀業(yè)務收入造成不利影響，影響2010年券商EPS水平，或帶來券商股的估值壓力。而入圍融資融券業(yè)務試點的大型券商，將成為券商股中的防御性品種。目前，在上市券商中，中信、海通、光大、招商均有可能入選融資融券業(yè)務首批試點名單，特別是海通、光大的各項指標均符合入圍首批試點的條件，不存在干擾性因素的影響，或成為券商股中的防御性品種。在A股市場大幅調(diào)整中采取積極防守的策略，要密切關注受益于融資融券業(yè)務試點的超跌品種。

 NextPage

2月2日

今日大盤走勢

         經(jīng)過連續(xù)下跌，市場在滬綜指2900點一線形成暫時支撐，但要形成強力反彈，從時間因素與量能因素也較難，總體來看，后市走勢仍要看政策變化，如政策出現(xiàn)松動，市場方可出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，目前只有銀行地產(chǎn)企穩(wěn)，市場才能轉(zhuǎn)危為安。短期內(nèi)防御性行業(yè)的總體表現(xiàn)依然好于大盤概率較大，市場局部熱點將依然是前期比較活躍的概念板塊，包括區(qū)域開發(fā)、“三網(wǎng)融合”、世博會、業(yè)績與“高送轉(zhuǎn)”等相關的個股。對于具備穩(wěn)定業(yè)績增長特性的中小市值個股，可適度關注防御以及化工板塊。

 

今日重大股市消息解讀

1月迷離收官 停貸銀行2月重開閘

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100202/2010020204353508.html

監(jiān)管部門收緊信貸見效 工行1月新增貸款降至1100億

http://news.hexun.com/2010-02-02/122565057.html

牛編解讀：

       一季度貨幣信貸對于全年而言至關重要。一季度往往是信貸總量和節(jié)奏調(diào)控的關鍵，如果一季度貸款不能有所控制，全年貨幣信貸必然面臨大起大落的尷尬，而金融支持經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性也將有所削弱。 昨天，中國工商銀行率先披露了1月份的信貸數(shù)據(jù)，截至1月末，工行人民幣各項貸款較上年末增加約1100億元，相比去年同期的2521億明顯減少。而在1月份前兩周的信貸“沖鋒”中，工行也一度放貸勢頭很猛，而工行上周即否認因放貸較多、被暫時停止貸款的傳聞。但從目前情況來看，下旬以來貸款增速的確明顯趨于平緩，這在一定程度上反映了監(jiān)管部門前期的調(diào)控措施收到了一定效果，而這或許會使央行收緊節(jié)奏放緩，減輕市場憂慮。總體而言，信貸收緊對股市也會有不利的影響，但影響的程度有多大，還要看信貸資金有多少進入股市中。

發(fā)改委：三大區(qū)域發(fā)展規(guī)劃正在研究制定

http://news.hexun.com/2010-02-02/122565943.html

住建部發(fā)文 鼓勵臺資赴閩投資房產(chǎn)

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100202/2010020204352846.html

牛編解讀：

        區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃的出臺已經(jīng)進入一個“換擋提速”的新階段，在不到一年多的時間內(nèi)，已經(jīng)出臺的區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃有11個之多，而且大多上升為國家級戰(zhàn)略層面的規(guī)劃，形成了“遍地開花”的局面。從這十幾個規(guī)劃的內(nèi)容比較分析，不可否認的是，有較多的“同質(zhì)化”傾向，尤其從產(chǎn)業(yè)規(guī)劃內(nèi)容看，區(qū)域功能化的特質(zhì)還是明顯的欠缺。如此多的規(guī)劃在這么近的時段推出，似有平衡各地的“嫌疑”。客觀上而言，這些“規(guī)劃”畢竟是對未來區(qū)域經(jīng)濟的整合提出了一套系統(tǒng)性的藍圖，它所具有的前瞻性是無可非議的。而目前的“短板”是要彌補具體配套的“務實”的不足，也即要讓區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃，從單純的規(guī)劃走向操作和能夠執(zhí)行的程序。

       從近期行情發(fā)展的脈絡來看，主題性投資機會仍是市場關注的焦點所在。例如海南國際旅游島建設催生的海南板塊反復活躍，未來還可能出臺海峽西岸、長三角、京津冀都市圈發(fā)展規(guī)劃和成渝經(jīng)濟區(qū)等發(fā)展規(guī)劃。區(qū)域經(jīng)濟的振興必然為經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎，同時也給市場帶來重要的主題性投資機會。因此，區(qū)域經(jīng)濟主題有望繼續(xù)成為二月行情的重要看點。

 

