“社保基金要抄底了!”全國社?；鹄硎聲?huì)理事長戴相龍有關(guān)增持股票的一席話引來了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。

　　據(jù)媒體報(bào)道,戴相龍6月17日表示,到年底將提高股票占社?；鹂傎Y產(chǎn)比重至30%。在市場尋底過程中,社?；鸷螘r(shí)出手早已成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。不久前就曾傳出社?；饘⒁鍪殖椎穆曇?不過并未得到證實(shí)。直至戴相龍日前的明確表態(tài),社保基金抄底一事才予以明確。

　　戴相龍一語掀起千層浪,素來擁有“精準(zhǔn)抄底,神奇逃頂”功力的社?；?這次將抄底哪類股票？據(jù)英大證券研究所所長李大宵預(yù)測,分紅回報(bào)比較高的消費(fèi)類個(gè)股、成長性比較突出的新興行業(yè)個(gè)股以及估值較低的大盤藍(lán)籌股可能將成為社保基金的最愛,當(dāng)然也不排除對即將進(jìn)行的農(nóng)行IPO予以支持?！睹咳?span alt='http://news.hexun.com/economy' target='_blank'>經(jīng)濟(jì)新聞》遍訪各路專業(yè)投資人士發(fā)現(xiàn),社?；鸪茁肪€的三大猜想已浮出水面。

　　猜想一:

　　增持已有股票 青睞抗周期行業(yè)

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,社?；鹪龀制浣衲暌患径纫延泄善钡目赡苄暂^大。那么社保基金今年一季度的持倉情況如何呢？

　　Wind統(tǒng)計(jì)顯示,今年一季度,社?；鹞涣?63家上市公司的前十大流通股東行列,較2009年第四季度的197只增加了66只。一季度社?；鸪止蓴?shù)量合計(jì)約17.25億股,較去年第四季度減少1976.33萬股,減少幅度為1.13%;持股市值合計(jì)為296.85億元,較去年第四季度減少12.29%。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,一季度社保基金持倉最多的5只股票為:美的電器(000527)6625萬股、上海汽車(600104)6280萬股、國投電力(600886)5466萬股、大秦鐵路(601006)4683萬股、中國鐵建(601186)4549萬股。

　　社?；鹨患径刃逻M(jìn)持有133只股票,較2009年第四季度增加了60.24%;與此同時(shí)一季度還增持了46只股票,減持了62只股票,22只個(gè)股的持股比例未發(fā)生變化。

　　從增持個(gè)股的行業(yè)來看,社?；鹪鰝}幅度較大的行業(yè)為機(jī)械設(shè)備、汽車、醫(yī)藥生物等行業(yè)的個(gè)股。其中鐵龍物流(600125)、華菱鋼鐵(000932)、上海汽車、寧波華翔(002048)、電廣傳媒(000917)、一汽轎車(000800)、南京醫(yī)藥(600713)等個(gè)股增持?jǐn)?shù)均超過500萬股。

　　從社?；鹪龀值男袠I(yè)來看,機(jī)械設(shè)備行業(yè)特別受到“寵愛”。數(shù)據(jù)顯示,一季度社?；鹪龀謾C(jī)械設(shè)備行業(yè)個(gè)股26只,增持幅度達(dá)165.17%。在增持個(gè)股中,中國一重、特變電工(600089)、沈陽機(jī)床(000410)、中國西電、濰柴重機(jī)(000880)為一季度新進(jìn)。同時(shí)中航重機(jī)、京山輕機(jī)(000821)和天地科技(600582)等個(gè)股在去年四季度就被社?；鹳I入,并且今年一季度再次獲得增持。

　　針對社?；鹋渲蒙蠈C(jī)械、汽車、醫(yī)藥等行業(yè)的青睞,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這跟宏觀經(jīng)濟(jì)政策密切相關(guān)。上海證券策略分析師屠駿認(rèn)為,今年以來,國家偏向于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),從而推出了多項(xiàng)政策來刺激國內(nèi)消費(fèi)。從社?；鸬膫}位配置來看,其投資路線開始向產(chǎn)業(yè)鏈的中游轉(zhuǎn)移,同時(shí)回避周期性行業(yè),可以說是緊跟今年宏觀經(jīng)濟(jì)政策展開的。

　　從社?；鹪龀值那闆r來看,家電、汽車行業(yè)如美的電器、上海汽車、一汽轎車、蘇泊爾(002032)等受益于國家刺激政策而得到增持;老白干酒(600559)、洋河股份(002304)等食品飲料行業(yè)個(gè)股屬于日常消費(fèi)領(lǐng)域,具有明顯抗周期性特點(diǎn);德美化工(002054)、赤天化(600227)、云天化(600096)等化工行業(yè)個(gè)股則是因經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)促使行業(yè)整體復(fù)蘇;而對于南京醫(yī)藥、華東醫(yī)藥(000963)、華邦制藥(002004)等醫(yī)藥板塊公司的增持,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,今年醫(yī)藥行業(yè)面臨出口加內(nèi)需的雙重拉動(dòng),盈利性較強(qiáng),且社?；鹑绱伺渲谜没乇芰诵袠I(yè)周期性低迷的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外,社?；饘τ谥行“骞善币哺裢馇嗖A。一季度社保基金新進(jìn)建倉比例居前十的公司中,中小板股票占據(jù)6席。而去年12月才登陸中小板的永太科技(002326)成為了社保新進(jìn)建倉比例最大的公司,一季度社?；?01組合持倉297.78萬股,占流通盤8.89%。

