在年中宏觀經濟數(shù)據(jù)發(fā)布會上,盡管沒有提及中小企業(yè)的融資情況,但對新“民間投資36條”和《關于進一步做好中小企業(yè)金融服務工作的若干意見》這兩個文件的實施效果如何,社會各界一直高度關注。因為這兩個文件能不能嚴格貫徹落實,直接決定著能不能化解中小企業(yè)融資難的問題。

　　今年上半年,中小企業(yè)的融資情況如何？扶持中小企業(yè)融資政策與銀行的最大目標有沒有矛盾？下半年政策應如何調整？我們邀請國務院發(fā)展研究中心金融所銀行室副主任吳慶、寧波銀行(002142)零售公司部總經理助理馮世朋對以上問題進行分析解讀。

　　融資依舊艱難

　　NBD:今年上半年,中小企業(yè)在融資渠道、融資平臺和融資額度三個方面有哪些進展？

　　吳慶:從今年上半年的融資情況看,并不樂觀,中小企業(yè)融資依舊很難。在融資渠道、融資平臺和融資額度三個方面沒有明顯的進展。但是比起2008年和2009年,多了一些新成立的村鎮(zhèn)銀行等金融機構。下半年經濟將是下滑走勢,第三季度可能最嚴重,現(xiàn)在已經可以看到一些端倪?！耙恍腥龝碧貏e是銀監(jiān)會現(xiàn)在實行的對信貸風險加大監(jiān)管力度政策,預計下半年會繼續(xù)。在這種大氣候下,中小企業(yè)的融資狀況不會太好。

　　NBD:馮助理,您如何評價中小企業(yè)融資難問題？

　　馮世朋:解決中小企業(yè)融資難,首先要明確到底要扶持的是哪類中小企業(yè)？因為要解決所有中小企業(yè)的融資難問題,顯然是不現(xiàn)實的,也沒有必要。這本身也是社會優(yōu)勝劣汰的自然法則,無論你要扶持哪一批,每年注定要死掉一批中小企業(yè),這也是社會資源合理分配的一種體現(xiàn)。

　　所以,我們首先要明確一點,那就是扶持應該扶持的中小企業(yè),扶持可以扶持起來的中小企業(yè)。應該扶持的中小企業(yè)有哪些？是有利于解決就業(yè)問題的、有利于環(huán)保改進的、有利于節(jié)能減排的、有利于民生的、有利于技術改造的、有利于生活方式改進的（如IT）等中小企業(yè)。這些企業(yè)雖然很小,但對社會進步意義非凡,毫不夸張地講,沒有中小企業(yè),社會的創(chuàng)新黯然失色。扶持可以扶持起來的企業(yè)指的是:銀行（當然也包括社會其他金融機構）在某種意義上講,是社會資本科學配置的機構,從這一個角度講,銀行已經履行資源優(yōu)化配置的社會責任。

　　大銀行難作為

　　NBD:央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會6月份推出了 《關于進一步做好中小企業(yè)金融服務工作的若干意見》,銀行系統(tǒng)目前做了哪些具體工作？

　　吳慶:據(jù)我了解,大銀行幾乎沒有什么動作。有個前提需要分別看待,就是銀行的傳統(tǒng)體制并沒有改變。在這種體制下,銀行的金融服務又因其大小而存在著局限性。像給中小企業(yè)發(fā)放貸款這類政策,實際很難為大型銀行。工、農、中、建四大國有銀行,比較適合擔供結賬、存款和基本賬戶等標準化的金融產品服務,而且比小銀行有效率;而融資、貸款等不標準化的金融服務,大銀行做起來難度很大,地方小銀行更合適提供這類服務。所以,我認為,銀監(jiān)會要求大銀行給中小企業(yè)提供信貸,實際是在為難大銀行。因為在現(xiàn)有的銀行體制下,很難解決問題。

　　NBD:我們了解到,銀行是實行行長責任制,是追求利潤最大化和風險最小化,像剛上市的農行(601288微博),行長就表態(tài)“要多賺錢回報股東”,這說出了銀行的本質追求;我們也了解到,目前我國的中小企業(yè)普遍存在信譽度不高和抵押物不足兩大問題。在這種情況下,銀行如何才能把政策落實到位？對中小企業(yè)的最大信貸容忍度是什么？