京滬穗深一手樓市成交降溫 1月成交均價未下降

http://news.hexun.com/2010-02-02/122565733.html

牛編解讀：

        盡管各個城市的表現(xiàn)并不均衡，但樓市在1月份出現(xiàn)的環(huán)比下降，說明宏觀調(diào)控已經(jīng)對市場交易造成影響，然而對于樓市下一步的走向仍捉摸不透，尤其是民眾關心的高房價問題。政府當前調(diào)控樓市的目的跟原來并沒有太大改變，最主要防止房價大起大落，圍繞市場價格波動在一個較為穩(wěn)定的范圍之內(nèi)即可?，F(xiàn)在市場上并沒有明顯出現(xiàn)投資客大規(guī)模的拋售行為，但確有那些手頭資金緊張的業(yè)主趁此拋盤離場，更多的投資者是以出租或者暫時空置的方式觀望市場，而春節(jié)前購房者的熱情也大為減淡，這導致交易量下降，這種相持觀望階段大概會延續(xù)到三月份，那時才可以看清市場走向。昨日股指繼續(xù)持續(xù)大幅下跌行情，滬指一度下挫逾７０點。但尾盤，在本輪下跌行情中一直處于領跌首位的地產(chǎn)板塊，在“招保萬金”等一線龍頭股的帶動下突然崛起，滬指在該板塊的帶領下跌幅收窄。盡管后市仍有繼續(xù)調(diào)整尋求支撐的可能，但是短線市場的超跌反彈行情也正在逐步醞釀過程中，一旦短期股指出現(xiàn)反擊，應重點關注權(quán)重股的動向。地產(chǎn)板塊在利空出盡之時必將出現(xiàn)階段性反彈機會。　　

消息人士：銀監(jiān)會要求限期收回違規(guī)炒股炒樓貸款

http://finance.eastmoney.com/100202,1297020.html

紐約股市三大股指1日強勁反彈

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100202/20100202075211834.html

牛編解讀：

        有關銀監(jiān)會要求限期收回違規(guī)炒股炒樓貸款的報導，顯示股市可能面臨資金面的進一步緊縮；而大盤新股持續(xù)不斷發(fā)行，也對市場形成壓力；消息面偏空背景下，隔夜美股大幅反彈對A股的支撐作用可能有限，即便有反彈，力度也不會大，總體宜謹慎觀望。

匯金再度注資三大行存疑 “增持窗口”再度出現(xiàn)

http://finance.eastmoney.com/100202,1297003.html

招行A股配股獲通過有望一季度完成

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100202/20100202043511926.html

 牛編解讀：

         在銀行再融資方案傳得沸沸揚揚之時，近日再度傳出“匯金考慮二度注資銀行”的消息。 在商業(yè)銀行放出天量信貸後，其資本金水平已持續(xù)下降,再融資已成為其頭等大事。早前中國銀行已經(jīng)宣布計劃公開發(fā)行不超過400億元可轉(zhuǎn)債，用于補充附屬資本，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股後補充核心資本。此外，興業(yè)銀行、深發(fā)展、寧波銀行和南京銀行也已公布再融資方案，它們已向或即將向中國證監(jiān)會提交相關申請。另外，匯金護盤增持其并不在于一時之得失,而是布局未來，在將來股指期貨龐大的利潤面前，此刻銀行股低估時進入不時為絕佳機會，因此從這兩方面來看，匯金再度注資銀行不無可能，如果匯金公司增持相關股份，這無疑將使商業(yè)銀行不用發(fā)新股，對銀行股而言必然是大利好，但最后能否實施還有待觀察。

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2月1日

今日大盤走勢

       上周五，五日均線出現(xiàn)明顯的反壓作用，看來逢高減倉盤和短線獲利盤均對股指上行構(gòu)成影響，但在超跌的背景下，這樣的壓力會很有限。大盤持續(xù)探底過程中，一些局部熱點已經(jīng)躍躍欲試，如海南板塊、農(nóng)業(yè)板塊、電子信息與電子器件、物聯(lián)網(wǎng)等。局部熱點的活躍表明大盤經(jīng)過連續(xù)調(diào)整之后，市場內(nèi)在反彈意愿較為明顯。若隨著市場做多動能的進一步積蓄，二月“暖春”行情或值得投資者期待。 市場在經(jīng)歷急跌和緩跌過程之后，當前處于企穩(wěn)階段，因為受到挫傷的信心難以迅速恢復，市場成交量也維持低迷，企穩(wěn)初期應該仍有反復，不過振蕩幅度預計不會太大。操作上，投資者可以適當逢低介入，考慮到企穩(wěn)前期可能存在一定的反復，可以采用分批補倉的方式，短期難以迅速拉升，不必追高。對消費，新能源汽車及配件，工程機械，節(jié)能環(huán)保等行業(yè)保持中線關注。出口型企業(yè)將受益出口復蘇，建議投資關注其中的低估值公司。
 