　　屠駿表示,國家政策偏向刺激消費(fèi)以及投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,因此市場對于周期性行業(yè)紛紛采取回避的態(tài)度。而社?；鹗苷哂绊?增倉都會(huì)偏向非周期性行業(yè),例如中小板、創(chuàng)業(yè)板等新興產(chǎn)業(yè)公司以及消費(fèi)類個(gè)股。

　　猜想二:

　　增持超跌大盤藍(lán)籌股

　　“大盤藍(lán)籌股很可能成為社?；鹎嗖A的一大板塊!”華安證券分析師張兆偉認(rèn)為,考慮到金融、地產(chǎn)股之前的大跌,社?；鹪诮衲昴瓿蹙烷_始逐步減持金融、地產(chǎn)股。而目前,大盤股特別是金融、地產(chǎn)股很多都已跌破了發(fā)行價(jià),未來繼續(xù)下調(diào)空間不大,適合建倉。

　　同時(shí),天相投資首席策略分析師仇彥英也認(rèn)為,社?；饘τ陲L(fēng)險(xiǎn)控制的要求比較嚴(yán)格。從目前來看,他認(rèn)為社?；鹂赡軙?huì)對大盤藍(lán)籌股加大配置。

　　值得注意的是,由于股指期貨的因素,出于維護(hù)市場穩(wěn)定的考慮,社?；鹪龀譁?00指數(shù)成分股的可能性比較大。其中,中國太保(601601)、北京銀行(601169)、中信銀行(601998)、中國中冶(601618)等16只已破發(fā)的滬深300指數(shù)成分股很可能進(jìn)入社?；鸬脑龀址秶Ａ硗?上市不久的華泰證券、招商證券、光大證券、中國北車等破發(fā)股將從7月1日起調(diào)入滬深300指數(shù)成分股,社保增持此類股票的呼聲也非常高。

　　猜想三:

　　瞄準(zhǔn)即將IPO的農(nóng)行

　　6月17日,農(nóng)行正式啟動(dòng)路演詢價(jià)進(jìn)程。農(nóng)行IPO已經(jīng)成為市場目前的關(guān)注焦點(diǎn),其發(fā)行價(jià)以及上市后的表現(xiàn)預(yù)計(jì)將在很大程度上影響金融股甚至A股的走向。李大宵表示,出于對農(nóng)業(yè)建設(shè)以及資本市場穩(wěn)定的支持,社?；鹪龀洲r(nóng)行的可能性很大。

　　延伸閱讀

　　頻頻精準(zhǔn)抄底社?；鹑缬猩裰?/STRONG>

　　社保基金如此引人關(guān)注的原因在于其精準(zhǔn)的時(shí)點(diǎn)把握能力。李大宵向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示,從A股歷年來的經(jīng)驗(yàn)看,社保基金總能在相對較低的位置大舉增持,對A股底部的把握較為準(zhǔn)確。由于社保基金的性質(zhì)特殊,社?；鸬谋響B(tài)甚至可大膽推測為政策面上的偏暖信號(hào)。

　　2005年7月至2006年6月,上證指數(shù)從1077點(diǎn)上升至1641點(diǎn),漲幅達(dá)50%,社保基金則從2006年三季度開始減倉。2007年,A股市場一路狂飆,一路沖至6124.04點(diǎn),2007年4月,時(shí)任社?；鹄硎聲?huì)副理事長的高西慶表示,社?；鹫谫u出股票。

　　就在人們對社?；鸬倪^分謹(jǐn)慎嗤之以鼻之際,社?；鹨延诋?dāng)年四季度開始全線撤退,減倉三分之一,且于2008年一季度末繼續(xù)減持,由此成功逃頂。

　　除了令人嘆服的逃頂功力,社保基金的抄底功力同樣神奇。2008年二季度市場轉(zhuǎn)向,社保卻在悄然建倉超跌股。至當(dāng)年下半年,金融危機(jī)愈演愈烈,社保基金卻逆勢增持股票。2008年11月,社?；鹄硎聲?huì)表示將逐步擴(kuò)大指數(shù)化投資規(guī)模,同時(shí)追加部分股票投資。到2009年1月,社?；鸬拈_戶數(shù)已增加到16個(gè),連續(xù)3個(gè)季度呈現(xiàn)跑步入市的態(tài)勢。

　　2009年8月,隨著政府實(shí)施一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,A股市場也迎來了大幅反彈,上證指數(shù)從1664點(diǎn)回升到3478點(diǎn),最大反彈幅度超過100%,在此期間,社保基金不斷加倉換股,大舉增持高成長性公司,以及消費(fèi)、新能源類個(gè)股,重點(diǎn)減持了房地產(chǎn)板塊。結(jié)果證明,社保基金再次大獲全勝。