　　吳慶:這個問題確實是這樣的,特別是大銀行追求的目標與某些政策是存在矛盾的。大銀行如果執(zhí)行這些政策,就會與股東利益最大化相沖突。具體看,大銀行把同樣的信貸發(fā)放給大企業(yè)與發(fā)放給小企業(yè),得到的回報完全不同,大企業(yè)的回報高、成本低、風險低;而小企業(yè)的回報小、成本高、風險高。

　　同樣的情況,對地方小銀行而言,這種矛盾就不存在了。小型金融機構服務不了大企業(yè)、大客戶,因為有很多監(jiān)管規(guī)則和制度限制著他們,比如對單一客戶貸款不能超過10%、同一行業(yè)的貸款也不能超過10%等,加上資本金很少,就不可能給大企業(yè)提供足夠的貸款?，F(xiàn)在剛成立的村鎮(zhèn)銀行就不存在這樣的矛盾。所以,要滿足中小企業(yè)的信貸需求,就必須多發(fā)展中小型金融機構。

　　如果非要求大銀行為中小企業(yè)貸款,可以設立中小企業(yè)信貸部門,但問題是銀行肯定要損失一些利潤。大銀行只能拿另一部分的業(yè)務所得來補貼中小企業(yè)服務的損失,如果有一筆業(yè)務失控,十筆業(yè)務就白做了。還要考慮到現(xiàn)在仍然有利率和手續(xù)費等項目的管制,還有對中小企業(yè)的收費反映不出所提供服務的成本。

　　信譽問題很難用標準化的東西來衡量,屬于非標準化范疇,給中小企業(yè)發(fā)放貸款就屬于非標準化服務。銀行普遍用抵押物發(fā)放貸款額度,但現(xiàn)實問題是不僅小企業(yè)做不到,就連中型企業(yè)也做不到,他們提供不了足夠的抵押物,這個比例很大,所以貸款就很難。銀行是靠承擔風險賺錢,我們的銀行目前幾乎靠抵押物和機構擔保這兩個辦法來降低信貸風險,但按照這兩條,就有很多的中小企業(yè)貸不到款。

　　馮世朋:小企業(yè)信譽高還是低？從銀行從業(yè)者的角度來講,小企業(yè)的信譽是高的,但它的抗風險能力較弱。一個小企業(yè)幾乎是一個家庭全部經濟來源,沒有特殊危機出現(xiàn),小企業(yè)主是不愿意讓維持生計的小企業(yè)失去信譽,因為這個違約成本太高了。所以從小企業(yè)主主觀上來講,它是有很高信譽的,但從小企業(yè)自身客觀來講,它的信譽具有不確定性。這個特點對銀行如何去把握信貸風險具有參考作用。

　　金融機構太少

　　NBD:同樣的道理,地方性銀行盡管受地方政府領導,但是利潤高增長仍是行長的責任,而幫助中小企業(yè)融資則是政府的責任。由于政府與行長的目標不同,所以,往往出現(xiàn)政府不好插手行長的業(yè)務,一旦插手過深又將形成呆壞賬,如何化解這對矛盾？

　　吳慶:用行政力量要求銀行為中小企業(yè)提供貸款,這種做法不會成功的。自從銀行體系改革以來,銀行每年都要接到來自行政部門的信貸指示,但實際的執(zhí)行情況并不樂觀。所以,作為銀行應該兩手來做:一手是銀行還是要有很好的治理結構,為股東服務;另一手在滿足中小企業(yè)服務方面可采取有兩個辦法,首先是要有足夠多的中小金融機構,其次是靠競爭,競爭會迫使中小型金融機構為中小企業(yè)提供服務,這種情況在近幾年逐步顯現(xiàn)出來了。

　　NBD:馮助理,您說小企業(yè)的信譽高,但抗風險能力弱,那么,在您看來,如何解決小企業(yè)融資難題？

　　馮世朋:既然小企業(yè)的信譽具有雙重性,那么解決小企業(yè)的融資困難切入點就是要排除小企業(yè)客觀上的不確定性。小企業(yè)自身的資產小,尋找有效擔保也很困難,它的價值洼地是它的商業(yè)模式和產業(yè)鏈上的資產價值,如應收賬款、訂單等,這些方面的融資品種突破,小企業(yè)融資的春天就真正到來了。目前這些貸款品種各行都在積極嘗試,但不成熟,也還沒有普遍意義。因此,目前小企業(yè)融資還離不開業(yè)主個人的信譽,朋友圈的信譽,企業(yè)現(xiàn)金流的價值。如寧波銀行推出的幾家小企業(yè)聯(lián)保型貸款,就是發(fā)揮企業(yè)主朋友圈的價值,如根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流狀況給予一定的信用貸款等。

