每經(jīng)記者  朱秀偉

        數(shù)十只地產(chǎn)股跌停，銀行股暴跌，鋼鐵股重挫，滬深指數(shù)昨日（4月19日）創(chuàng)出8個月以來單日最大跌幅。

        “暴風(fēng)驟雨比預(yù)計來的更猛烈，也更快，當(dāng)然也更刺激”，收盤后某私募人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

        或許昨天就有多方被要求追加保證金，又或者干脆直接爆倉。大多數(shù)人虧錢，所對應(yīng)的正是少數(shù)人暴賺，記者拿到的一份某私募經(jīng)理昨日交易記錄，就清楚的記錄了私募如何在一天內(nèi)暴賺404萬元。

預(yù)判準(zhǔn)確  開盤即空倉69手

        股指期貨最讓A股股民羨慕的一項(xiàng)功能就是“T+0”交易，在理論上一個交易日內(nèi)投資者可賺無限多。但記者拿到的這份期指交易記錄，內(nèi)容卻異常簡單明了，沒有高頻率交易，也沒有數(shù)倍的換手，甚至平倉也只有一次。

        這是一個資金總額3000萬元的期指賬戶，屬于深圳某私募基金。記錄顯示，昨日交易標(biāo)的為主力合約IF1005，第一筆交易發(fā)生在昨日上午開盤后1分鐘內(nèi)：3393點(diǎn)，做空6手。隨后不到5分鐘內(nèi)，空單陸續(xù)拋出，單筆空單最大達(dá)12手，很快3000萬資金中有將近一半資金成為合約保證金：共開出手69手空單，平均開倉點(diǎn)位為3390點(diǎn)左右。

        在本身低開的背景下，私募為何敢全力做空？

        “首先政策有變，針對房地產(chǎn)的一系列調(diào)控措施實(shí)在很猛，雖然周末有更多措施出臺，但據(jù)了解并未出完，對房地產(chǎn)而言可能是中長期影響。也對房地產(chǎn)的相關(guān)板塊，比如鋼鐵、有色無疑也會受到影響。所以可以基本判斷今天盤面該跌，巧的是因高盛被調(diào)查一事，周邊市場又紛紛暴跌。這樣早上開盤跳空20個點(diǎn)顯然不夠。”上述私募負(fù)責(zé)人向記者介紹了他最初判斷的依據(jù)。

        不出預(yù)料，期指合約一路走低，滬深300指數(shù)亦是大幅低開，留下了一個“巨大”的跳空缺口。而現(xiàn)貨市場上，除地產(chǎn)股外，銀行股又加入到殺跌隊伍中。

        繼續(xù)看這份交易記錄，在完成新開空倉后兩個小時內(nèi)，該賬戶無發(fā)生一筆交易。到午盤收盤前，在股指加速下跌后，IF1005合約已跌至3300點(diǎn)附近，38手平倉記錄赫然出現(xiàn)。

        從3390點(diǎn)到3300點(diǎn)，平倉后這38手合約凈賺超一百萬。

        “那一波殺得很厲害，當(dāng)時猜測市場可能會有一波反彈，所以平掉一部分鎖定利潤。但下午開盤后，沒有反彈跡象，下午一點(diǎn)半又在3295點(diǎn)再度放空38手。”該私募經(jīng)理介紹。

        而這次交易也成為了該賬戶全天最后一筆交易，69手IF1005合約空單一直持續(xù)到收盤。

日賺逾400萬元  仍看空后市

        “期指交易最后15分鐘，很多空方平倉盤涌出，為何不平倉鎖定利潤？”記者問道。此時該賬戶浮動盈利已達(dá)404萬元。

        “從海外市場經(jīng)驗(yàn)來看，期指助漲助跌功能明顯。地產(chǎn)出利空，周邊市場暴跌，迫使期指低開，緊接著現(xiàn)貨大幅低開，連銀行股也殺跌，受現(xiàn)貨大幅走低影響期指會繼續(xù)向下，如此反復(fù)循環(huán)。”上述私募經(jīng)理回答。

        “未來下跌空間有多大？”記者繼續(xù)問道。

        “之所以未平倉，就是因?yàn)槲覀兝^續(xù)看空。理由有兩點(diǎn)，首先開期指，對市場資金分流明顯，特別是游資。如果市場沒有游資炒題材股，那市場下跌就很正常了；第二點(diǎn)就是合約升水問題，我們今天敢于做空并且持單過夜就是這個原因。前面提到地產(chǎn)股可能是中期調(diào)整，市場短期內(nèi)不會有大的上升行情。而IF1005合約，相比滬深300指數(shù)上周五收盤仍升水達(dá)59個點(diǎn)。所以我們判斷由于行情轉(zhuǎn)弱，期貨相對于現(xiàn)貨不應(yīng)是升水，而是貼水。但滬深300指數(shù)截至昨日收盤，點(diǎn)位為3176點(diǎn)，IF1005合約則為3197點(diǎn)，依然處于升水狀態(tài)，則仍有做空空間。”



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