遼通化工

（000059，收盤價(jià)12.70元）評(píng)級(jí)：買入-A評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：安信證券

　　  公司在2月11日公告稱，400萬(wàn)噸煉油和45萬(wàn)噸乙烯煉化一體化項(xiàng)目已正式投入生產(chǎn)，公司完成了化肥行業(yè)向石化行業(yè)的轉(zhuǎn)型。另外，按照70％的開工率，公司今年主營(yíng)收入將達(dá)到192億元，較去年增長(zhǎng)5倍以上；凈利潤(rùn)迅猛增長(zhǎng)，今年有望達(dá)到9.24億元，較去年增長(zhǎng)3.3倍以上。今年將是公司收入和凈利潤(rùn)增速最快的一年，公司后續(xù)的深加工項(xiàng)目如ABS擴(kuò)能到20萬(wàn)噸以及重整及裂解碳九深加工項(xiàng)目，將確保公司的持續(xù)成長(zhǎng)性。

        此外，公司是兵器集團(tuán)石化產(chǎn)業(yè)鏈承上啟下的環(huán)節(jié)和石化業(yè)務(wù)整合平臺(tái)。兵器集團(tuán)上游擁有海外原油資源，下游對(duì)石化產(chǎn)品年需求量巨大，通過收購(gòu)遼通化工，并建設(shè)煉化一體化項(xiàng)目，兵器集團(tuán)整個(gè)石化產(chǎn)業(yè)鏈得以打通，遼通化工起到了承上啟下的重要作用。華錦集團(tuán)承諾將盤錦乙烯和北瀝公司注入遼通化工，遼通化工將是兵器集團(tuán)石化產(chǎn)業(yè)的整合平臺(tái)。

華儀電氣

（600290，收盤價(jià)15.20元）評(píng)級(jí)：增持  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：湘財(cái)證券

　　  公司擬于3月1日召開股東大會(huì)，正式審議非公開發(fā)行預(yù)案。此次非公開發(fā)行股份數(shù)量為不超過9000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格不低于14.12元/股。募資項(xiàng)目用于風(fēng)力發(fā)電和智能電網(wǎng)兩個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域。風(fēng)力發(fā)電方面包括三個(gè)項(xiàng)目，主要是3MW的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目；智能電網(wǎng)方面包括兩個(gè)項(xiàng)目，分別是充氣類高壓開關(guān)設(shè)備技改和智能配電設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

        公司已與內(nèi)蒙古、吉林、山東、遼寧等風(fēng)能資源豐富地區(qū)的地方政府簽署合作開發(fā)協(xié)議，共同開發(fā)當(dāng)?shù)仫L(fēng)能資源，為公司風(fēng)機(jī)產(chǎn)品未來(lái)獲取充足訂單鎖定客戶。另外，公司募投的風(fēng)電一體化服務(wù)項(xiàng)目，可以通過與小規(guī)模風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商建立長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，在未來(lái)新風(fēng)場(chǎng)設(shè)備采購(gòu)及老風(fēng)場(chǎng)設(shè)備更新的市場(chǎng)中獲得訂單。一體化服務(wù)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后可貢獻(xiàn)收入4.99億元。

中國(guó)聯(lián)通

（600050，收盤價(jià)6.49元）評(píng)級(jí)：推薦  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：中投證券

　　  近日，公司公布今年1月的用戶發(fā)展數(shù)據(jù)。聯(lián)通3G用戶凈增85萬(wàn)戶，相比上月的92萬(wàn)戶有所下降，中投證券認(rèn)為這是行業(yè)整體3G用戶增長(zhǎng)放緩所致。不過，公司的3G用戶凈增數(shù)仍遠(yuǎn)高于移動(dòng)，3G格局下競(jìng)爭(zhēng)份額提升的趨勢(shì)得到進(jìn)一步確認(rèn)。另外，聯(lián)通的固定電話用戶1月下滑30萬(wàn)戶，寬帶則凈增97萬(wàn)戶，公司固定網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)相比去年12月大幅改善。

        中投證券認(rèn)為，決定聯(lián)通投資價(jià)值的因素關(guān)鍵有三個(gè)：3G份額提升的持續(xù)性；公司的管理水平改善；固網(wǎng)經(jīng)營(yíng)狀況的改善。中投對(duì)公司3G份額的提升持樂觀態(tài)度，但認(rèn)為公司管理水平和固網(wǎng)的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)構(gòu)成投資的主要風(fēng)險(xiǎn)，尚需觀察。從目前來(lái)看，聯(lián)通從去年底開始的新一輪機(jī)構(gòu)調(diào)整值得積極期待，且公司1月份的固網(wǎng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)較好。從短期來(lái)看，春節(jié)期間聯(lián)通3G手機(jī)，尤其是IPhone手機(jī)的銷售，應(yīng)可保持樂觀預(yù)期；綜合而言，公司當(dāng)前股價(jià)具備上行的催化因素，尤其經(jīng)過前期的調(diào)整已具備明顯的吸引力。



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