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　　新股搖號(hào)抽簽作為股票發(fā)行的重要環(huán)節(jié)，依法必須實(shí)行《中華人民共和國證券法》第三條所確立的公開、公平、公正的原則。而目前新股搖號(hào)抽簽的規(guī)范，對照法定的“三公”原則，仍有一些差距。

　　由于中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)章《證券發(fā)行與承銷管理辦法》沒有對新股搖號(hào)抽簽作出規(guī)范，相關(guān)規(guī)范只存在于證券交易所的制定的發(fā)行規(guī)則中。搖號(hào)抽簽規(guī)則的問題主要是：

　　一、沒有搖號(hào)抽簽的技術(shù)規(guī)范。比如，沒有明確規(guī)定末幾位數(shù)的產(chǎn)生規(guī)則。末幾位數(shù)中簽號(hào)碼數(shù)量是奇數(shù)時(shí)，沒有完全遵循均衡分布產(chǎn)生規(guī)則，會(huì)出現(xiàn)對同等的申購資金不夠公平公正的問題。中簽號(hào)碼數(shù)量是偶數(shù)時(shí)，才完全遵循均衡分布產(chǎn)生規(guī)則。這樣做的依據(jù)并沒有在證券交易所的股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法中說明。

　　二、沒有規(guī)定搖號(hào)抽簽即時(shí)公開。按照上述搖號(hào)抽簽規(guī)則，搖號(hào)抽簽現(xiàn)場似乎除了搖號(hào)專業(yè)技術(shù)人員，只有發(fā)行人和主承銷商，再加上公證員。這樣搖號(hào)抽簽的現(xiàn)場，并沒有向社會(huì)公眾投資者公開，基本上屬于秘密搖號(hào)抽簽。理論上說，如果有人參與新股申購，又利用某種權(quán)力干預(yù)搖號(hào)抽簽結(jié)果，自己的配號(hào)不中簽，就要求重新?lián)u號(hào)抽簽，直到抽到自己中簽，也是有可能的。只要現(xiàn)場的幾個(gè)人不說出去，公眾就無法知悉違規(guī)的內(nèi)幕。

　　三、沒有規(guī)定搖號(hào)抽簽結(jié)果及時(shí)公布。在指定媒體上公布中簽結(jié)果也是延遲的。以東方園林（002310）為例，11月20日上午搖號(hào)抽簽結(jié)果已經(jīng)產(chǎn)生，11月22日傍晚才在網(wǎng)上公布，指定的證券報(bào)則在11月23日見報(bào)。拖延這么長時(shí)間，顯然不合理。在搖號(hào)抽簽結(jié)果產(chǎn)生到正式公布期間，網(wǎng)上常有人謊編中簽號(hào)碼欺騙公眾，混淆視聽。這種謠傳存在的根源就是權(quán)威媒體沒有及時(shí)公布中簽號(hào)碼。

　　新股搖號(hào)抽簽的規(guī)范應(yīng)當(dāng)根據(jù)法定的“三公”原則加以改進(jìn)：

　　——證券交易所應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定搖號(hào)抽簽的技術(shù)規(guī)范。建議中簽號(hào)碼末幾位數(shù)完全遵循均衡分布的產(chǎn)生規(guī)則；

　　——應(yīng)當(dāng)規(guī)定搖號(hào)抽簽通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行現(xiàn)場視頻直播。新股上網(wǎng)發(fā)行，有效申購戶數(shù)少則數(shù)十萬戶，多則數(shù)百萬戶，關(guān)心者眾多，且其中許多人具備上網(wǎng)條件，現(xiàn)場視頻直播能夠滿足許多投資者觀看的需求。搖號(hào)抽簽主持者還可以根據(jù)上海、深圳等地投資者的申請，抽簽選擇若干投資者進(jìn)入現(xiàn)場見證；

　　——應(yīng)當(dāng)規(guī)定搖號(hào)抽簽結(jié)果及時(shí)通過證券交易所網(wǎng)站及其他指定網(wǎng)站公布，例如規(guī)定不遲于當(dāng)晚八時(shí)。深圳證券交易所應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充關(guān)于證券營業(yè)部應(yīng)在顯著位置公布中簽結(jié)果的規(guī)定。

　　這三項(xiàng)建議供上海和深圳證券交易所參考，也希望中國證監(jiān)會(huì)對證券交易所制定相關(guān)規(guī)則進(jìn)行適當(dāng)?shù)闹笇?dǎo)和協(xié)調(diào)。

　　思寧