每經(jīng)記者  徐皓  發(fā)自上海

        減倉，觀望，等待——這似乎成為了近期基金動向最具代表性的詞匯。

        不過，隨著今日（4月20日）華夏、南方、鵬華等旗下基金一季報的登臺亮相，基金一季度的動向也終于露出了廬山真面目。

        由于距離一季度結束僅僅只有短短十幾個交易日，所以基金一季度動向的參考意義相當有效，備受市場關注。作為最牛基金經(jīng)理的王亞偉，其咬定銀行不松口的決定，相信更會大大出乎不少人的預料。

廣匯股份成第一重倉股

        “頂額持有工商銀行、建設銀行，王亞偉會選擇不松口嗎？”今年一月，華夏大盤和華夏策略兩只基金四季報亮相之后，這一疑問就存在于不少投資者心中。

        今日，隨著華夏系一季報的登場，謎底也自然呈現(xiàn)出來，不過答案相信出乎很多人的預料，因為王亞偉依然選擇了咬定銀行不松口。

        一季報顯示，工行、建行在華夏大盤和華夏策略的前十大重倉股中已退居第二、第三位，但占基金凈值的比例仍然分別超過了9%，而這一比例也無疑證明王亞偉對于銀行股的信心。

        值得注意的是，工行、建行自今年一季度以來的跌幅均超過了8%，由于王亞偉選擇了頂格配置，如果其選擇“從一而終”的持股策略，那么兩只銀行股的下跌對基金凈值影響絕對不容忽視；而華夏策略、華夏大盤一季度凈值能逆勢上漲，自然不排除其波段操作的可能。

        除了咬定工行、建行之外，廣匯股份一舉成為了華夏大盤和華夏策略的第一重倉股，成為了王亞偉一季度下手最“狠”的股票。值得注意的是，廣匯股份不僅受到了王亞偉的追捧，華夏系其他基金也大舉增持。另外，中恒集團也被王亞偉增持，牢牢坐穩(wěn)超配的第四把交椅。

        廣匯股份、工商銀行、建設銀行、中恒集團占據(jù)了華夏大盤和華夏策略重倉股的前4位，而位列前10的其他面孔并無太多新意。增持最為明顯的除廣匯股份之外，就是交通銀行以及東湖高新。

逆勢加倉地產(chǎn)股

        一季報顯示，兩只基金倉位較09年末均出現(xiàn)小幅下調。華夏大盤股票倉位從93.01%下降至88.62%；華夏策略股票倉位從74.46%下降至70.95%。同時，華夏策略依舊保持了18%左右的債券倉位，并清空可轉債，加倉企業(yè)債。

        從行業(yè)配置來看，華夏大盤和華夏策略的投資組合中，金融保險行業(yè)依舊保持了四季度以來的較高倉位，分別達和26.15%和24.24%。同時，兩基金逆勢加倉地產(chǎn)股，持倉比例各上升了近5個百分點，分別達15.7%和14.62%。與此同時，兩只基金集體對食品、飲料，生物醫(yī)藥以及批發(fā)零售等非周期性行業(yè)進行減倉。此外，交通運輸行業(yè)被減持的比例也較大。

        對于未來市場展望，王亞偉在一季報中表示，預計宏觀刺激政策的退出還將繼續(xù)，管理層將綜合考慮國內投資、出口、物價和企業(yè)經(jīng)營狀況等因素，繼續(xù)運用存款準備金、利率、匯率等多種手段進行靈活調控，但調控的力度會比較溫和。股指期貨的推出會加劇股市的波動幅度，但指數(shù)整體上仍將維持震蕩整理的格局。

        同時，王亞偉認為，中國經(jīng)濟結構調整和市場內部股價結構的調整，將成為下一階段超額收益和非系統(tǒng)性風險的主要來源。此外，由于銀行通過可轉債融資導致供應量急劇擴大，王亞偉表示，對可轉債市場持謹慎態(tài)度。



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