每經(jīng)記者  李文藝  胡俊華發(fā)自成都、上海

        在招商銀行、交通銀行紛紛宣布配股融資后，浦發(fā)銀行（600000）的再融資方案引人關(guān)注。昨日（2月25日），一位接近浦發(fā)銀行的知情人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，由于核心資本充足率略低，浦發(fā)銀行近來一直籌謀再融資方案，備選方案包括定向增發(fā)，以及發(fā)行H股籌集資金等。

        話音未落，25日晚間，浦發(fā)銀行發(fā)布公告稱，股票26日起停牌，最遲于3月4日公布相關(guān)信息并復(fù)牌。原因是“正籌劃引入戰(zhàn)略投資者”。這為浦發(fā)銀行昨日股價(jià)漲幅居金融股之首做出了很好解釋。但這一次浦發(fā)銀行引入的戰(zhàn)略投資者會(huì)是誰呢？

再融資需求急迫

        “由于資本充足率略低，因此，浦發(fā)銀行再融資的需求應(yīng)該說是較為急迫的?！鄙鲜鲋槿耸客嘎叮壳捌职l(fā)銀行此前一段時(shí)間都在籌謀通過多種方式再融資。

        去年9月，浦發(fā)銀行曾發(fā)布《關(guān)于公司中長(zhǎng)期資本規(guī)劃的公告》，指出該行2010年的資本管理目標(biāo)是，核心資本充足率要達(dá)到或超過7%。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)分析師指出，按浦發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)每年增長(zhǎng)25%計(jì)算，要達(dá)到這一目標(biāo)，該行融資額至少在200億元。

        上述人士表示，在多種融資方式中，浦發(fā)銀行以次級(jí)債補(bǔ)充資本金的空間有限。按照銀監(jiān)會(huì)次級(jí)債新規(guī)，銀行計(jì)入附屬資本的長(zhǎng)期次級(jí)債券不超過核心資本的25%。以此計(jì)算，截至去年中期，浦發(fā)銀行可計(jì)入附屬資本的次級(jí)債規(guī)模上限為115.34億元，但2009年6月末該行次級(jí)債券已經(jīng)達(dá)到188億元。

        資料顯示，去年9月底，浦發(fā)銀行成功向9名發(fā)行對(duì)象定向增發(fā)約150億元，當(dāng)時(shí)定向增發(fā)價(jià)格為16.59元/股，以昨日浦發(fā)銀行收盤價(jià)20.74元計(jì)算，參與定向增發(fā)的機(jī)構(gòu)普遍取得不錯(cuò)的賬面收益。該行通過定向增發(fā)150億元，使得資本充足率從去年中期的8.11%提升至10.16%，核心資本充足率從去年中期的4.685%提升至6.76%。由于該行核心資本充足率略低，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期浦發(fā)銀行仍將進(jìn)行再融資。

        昨日，浦發(fā)銀行股票高開高走，收盤大漲5.49%，成為領(lǐng)漲整個(gè)金融板塊的龍頭，在銀行股中更是“鶴立雞群”。業(yè)內(nèi)紛紛猜測(cè)，浦發(fā)銀行是像招行、交行一樣進(jìn)行配股？還是即將發(fā)行H股？東方證券銀行業(yè)研究員金麟對(duì)記者表示，浦發(fā)銀行股價(jià)大漲，應(yīng)是受該行再融資傳聞?dòng)绊?。此前再融資傳聞是利空，但在市場(chǎng)情緒高漲的情況下反而成為利好，這也意味著市場(chǎng)預(yù)期浦發(fā)銀行再融資方案或很快出爐。

籌劃引資方案  暫時(shí)停牌

        果不其然，昨日晚間，浦發(fā)銀行就發(fā)布公告稱，公司正在籌劃引入戰(zhàn)略投資者事宜，并將進(jìn)行相關(guān)政策咨詢及方案論證，因此有關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性，為維護(hù)投資者利益，避免對(duì)公司股價(jià)造成重大影響，股票自2月26日起停牌，最晚于3月4日公告相關(guān)信息并復(fù)牌。

        7年前，花旗銀行成為浦發(fā)銀行的海外戰(zhàn)略投資者，雙方簽了一系列戰(zhàn)略合作協(xié)議書，花旗最初持股5%，后持股比例被稀釋至3.39%，雙方還在2005年簽訂協(xié)議，花旗承諾增持浦發(fā)股份至19.9%，并在五年內(nèi)維持積極合作關(guān)系，目前，花旗增持仍無動(dòng)靜，有意思的是，五年承諾期限也將滿，此時(shí)浦發(fā)銀行引入戰(zhàn)略投資者意味深長(zhǎng)。

        目前最令人關(guān)注的是，浦發(fā)銀行引入的戰(zhàn)略投資者究竟是誰？雙方會(huì)進(jìn)行哪些方面的戰(zhàn)略合作？

        2003年浦發(fā)銀行牽手花旗時(shí)，曾約定花旗銀行海外投資公司是公司唯一戰(zhàn)略性參股的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)，浦發(fā)銀行也將是花旗在中國(guó)內(nèi)地投資的唯一商業(yè)銀行。由此，有人認(rèn)為再度引入海外戰(zhàn)略投資者的可能性不大，很可能是本土制造，但也不排除浦發(fā)銀行舍花旗再覓海外戰(zhàn)略投資者的可能。



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