中國光大銀行股份有限公司（以下簡稱光大銀行）A股IPO,終于邁出了實質(zhì)性的一步。

　　昨日（7月22日）,中國證監(jiān)會公告稱,證監(jiān)會發(fā)審委定于7月26日召開2010年第112次工作會議,審核光大銀行的首發(fā)申請。光大銀行行長郭友在昨晚的記者會上表示,預期光大銀行8月掛牌。

　　接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示,由于市場對光大上市早有預期,因此其IPO不會對市場造成太大影響。

　　規(guī)模:擬發(fā)行不超過61億股

　　據(jù)證監(jiān)會公布的光大銀行招股說明書（申報稿）,光大銀行本次計劃在上交所發(fā)行不超過61億股 （未考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)）,發(fā)行后總股本為不超過395.35億股。若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán),將發(fā)行不超過70億股,發(fā)行后總股本為不超過404.35億股。

　　截至2009年12月31日,光大銀行在中國內(nèi)地設有483家分支機構(gòu)（含總行）,資產(chǎn)總額11977億元,貸款總額6490億元,存款總額8077億元,股東權(quán)益總額481億元。按2009年12月31日資產(chǎn)總額計算,該行是中國第六大股份制商業(yè)銀行。

　　據(jù)悉,本次發(fā)行將采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式。這與先前農(nóng)行(601288微博)的模式一致。

　　與此同時,光大銀行也引入“綠鞋”機制,“綠鞋”也稱“超額配售選擇權(quán)”,即光大的主承銷商可按本次發(fā)行價格,向投資者超額配售不超過初始發(fā)行規(guī)模15%的股票。若主承銷商按15%上限向網(wǎng)上投資者進行超額配售,發(fā)行規(guī)模將會達到70億股。而主承銷商可在光大銀行上市之日起30個自然日內(nèi),使用超額配售股票所獲得的資金,以不超過光大發(fā)行價的價格從二級市場買入光大股票,以穩(wěn)定后市。

　　光大銀行表示,本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后,將全部用于充實資本金,以提高資本充足水平,增強綜合競爭力。

　　目前,匯金公司直接持有光大銀行59.82%股份,匯金公司的控股子公司中國再保險目前持有4.49%股份。光大集團總公司持有6.40%股份,是光大銀行的第二大股東。

　　光大:考慮了維護市場穩(wěn)定

　　光大銀行董事長唐雙寧在昨晚的記者會上表示,在當前的市場環(huán)境下,光大銀行A股IPO,特別考慮了維護資本市場大局和穩(wěn)定的問題。按照利潤增加一點、減少風險資產(chǎn)、發(fā)行規(guī)模降低一點的原則,從原計劃發(fā)行100億股,縮減至目前的61億股。

　　根據(jù)光大銀行年報,2009年其核心資本充足率6.84%,資本充足率10.39%。按監(jiān)管政策,銀行發(fā)次級債及混合債,要求核心資本充足率不低于7%。

　　資金不充足也限制了光大銀行的盈利能力,光大銀行2009年凈利潤76.4億元,較2008年的73.2億元略有增長。據(jù)分析師測算,光大銀行ROA約0.7%,低于上市銀行1%的平均值;凈息差2.2%,高于上市銀行2%左右的水平;40%的成本收入比,高于上市銀行35%的均值。光大銀行上市前的存貸比約80%,超出監(jiān)管底線。

　　在資本約束瓶頸及A股融資大潮內(nèi)外交加的雙重動因下,IPO是最快補充資本的方法。下半年,宏觀經(jīng)濟形勢不確定性更大,這些因素也加快了光大銀行上市程序的啟動。

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　　距離農(nóng)行成功上市一周,盡管本周前幾個交易日農(nóng)行并未有表現(xiàn),不過其企穩(wěn)的走勢有力地增強了市場信心。事實上,農(nóng)行自上市以來,就牢牢占據(jù)了滬深兩市成交額榜首,發(fā)行首日即出現(xiàn)了30億元大資金護盤,隨后幾天,護盤資金也相當雄厚,平均有上億元資金投入到2.68元的“保發(fā)大戰(zhàn)”上。

　　另據(jù)最新消息,建設銀行(601939)750億元A+H配股計劃有望于10月份完成;中行(601988)兩地配股方案也有望在8月20日股東大會結(jié)束后的一兩個月內(nèi)獲監(jiān)管層批準;工行(601398)或?qū)⒉扇☆愃浦行械腁股可轉(zhuǎn)債加“A+H”兩地配股方案,時間可能定在11月份。

　　“雖然農(nóng)行發(fā)行在前,但是市場也已經(jīng)承受下來,加之市場對光大上市早有預期,因此 （光大銀行上市）應該不會造成太大影響。”廣發(fā)證券(000776)銀行業(yè)分析師沐華表示。

　　一位基金公司的研究總監(jiān)也表示了相同的看法,理由是:光大銀行發(fā)行規(guī)模并不大,約與創(chuàng)業(yè)板的一次IPO相當。

　　英大證券研究所所長李大霄認為,光大銀行上市短期內(nèi)會帶給市場一些壓力,希望能有更多的政策呵護,如加大保險資金、社保基金的入市力度。