今日重大股市消息解讀

中央一號文件發(fā)布 推動資源要素向農(nóng)村配置

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100131/20100131213929511.html

中央一號文件發(fā)布 五大新政惠及四大板塊(附股)

http://stock.hexun.com/2010-02-01/122551294.html

牛編解讀：

        中央一號文件下發(fā)，果然不出市場預期，依然聚焦“三農(nóng)”。其對于涉農(nóng)企業(yè)、對于種子類股票中的轉(zhuǎn)基因概念股等構(gòu)成利好，但需要注意的是對這則利好市場早先已經(jīng)反映，即使短期的上周五也是有所反應，因此投資者在這種大勢迷離階段切忌盲目追高。“政策主題”依然是貫穿2010年一季度農(nóng)業(yè)投資的主線，可看重三個方向的農(nóng)業(yè)政策題材：一是農(nóng)村城鎮(zhèn)化過程中的土地置換機會，其中包括不少上市公司的土地用途轉(zhuǎn)變，上市公司土地開發(fā)等等相應機會。二是農(nóng)業(yè)集約化的機會，農(nóng)機具的更大規(guī)模使用，良種的推廣等等。三是農(nóng)村消費。建議關注受益于良種補貼、農(nóng)機補貼、提高糧食收購保護價、家電下鄉(xiāng)等政策的相關行業(yè)。

 融資融券試點方案3月前出爐 專業(yè)評價小組已成立

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548879.html

創(chuàng)業(yè)板股票有望成融資融券擔保品 如何對接成問題

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548906.html

牛編解讀：

        周末相關券商將進行第三次融資融券全網(wǎng)測試，這也意味著融資融券業(yè)務的試點工作已經(jīng)進入到?jīng)_刺階段。同時諸如券商、參股券商等直接和間接的受益品種也必定還會繼續(xù)受到市場資金的青睞。其實可以大膽地預計，在未來股指期貨、融資融券等熱點的反復烘托中將不斷出現(xiàn)階段性機會。融資融券有望在3月啟動，券商期貨股受益良，而股指期貨的推出將對大盤產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。另外，與以往不同的是，此次深交所測試增加了創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理業(yè)務，投資者的擔保品如果真涉及到創(chuàng)業(yè)板股票，或許給這類股票提供一些炒作機會。

央企整合存在兩條主線 20家公司先受益(附股)

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548174.html

牛編解讀：

         受央企重組、各地資源整合、中國走出去等重大趨勢性事件的影響，今年中國并購市場仍將保持較高的活躍度，而央企無疑將是主角。在國內(nèi)并購方面，作為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要手段，2010年國內(nèi)并購市場將在中央企業(yè)重組、資源性行業(yè)整合等方面有較大進展。對于央企整合的投資機會可以關注三類企業(yè)：央企持股比例較低，且有較多可注入資產(chǎn)的上市公司；央企吸收合并旗下的上市公司，以完成整體上市；央企有多家上市公司，其中一家為旗艦上市公司，其余的上市公司可能被重組。09年以來，長江電力、國投電力、國電電力等各電力巨頭紛紛加快了整體上市或者資產(chǎn)收購重組事宜。另外，我國第三大電力集團的國電集團也加快了對國電電力的資產(chǎn)注入進程，值得關注的還有黔源電力和華電能源。
 

業(yè)績預告收官逾六成報喜 ST公司有望大規(guī)模保殼

http://news.hexun.com/2010-02-01/122549148.html

牛編解讀：

      “烏雞變鳳凰”的故事每年都在資本市場上演。透過已經(jīng)披露的2009年業(yè)績預告或快報，ST公司的成績單可謂喜憂參半，部分再次“預警”的*ST公司勢必會成為資產(chǎn)重組的重點關注對象。

12只新股本周密集發(fā)行 新年擴容壓力有增無減

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548586.html

牛編解讀：

       12只新股本周密集發(fā)行， 新股大躍進式的發(fā)行無疑會造成市場對流動性擔憂加重。而新股密集發(fā)行以及市場持續(xù)弱勢也成為近期新股上市表現(xiàn)較差的另一原因。 新股頻現(xiàn)“破發(fā)”，將使機構(gòu)在今后對新股發(fā)行期望值有所降低。但大盤股“破發(fā)”對二級市場影響力有限，且市場及投資者對“破發(fā)”原因已有預估，“破發(fā)”效應將更多對一級市場帶來沖擊。 但是注意到“破發(fā)”的新股中多為大盤股之所以出現(xiàn)這樣的情況，或與大市值新股的業(yè)績成長空間較小，資金更愿意投向業(yè)績彈性較大的小盤新股有關。因此投資者可以把我此特征進行后續(xù)新股投資操作。

