每經(jīng)記者  魏玉卿

        從2月23日起開始停牌的南方航空（600029，前收盤價6.62元）在今日（3月9日）公布了非公開發(fā)行預案，董事會通過了非公開發(fā)行A股和H股的議案。A、H股都將于3月9日分別在上交所和港交所復牌。

集團投15億認購增發(fā)股

        事實上，在停牌前日即2月22日晚間，南方航空就發(fā)布公告表示，財政部向控股股東南航集團下?lián)?009年中央國有資本經(jīng)營預算15億元，由南航集團向上市公司注資，用于支持航空運輸主業(yè)的發(fā)展。

        非公開發(fā)行預案顯示，此次非公開發(fā)行A股的發(fā)行對象為南航集團、基金公司、證券公司等不超過10名特定對象，發(fā)行底價為每股5.66元，發(fā)行股數(shù)不超過17.67億股。截至2月22日，南方航空A股報收于6.62元，較發(fā)行底價溢價近17％。

        H股的發(fā)行對象為南龍控股，是公司控股股東南航集團在境外的全資子公司，發(fā)行底價為每股2.73港元，發(fā)行股數(shù)不超過3.13億股。上述A股和H股發(fā)行總額累計不超過20.79億股，擬募集資金總額不超過人民幣107.50億元。截至2月22日，南方航空H股報收于2.98港元。

        同時，南航集團和南龍控股均承諾，此次認購金額合計不少于人民幣15億元。其中，南航集團擬以現(xiàn)金認購不超過1.33億股的A股股票，南龍控股擬以現(xiàn)金認購不超過3.13億股的H股股票。

資產(chǎn)負債率可降至74%

        南方航空表示，此次A股和H股所募集資金，扣除發(fā)行費用后，將全部用于償還銀行貸款本金，這已是自去年以來公司第二次向控股股東等募資還貸。截至2009年9月30日，南方航空總資產(chǎn)規(guī)模為人民幣925.40億元，負債總額為人民幣793.37億元，資產(chǎn)負債率達到85.73%。2009年1~9月，利息費用為16.4億元。在此次償還貸款后，公司資產(chǎn)負債率將從85.73%降至74.12%。

        國泰君安此前就表示，2010年航空業(yè)在國內外需求持續(xù)回升、上海世博會拉動及運力投放偏緊的格局下，行業(yè)客座率、票價水平及主業(yè)盈利水平將繼續(xù)上行；同時，在外貿強勁回暖背景下，人民幣升值重啟將進一步提升航空業(yè)投資價值，而南航受益人民幣升值幅度最大。但此次非公開發(fā)行規(guī)模較大，具有一定的發(fā)行風險。

        另外，公司還表示，非公開發(fā)行A股和H股這兩個議案互為條件，任一項如未獲中國證監(jiān)會的核準，則另一項的實施將自動終止。



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