　　政府主管部門要解決小企業(yè)融資難的問題,首先要讓市場上有足夠多的金融機構,至于是選擇讓銀行開更多的分支機構,還是讓更多的民間資金入股金融機構,那是政府的選擇。機構多了,由于競爭的關系,客戶選擇自然會下移,小企業(yè)資金需求解決渠道會更多,才能緩解小企業(yè)融資難的問題。小企業(yè)主管機構、社會民間組織發(fā)揮更多作用的地方是建立一個有公信力的信息平臺。小企業(yè)在尋找銀行,其實銀行尋找小企業(yè)更難。另外一點就是加快普及小企業(yè)融資知識。小企業(yè)經常抱怨銀行貸款手續(xù)多,它的參照物是跟最好的朋友借錢比較。如果小企業(yè)有融資意識,提前與銀行建立關系,很多資金問題會順利解決。

　　小企業(yè)的發(fā)展離不開銀行的支持,銀行的發(fā)展也離不開小企業(yè)的支持,這是雙向的,互為支撐。因此,銀行在解決它的利潤問題的同時,也自發(fā)地在履行社會責任。當然,隨著銀行體系越來越完善,銀行業(yè)會更加細分,未來會出現(xiàn)更多的小企業(yè)專營銀行。至于銀行的平均利潤水平,它的決定因素是社會資金的供求關系,而不是某個銀行本身。

　　規(guī)范民間借貸

　　NBD:農村信用合作社、農業(yè)銀行(601288微博)的分支機構、村鎮(zhèn)銀行和郵政儲蓄銀行等,已經成為中小企業(yè)融資選擇的信貸部門。據(jù)我們了解,這四大信貸系統(tǒng)遠遠解決不了中小企業(yè)的融資問題,該如何改進他們的缺陷？

　　吳慶:實際上,我們的很多農村信用合作社和農業(yè)銀行的分支機構,都在盡可能地尋找大企業(yè),與大客戶做業(yè)務。村鎮(zhèn)銀行剛剛發(fā)展還不成熟,規(guī)模很小。我們用該從基礎做起,允許個人之間的信貸業(yè)務,簽訂的信貸合同要受法律的保護,河北的“孫大午事件”就說明保護制度還不夠。央行早在前幾年就對此進行了深入的研究,有意推進民間借貸的合法化并健康發(fā)展。

　　NBD:2009年初,就有文件要求地方政府為中小企業(yè)搭建融資基金平臺,《關于進一步做好中小企業(yè)金融服務工作的若干意見》又進一步做了部署,到目前為止,地方政府所搭建的融資基金平臺有哪些？進展情況如何？

　　吳慶:現(xiàn)在地方推出了很多的融資基金平臺,但總體狀況還處于剛剛起步階段,談不上規(guī)模型發(fā)展,業(yè)務都不大。典型的擔保公司現(xiàn)在每個市都成立了幾家和十幾家,但規(guī)模有限,而且很難發(fā)展下去,主要是商業(yè)業(yè)務模式不流暢,資本金花完了就處于半關門狀態(tài)。政府實行的降低利率和財政補貼等辦法中,財政貼息的辦法從最初的小企業(yè)層面逐步貼給大企業(yè)層面,打著小企業(yè)的招牌在為大企業(yè)做事,脫離了政策的初衷。

　　結束語:從兩位資深人士的分析來看,中小企業(yè)融資依然很難,而在目前的銀行體制下,巴望大銀行給中小企業(yè)足夠的信貸是不現(xiàn)實的。就像馮世朋先生所說的那樣,要解決中小企業(yè)融資難題,首先要讓市場上有足夠多的金融機構,金融機構多,競爭才激烈,競爭激烈銀行的客戶選擇才會下移,小企業(yè)資金需求解決渠道才會更多。感謝兩位的精彩解析!

　　對話嘉賓

　　吳 慶 國務院發(fā)展研究中心金融所 銀行室副主任

　　馮世朋 寧波銀行零售公司部 總經理助理