每經(jīng)記者  李智

        當世茂股份  （600823，收盤價10.45元）在2009年7月14日推出《非公開發(fā)行A股預案》（以下簡稱  《預案》）時，或許沒有想到被譽為“史上最嚴厲”的調(diào)控政策會突然降臨，并將地產(chǎn)股推入一個“冰川時代”。在主動調(diào)整《預案》后，世茂股份不得不中止了這次定向增發(fā)，20億元的融資美夢隨之破滅。

無奈撤銷增發(fā)計劃

        “近年來，在我國宏觀經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展、服務業(yè)占國民經(jīng)濟比重不斷增加、城市功能的完善、城市化進程的加快等背景下，市場對位于城市核心區(qū)域及大型社區(qū)的商業(yè)及辦公用房需求旺盛，內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)迎來了良好的發(fā)展機遇。”在2009年7月14日推出的《預案》中，世茂股份信心滿滿地描繪了地產(chǎn)行業(yè)的美好前景。

        但是，由于部分地區(qū)房價的過快上漲，使得國家從去年末就開始使出了十分嚴厲的政策“組合拳”，這不僅導致了整個地產(chǎn)股陷入“冰川時代”，也讓公司的融資美夢突然驚醒。公司在今日  （6月10日）發(fā)布的公告中表示，鑒于2010年第二季度以來，國家有關(guān)房地產(chǎn)行業(yè)政策發(fā)生較大變化，董事會擬同意撤銷2009年《公司非公開發(fā)行股票方案》，并將此議案提請公司股東大會審議。

        根據(jù)去年7月14日推出的  《預案》，公司擬以13.81元/股的價格向不超過10名投資者增發(fā)不超過1.5億股，共計募集20億元資金。公司當時計劃，將其中17億元用于青島世奧大廈等5個房地產(chǎn)項目開發(fā)及運營，其余3億元擬用于補充流動資金。值得一提的是，就在《預案》披露之前，公司股價遭遇了市場資金的熱烈追捧，5個交易日的區(qū)間漲幅就超過了28%。

曾主動下調(diào)募資金額

        實際上，為了保證增發(fā)的順利完成，世茂股份曾經(jīng)選擇主動修改增發(fā)方案。在今年1月21日，公司曾經(jīng)將募集資金由原來的不超過20億元，縮減為不超過17億元，削減了之前補充流動資金的計劃。不過，從最終的結(jié)果來看，這一努力也沒有能挽救公司募資美夢破滅的命運，自知增發(fā)希望渺茫的世茂股份最終還是選擇了主動放棄。

        對于世茂股份增發(fā)預案的擱淺，業(yè)內(nèi)人士認為與近來地產(chǎn)股的大跌有不可分割的聯(lián)系。因為此前《預案》中13.81元/股的增發(fā)價格，已經(jīng)遠遠高于目前10.45元/股的價格。而就算公司不計較以更多股份換取相同的資金而再次調(diào)低增發(fā)價格，面對地產(chǎn)股令人堪憂的前景，恐怕也會出現(xiàn)鮮有資金捧場的尷尬局面。

        實際上，在A股遭遇大跌之后，不少上市公司目前的股價都已經(jīng)低于此前定下的增發(fā)價格，地產(chǎn)股更是一個“重災區(qū)”，此前，行業(yè)龍頭招商地產(chǎn)（000024，收盤價15.95元）在增發(fā)價格由28.12元/股下調(diào)到20.60元/股后，仍無奈地選擇了放棄增發(fā)，50億元融資美夢也化為泡影。而在不久之后的將來，相信會有更多的公司主動選擇放棄醞釀已久的增發(fā)方案。



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