一季末加息概率增大 預計2010年人民幣升值3%

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548284.html

美歐不加息中國利率進退兩難 四大矛盾增添變數(shù)

http://news.hexun.com/2010-02-01/122550444.html

達沃斯推敲刺激政策退出路線圖

http://news.hexun.com/2010-01-30/122544693.html

 牛編解讀：

        上周全球各大央行默契扎堆議息，不過從經(jīng)濟復蘇仍存在不確定性來看，短期內(nèi)全球主要經(jīng)濟體提前加息的可能性不大。然而作為經(jīng)濟復蘇最強勁的國家，國內(nèi)對中國加息預期前所未有地高漲?？傮w而言，中國內(nèi)部通脹的壓力不大，但來自外部通脹的壓力則更值得擔憂。美國、歐洲將會維持零利率至2010年年底，若中國單方面加息將會導致熱錢大量涌入。從投資角度來看，很顯然退出已經(jīng)在時間表上了，就看是快還是慢。在全球相對較為穩(wěn)定的情況下，中國的市場是有一個升值的壓力存在，對人民幣的資產(chǎn)需求是不會減少的，這都是A股的機會。


 

 

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1月27日

今日大盤走勢

            股指放量昨日大幅下跌，市場出現(xiàn)恐慌性拋售，金融股雖有意護盤但獨木難支。股指經(jīng)歷過連續(xù)調(diào)整后，具備一定的技術(shù)性反彈動能，但震蕩格局中結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍是主基調(diào)。震蕩市中，操作上應選擇波段操作，倉位不能過重，半倉為宜。此外，切忌追漲殺跌；相反，一些業(yè)績優(yōu)良、防御性強的個股在大跌后，恰是布局良機。投資者應圍繞業(yè)績驅(qū)動這一核心因素，重點配置業(yè)績增長確定性強或業(yè)績改善空間大的個股。

 

今日重大股市消息解讀

定調(diào)信貸調(diào)控？銀監(jiān)會昨開形勢通報會

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100127/20100127043348184.html

信貸收緊銷量下滑 房企面臨資金壓力

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100127/2010012704332195.html

加息預期升溫 央票利率意外維穩(wěn)

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100127/2010012704332147.html

美聯(lián)儲新年首次議息市場加息預期冷卻

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100127/20100127043321362.html

牛編解讀：

         央行公開市場操作昨日再現(xiàn)“意外”之舉，在連續(xù)兩周上漲之后，周二發(fā)行的1年期央票參考收益率與上周持平，發(fā)行量也縮至100億元；當日央行未進行“正回購操作”。近期以來，強烈的加息預期、信貸緊縮預期等已經(jīng)對資本市場造成了較大的負面沖擊，而1年期央票發(fā)行利率持平，或許意在緩解市場對政策緊縮的預期，但是就公開市場操作而言，不過收緊的預期并未有所改變，更有可能僅是為了控制下“節(jié)奏”。從央行的角度來看,平穩(wěn)均衡肯定還是主題，在漲得較快的時候就要降降火，昨日市場紛傳因新增貸款過多工行等幾大行上繳了差別存款準備金率的資金，這在一定程度上使得銀行在資金配置上略顯緊張，而央行央行繼續(xù)使用數(shù)量型工具（包括公開市場操作和提高存款準備金率）控制流動性應該是大趨勢。中期來看，未來資金趨緊的環(huán)境將有助銀行息差的回升。通脹數(shù)據(jù)或超預期，可能導致加息時點提前，此點將利好銀行。當前的地產(chǎn)股已基本處于底部，但能否反彈需要看市場風格及預期好轉(zhuǎn)等多重因素。在中期不出臺嚴厲措施、地產(chǎn)交易維持整理的態(tài)勢下，地產(chǎn)股缺乏向上的足夠動力。地產(chǎn)盡管存在著政策預期的壓制，但預期與現(xiàn)實之間的差異如果出現(xiàn)，則也存在階段性機會。值得注意的是，基金在大比例減持地產(chǎn)股之后，對于該板塊未來的投資機會，卻是密切關注其“跌”出來的機會以及被“錯殺”的龍頭股。

首份銀行年報預告出爐 深發(fā)展凈利50億預增700%

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100127/20100127043315386.html

工行09年實現(xiàn)凈利潤達1273.81億元 同比增長15%

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100127/20100127043315283.html

牛編解讀：

        銀行股無疑是近期市場最為關注的焦點。一方面，銀行股有著全市場最低的估值水平與2010年最有可確定性的盈利增長預期，是目前“最有買入理由”的投資標的；另一方面，提高準備金率、信貸平衡、加息預期、再融資壓力等又時時侵擾著銀行股的行情表現(xiàn)。近階段市場利空傳聞與恐慌事件接連不斷，這有助于“蝸居”行情在多重利空打擊與洗禮之后恢復彈性。

        深發(fā)展A今日公告稱，由于信貸撥備較大幅下降等原因，使得該公司2009年全年凈利潤暴漲7倍以上，而工商銀行也發(fā)布了預增15%的業(yè)績預告，該行預計凈利潤總額將達到1273.81億元，平均每天賺3.48億元。利率上行將使銀行業(yè)盈利存在相對優(yōu)勢，而且上市銀行2010年凈利潤增長20%以上的確定性較高。因此，建議關注本輪下跌帶來的增持機會。預計待兩會結(jié)束時，政策利空將告一段落，而股指期貨推出臨近加上業(yè)績披露完成，銀行股有望步入收獲期。在加息之前，建議關注貸款占生息資產(chǎn)比重較高，且此前因存貸比高而使股價承壓，但實際上可通過壓縮票據(jù)融資比重降低存貸比的銀行，如中信銀行、深發(fā)展。而在加息之后，則可更多關注活期存款占比高的中小銀行。

 

中央“一號文件”內(nèi)容提前網(wǎng)上曝光？

http://www.japandaiwa.com/newshtml/20100127/20100127043327644.html

牛編解讀：

        中央“一號文件”內(nèi)容提前網(wǎng)上曝光？  知情人士核實該文稿與一號文件討論稿基本一致，農(nóng)業(yè)部新聞辦表示對此尚不知情，其中有何蹊蹺，在這里就不涉及了，相信也不是“空穴來風”，此文件中提到“將進一步增加農(nóng)資綜合補貼，2010年財政支農(nóng)預算可能達到7000億元，如屬實的話，無疑對農(nóng)業(yè)板塊不能不說是一大激勵。事實上一季度仍將是農(nóng)業(yè)股最好的投資時期，這主要源于：一、年初是農(nóng)業(yè)政策出臺的重要時期,如提高最低收購價、增加農(nóng)業(yè)補貼、以及中央一號文件等，政策利好預期的加強會帶動農(nóng)業(yè)板塊的集體表現(xiàn)；二、年初是消費的高峰，豬肉、蔬菜等農(nóng)產(chǎn)品價格往往在這一時節(jié)表現(xiàn)最好。另外從農(nóng)業(yè)股的歷史走勢來看，農(nóng)業(yè)股多在往年的12月份至來年的3月份走勢強于大盤，09年農(nóng)業(yè)股整體漲幅并不算大，可能會成為部分機構(gòu)調(diào)整持股結(jié)構(gòu)的一種選擇，另外，在政策環(huán)境向好和通脹預期明顯上升的背景下，一季度農(nóng)業(yè)板塊走強機會大。后市可關注獐子島、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、豐樂種業(yè)、國投中魯?shù)葌€股的機會。

 

機械行業(yè)加速回升態(tài)勢明顯 七成公司業(yè)績有保障

http://finance.eastmoney.com/100127,1292327.html

牛編解讀：

        在裝備制造業(yè)、汽車產(chǎn)業(yè)、船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃等國家扶持政策推動下，機械類上市公司超過7成生產(chǎn)經(jīng)營保持了良好發(fā)展勢頭。銷量普遍回升，出口表現(xiàn)也有好轉(zhuǎn)，企業(yè)利潤和現(xiàn)金流繼續(xù)向好，該行業(yè)投資機會有可能圍繞年報逐步展開。在已經(jīng)發(fā)布的46家企業(yè)2009年業(yè)績預告，凈利潤預增幅度超過100%就有徐工科技、南通科技、中路股份、標準股份、星馬汽車、華東數(shù)控、山河智能等7家，這無疑對該板塊提供了相應的機會。隨著外需形勢的逐步好轉(zhuǎn)，工程機械行業(yè)的出口復蘇預期逐步強烈，建議關注出口比例較高、海外市場開拓能力較強的公司，例如安徽合力、山推股份等。另外政府投資對鐵路設備的需求拉勱開始顯現(xiàn)，動車組、大功率電力機車以及高鐵鍛件制造、高鐵相關零部件、高鐵電氣化設備、混凝土機械、旋挖鉆機等增長